Definizione del carico front-end

Che cos'è un carico front-end?

Un carico front-end è a commissione o commissione di vendita applicata al momento dell'acquisto iniziale di un investimento. Il termine più spesso si applica a fondo comune investimenti, ma può valere anche per polizze assicurative o rendite. Il carico iniziale viene detratto dal deposito iniziale o dall'acquisto di fondi e, di conseguenza, riduce la quantità di denaro effettivamente destinata al prodotto di investimento.

I carichi iniziali sono pagati a intermediari finanziari come compenso per la ricerca e la vendita dell'investimento che meglio soddisfa le esigenze, gli obiettivi e la propensione al rischio dei propri clienti. Quindi queste sono spese una tantum, non fanno parte delle spese operative correnti dell'investimento.

L'opposto di un carico di front-end è un carico di back-end, che viene pagato deducendolo dai profitti o dal capitale quando l'investitore vende l'investimento. Esistono anche altri tipi di caricamento di fondi, inclusi i carichi di livello, che addebitano una commissione annuale continua.

Le basi dei carichi front-end

I carichi iniziali sono valutati come percentuale dell'investimento totale o del premio pagato in un fondo comune di investimento, una rendita o un contratto di assicurazione sulla vita. La percentuale pagata per il carico di front-end varia tra le società di investimento, ma in genere rientra in un intervallo compreso tra 3,75% e 5,75%. I carichi anteriori inferiori si trovano in legame fondi comuni di investimento, rendite e polizze assicurative sulla vita. Per i fondi comuni di investimento azionario vengono valutate commissioni di vendita più elevate.

Vengono chiamati fondi comuni di investimento che trasportano carichi di front-end caricare fondi. Il fatto che un investitore paghi un carico iniziale dipende dal tipo di azioni del fondo che deve. Le azioni di classe A, note anche come azioni A, in genere comportano un carico front-end. Generalmente, la commissione di vendita su un fondo comune di carico viene annullata se tale fondo è incluso come opzione di investimento in un piano pensionistico come un 401 (k).

Come funziona la compensazione del carico frontale

Quando gli investimenti e le rendite dei fondi comuni di investimento sono stati introdotti per la prima volta sul mercato, gli investitori potevano accedervi solo tramite broker autorizzati, consulenti per gli investimenti, o pianificatori finanziari. Il concetto di carico front-end è nato da uno sforzo per fornire un compenso a questi intermediari e, naturalmente, per incoraggiarli a mettere i clienti in un particolare prodotto.

Al giorno d'oggi, le persone possono spesso acquistare prodotti direttamente dalla società di fondi comuni di investimento o dalla compagnia di assicurazioni. La parte del leone del carico front-end contemporaneo va alla società di investimento o alla compagnia assicurativa che sponsorizza il prodotto. La parte restante viene pagata al consulente per gli investimenti o al broker che facilita il commercio.

Alcuni professionisti finanziari sostengono che un onere iniziale è il costo che gli investitori sostengono per ottenere l'esperienza di un intermediario di investimento nella selezione dei fondi appropriati. Potrebbe anche essere considerato un pagamento anticipato per l'esperienza di un manager finanziario professionista per supervisionare il denaro del cliente.

Gli investimenti che valutano un carico iniziale non addebitano una commissione aggiuntiva per il rimborso di azioni precedentemente acquistate, sebbene possano essere applicate commissioni di negoziazione. Allo stesso modo, la maggior parte degli investimenti di carico front-end non addebita agli investitori una commissione di vendita aggiuntiva quando le azioni vengono scambiate con un investimento diverso, purché la stessa famiglia di fondi offra il nuovo investimento.

Vantaggi dei fondi di carico front-end

Gli investitori possono scegliere di pagare commissioni anticipate per diversi motivi. Ad esempio, i carichi front-end eliminano la necessità di pagare continuamente commissioni e commissioni aggiuntive con il passare del tempo, consentendo al capitale di crescere senza ostacoli nel lungo termine. Le azioni A dei fondi comuni di investimento, la classe che trasporta carichi iniziali, pagano rapporti di spesa inferiori rispetto a quelli pagati da altre azioni. I rapporti di spesa sono le spese di gestione e di marketing annuali.

Inoltre, i fondi che non comportano commissioni anticipate spesso addebitano una commissione di mantenimento annuale che aumenta insieme al valore del denaro del cliente, il che significa che l'investitore potrebbe finire per pagare di più. Al contrario, i carichi iniziali sono spesso scontati all'aumentare della dimensione dell'investimento.

Svantaggi dei fondi di carico front-end

Il rovescio della medaglia, poiché i carichi front-end vengono prelevati dal tuo investimento originale, meno del tuo denaro funzionerà per te. Dati i vantaggi della capitalizzazione, meno soldi all'inizio ha un impatto sul modo in cui i tuoi soldi crescono. A lungo termine, potrebbe non avere importanza, ma i fondi caricati front-end non sono ottimali se si dispone di un orizzonte di investimento breve; non avrai la possibilità di recuperare le spese di vendita realizzando guadagni nel tempo.

Inoltre, data la pletora di fondi comuni di investimento a zero spese attualmente disponibili, alcuni consulenti finanziari sostengono che nessuno dovrebbe pagare alcuna spesa di vendita, anteriore, posteriore o continuativa.

Esempio del mondo reale

Molte aziende offrono fondi comuni di investimento con carichi variabili per soddisfare lo stile di investimento di qualsiasi investitore. L'American Funds Growth Fund of America (AGTHX) è un esempio di fondo comune di investimento che comporta un carico iniziale.

Per illustrare come funziona il carico, supponiamo che un investitore investa $ 10.000 nel fondo AGTHX. Pagheranno un carico front-end del 5,75% o $ 575. I restanti $ 9.425 vengono utilizzati per acquistare azioni del fondo comune di investimento alla quota corrente valore del patrimonio netto (NAV) prezzo.