Definizione dell'universo manager (benchmark)
Che cos'è un universo manageriale (benchmark)?
Un universo manager (benchmark) si riferisce a a gruppo di pari di gestori di investimento che hanno lo stesso stile di investimento. Viene utilizzato per confrontare le prestazioni di un gestore con il suo gruppo di pari, il che rende più semplice per gli investitori scegliere tra il vasto numero di gestori di investimenti.
Punti chiave
- Un universo di gestori (benchmark) si riferisce a un'analisi di gruppi di pari di gestori di investimento che hanno lo stesso stile di investimento.
- Il confronto delle prestazioni di un gestore degli investimenti con il suo gruppo di pari viene effettuato tramite un universo di gestori (benchmark).
- Un universo di gestori (benchmark) aiuta gli investitori a fare confronti da mela a mela tra i gestori di investimenti per scoprire chi è il miglior performer e perché.
- Morningstar e Lipper sono due società che effettuano confronti dell'universo dei gestori (benchmark).
- Un vasto universo di gestori (benchmark), tuttavia, può rendere difficile confrontare le prestazioni di gestori che hanno stili di investimento diversi.
- Un universo di manager (benchmark) ha anche un bias di sopravvivenza, il che significa che i manager con record di prestazioni scarse vengono eliminati dall'universo.
Comprensione di un universo manageriale (benchmark)
Il mondo della gestione degli investimenti è vasto e ampio e comprende molti gestori, fondi e stili di investimento. Può essere un compito difficile per un investitore scegliere un veicolo per i propri investimenti.
Universo gestore (segno di riferimento) i dati sono uno dei due modi principali per giudicare la performance relativa di un veicolo di investimento, come un fondo comune o fondo speculativo, al fine di aiutare a prendere una decisione di investimento. L'altro è rispetto a un indice di riferimento. Il primo integra il secondo.
Ad esempio, prendi l'universo di gestito attivamente fondi obbligazionari investment grade. Supponiamo che alcuni fondi che hanno una grande percentuale di obbligazioni societarie rispetto a un indice di riferimento battano la media del loro gruppo di pari in un periodo di ampio differenziali di rendimento. Tutti questi fondi, però, ne hanno assorbiti di più rischio di credito rispetto all'indice per generare questa sovraperformance. Il confronto relativo di questi fondi rispetto all'indice è quindi limitato.
Questo è il caso in cui il confronto dell'universo del gestore (benchmark) è utile, in quanto consente quindi un confronto tra mele e mele di fondi simili durante un periodo di tempo specifico. Piuttosto che guardare tutti i fondi che hanno sovraperformato l'indice, un investitore può confrontare fondi simili in un gruppo di pari e analizzare non solo fattori come le prestazioni ma anche il rischio profili.
Valutazione di un universo manageriale (benchmark)
Due società specializzate nei confronti dell'universo dei manager sono Stella del mattino e Lipper. I gestori patrimoniali, le società di fondi e gli intermediari finanziari riconoscono il benchmarking e le classificazioni di queste due società come standard di settore.
Ad esempio, Lipper classifica i fondi comuni di investimento in tutti i gruppi dell'universo di gestori (benchmark) in base a cinque parametri: rendimento totale, rendimento coerente, conservazione del capitale, efficienza fiscale e spese. Il primo 20% dei fondi in ogni categoria riceve i punteggi più alti e viene nominato Leader Lipper. L'azienda nomina i leader per periodi di tre, cinque e dieci anni per ciascuna categoria, nonché in generale.
I Lipper Leaders aiutano gli investitori a decidere quali fondi soddisfano i loro obiettivi di investimento e corrispondono alle loro preferenze, anche se non tentano di prevedere le prestazioni future.
Vantaggi e svantaggi di un universo manageriale (benchmark)
La valutazione dei dati di un universo di gestori (benchmark) è un modo per gli investitori di confrontare gli acquisti di fondi. Sebbene le prestazioni passate non forniscano informazioni sulle prestazioni future, sapendo che un fondo è tra i leader in entrambi rendimento totale e rendimenti coerenti tra il suo gruppo di pari per molti anni, ad esempio, fornisce informazioni utili e approfondimenti.
Questo tipo di ricerca ha però dei difetti. Ampi universi di manager rendono difficile confrontare le prestazioni di manager che hanno stili diversi. Ad esempio, un universo di gestori di valore a grande capitalizzazione a volte ostacola le prestazioni di a crescita dei dividendi strategia con una strategia ad alto dividendo.
C'è anche pregiudizi di sopravvivenza, il che significa che i manager con record di prestazioni scarse vengono eliminati dall'universo e l'universo non presenta un quadro completo delle prestazioni di tutti i manager.
Infine, le conclusioni dei dati di un universo di manager (benchmark) su brevi intervalli di tempo sono limitate, poiché la leadership tende a cambiare spesso.