Volatilità dal punto di vista dell'investitore

Mercato azionario volatilità è probabilmente uno dei concetti più fraintesi nell'investimento. In poche parole, la volatilità è l'intervallo di esperienze di sicurezza relative al cambiamento di prezzo in un determinato periodo di tempo. Se il prezzo rimane relativamente stabile, il titolo ha una bassa volatilità. Un titolo altamente volatile raggiunge rapidamente nuovi massimi e minimi, si muove in modo irregolare e presenta aumenti rapidi e cadute drammatiche.

Poiché le persone tendono a provare il dolore della perdita in modo più acuto rispetto alla gioia del guadagno, uno stock volatile che sale tanto spesso quanto scende può sembrare ancora una proposta inutilmente rischiosa. Tuttavia, ciò che i trader esperti sanno che la persona media potrebbe non avere è che la volatilità del mercato offre in realtà numerose opportunità di guadagno per l'investitore paziente. Investire è intrinsecamente su rischio, ma il rischio funziona in entrambi i modi. Ogni operazione porta con sé il rischio sia di fallimento che di successo. Senza volatilità, c'è un rischio minore di entrambi.

Volatilità e fluttuazione del mercato

La volatilità può avvantaggiare gli investitori di qualsiasi tipo. Molti trader più conservatori preferiscono una strategia a lungo termine chiamata compra e tieni, in cui un'azione viene acquistata e poi detenuta per un lungo periodo, spesso molti anni, per raccogliere i frutti della crescita incrementale dell'azienda. Questa strategia si basa sul presupposto che, sebbene possano esserci fluttuazioni nel mercato, generalmente produce rendimenti nel lungo periodo.

Mentre un titolo altamente volatile può essere una scelta più ansiosa per questo tipo di strategia, una piccola quantità di volatilità può effettivamente significare maggiori profitti. Poiché il prezzo fluttua, offre agli investitori l'opportunità di acquistare azioni in una società solida quando il prezzo è molto basso e quindi attendere la crescita cumulativa lungo la strada.

Swing e trader a breve termine

Per i trader a breve termine, la volatilità è ancora più cruciale. I day trader lavorano con cambiamenti che si verificano di secondo in secondo, di minuto in minuto. Se non c'è variazione di prezzo, non c'è profitto. Commercianti di swing lavorano con un arco di tempo leggermente più lungo, di solito giorni o settimane, ma la volatilità del mercato è ancora la pietra angolare della loro strategia. Poiché il prezzo oscilla avanti e indietro, i trader a breve termine possono utilizzare modelli grafici e altri indicatori tecnici per aiutare a cronometrare gli alti e i bassi.

Utilizzando indicatori come Bande di Bollinger, un indice di forza relativa, volume e livelli di supporto e resistenza stabiliti, gli swing trader possono individuare potenziali punti di inversione mentre il prezzo oscilla. Ciò significa che possono andare long sull'azione o acquistare chiamate, poiché il prezzo si avvicina a un minimo e quindi cavalcare la ripresa per vendere a un massimo o vicino.

Allo stesso modo, prevedere quando un titolo volatile sta esaurendo la sua corrente rialzista lo slancio può significare vendere allo scoperto il titolo o vendere mette, proprio mentre inizia la recessione. Questi tipi di operazioni a breve termine possono produrre profitti più piccoli individualmente, ma un titolo altamente volatile può fornire opportunità quasi infinite per negoziare lo swing. Numerosi guadagni minori in un breve periodo di tempo potrebbero finire per essere più redditizi di un grande incasso dopo diversi anni di attesa.

Scambiare il VIX

L'indice di volatilità del CBOE, o il VIX, è un tempo reale indice di mercato che rappresenta l'aspettativa del mercato di 30 giorni lungimiranti volatilità. Derivato dagli input di prezzo dell'S&P 500 opzioni indice, fornisce una misura del rischio di mercato e dei sentimenti degli investitori.È anche conosciuto con altri nomi come "Fear Gauge" o "Fear Index". Investitori, analisti di ricerca e gestori di portafoglio guardano ai valori VIX come un modo per misurare rischio di mercato, paura e stress prima di prendere decisioni di investimento.

I titoli basati sulla volatilità che replicano l'indice VIX sono stati introdotti negli anni 2010 e si sono dimostrati estremamente popolari tra la comunità commerciale, sia per copertura e direzionale gioca. A loro volta, l'acquisto e la vendita di questi strumenti hanno avuto un impatto significativo sul funzionamento dell'indice originario, che è stato trasformato da un in ritardo in un primo indicatore.

I futures VIX offrono la più pura esposizione agli alti e bassi dell'indicatore ma derivati ​​azionari hanno guadagnato un forte seguito con la folla del commercio al dettaglio negli ultimi anni. Questi Prodotti scambiati in borsa (ETP) utilizzano calcoli complessi che stratificano più mesi di futures VIX in aspettative a breve e medio termine. I principali fondi di volatilità includono:

• S&P 500 VIX Futures a breve termine ETN (VXX)
• Futures a medio termine S&P 500 VIX ETN (VXZ)
• VIX ETF Future a breve termine (VIXY)
• VIX Mid-Term Futures ETF (VIXM)

La negoziazione di questi titoli per profitti a breve termine può essere un'esperienza frustrante perché contengono un pregiudizio strutturale che costringe a un ripristino costante dei future in decadimento premi. Questo contango può spazzare via i profitti in mercati volatili, causando un brusco calo del titolo poco performante l'indicatore sottostante. Di conseguenza, questi strumenti sono utilizzati al meglio nelle strategie a lungo termine come strumento di copertura o in combinazione con giochi di opzioni protettive.

(Per ulteriori informazioni su questo argomento, vedere: 4 modi per scambiare il VIX).

Volatilità e trading di opzioni

In periodi di elevata volatilità, opzioni sono un'aggiunta incredibilmente preziosa a qualsiasi portafoglio. Le put sono opzioni che danno al possessore il diritto di vendere l'attività sottostante ad un prezzo predeterminato. Se un investitore sta acquistando un'opzione put per speculare su una mossa al ribasso dell'attività sottostante, l'investitore è ribassista e vuole che i prezzi scendano. D'altra parte, il messa a protezione è abituato a siepe un titolo esistente o un portafoglio. Quando si stabilisce una put protettiva, l'investitore vuole che i prezzi salgano, ma acquista put come forma di assicurazione in caso di caduta delle azioni. Se il mercato scende, le put aumentano di valore e compensano le perdite del portafoglio.

Mentre mette valore in un mercato al ribasso, tutte le opzioni, in generale, guadagnano valore quando la volatilità aumenta. UN a cavallo lungo combina sia un'opzione call che un'opzione put sullo stesso sottostante allo stesso prezzo di esercizio. La strategia dell'opzione long straddle è una scommessa che il attività sottostante si sposterà in modo significativo nel prezzo, più alto o più basso. Il profilo di profitto è lo stesso indipendentemente dal modo in cui si muove l'asset. In genere, il trader pensa che l'attività sottostante si sposterà da un minimo volatilità stato ad uno stato di elevata volatilità in base all'imminente rilascio di nuove informazioni. Oltre a straddle e put, ci sono molte altre strategie basate su opzioni che possono trarre profitto da aumenti della volatilità.

(Per ulteriori informazioni su questo argomento, vedere: Strategie per il trading di volatilità con le opzioni)