Qual è la volontà e la capacità del tuo cliente di assumersi dei rischi?

Quando si sviluppa un solido portafoglio di investimenti per un singolo cliente, un consulente finanziario deve prendere in considerazione i fattori chiave che aiutano a creare la strategia di investimento più adatta. In definitiva, la preoccupazione principale è il raggiungimento degli obiettivi finanziari del cliente e le considerazioni chiave sono la volontà e la capacità del cliente di assumersi dei rischi per ottenere tali obiettivi. Numerosi sono gli aspetti fondamentali intimamente intrecciati in queste preoccupazioni, che ogni consulente finanziario deve esaminare prima di costruire un solido portfolio.

La volontà e la capacità di assumersi dei rischi potrebbero non coincidere sempre. Ad esempio, l'individuo nell'esempio sopra con attività elevate e passività basse può avere un alto capacità di assumersi dei rischi, ma può anche essere di natura conservatrice ed esprimere una scarsa disponibilità ad assumersi rischio. In questo caso, la volontà e la capacità di assumersi dei rischi differiscono e influenzeranno il processo finale di costruzione del portafoglio. Un investimento adeguato che sia appropriato in termini di disponibilità dell'investitore 

e capacità (circostanze personali) di assumersi un certo livello di rischio. È essenziale che entrambi questi criteri siano soddisfatti. Se un investimento deve essere adatto, non è sufficiente affermare che un investitore è favorevole al rischio. Devono anche essere in una posizione finanziaria per correre certi rischi. È inoltre necessario comprendere la natura dei rischi e le possibili conseguenze.

Tolleranza al rischio

La tolleranza al rischio è spesso confusa con la capacità di rischio, ma la realtà è che mentre i due sono simili e correlati, i due concetti sono abbastanza distinti l'uno dall'altro. Forse il modo più semplice per capire i due è considerarli come facce opposte della stessa medaglia.

Quando un consulente finanziario si occupa di un cliente tolleranza al rischio, il consulente sta determinando la capacità mentale ed emotiva del cliente di gestire il rischio. In sostanza, questo aspetto della gestione del rischio è comprendere e rispettare il livello di investimento o finanziario rischio che un cliente si senta a suo agio nell'assumersi o il grado di incertezza che il cliente può sopportare senza perdere dormire. In genere, il livello di rischio che un cliente ritiene accettabile varia in base alla sua età, stabilità finanziaria e sicurezza e agli obiettivi di investimento che il cliente desidera o deve raggiungere. I consulenti a volte utilizzano questionari o sondaggi per comprendere meglio quanto dovrebbe essere rischioso un approccio di investimento.

La disponibilità ad assumersi il rischio si riferisce all'avversione al rischio di un individuo. Se un individuo esprime un forte desiderio di non vedere diminuire il valore del conto ed è disposto a rinunciare potenziale apprezzamento del capitale per raggiungere questo obiettivo, questa persona avrebbe una bassa disponibilità ad assumersi il rischio, ed è rischio avverso. Al contrario, se un individuo esprime il desiderio del più alto rendimento possibile ed è disposto a sopportare grandi oscillazioni nel valore del conto per raggiungerlo, questa persona avrebbe un'elevata disponibilità ad assumersi dei rischi ed è un rischio cercatore.

Capacità di rischio

L'altra faccia della medaglia è la capacità di rischio, o la capacità di assumersi dei rischi. Questo è più un gioco di numeri finanziari oggettivi. Il consulente finanziario deve rivedere il portafoglio di un cliente, tenendo conto delle metriche finanziarie che indicano il livello al quale il fondo del cliente linea può sopportare il rischio in caso di potenziali perdite e confrontarlo con quanto potenzialmente vantaggioso è il rischio in termini di possibile capitale guadagni. La capacità di rischio è vincolata da diversi aspetti e implica il potenziale bisogno di liquidità del cliente, o un rapido accesso al denaro, insieme alla rapidità con cui il cliente ha bisogno di raggiungere i propri obiettivi finanziari.

La capacità di assumersi dei rischi viene valutata attraverso una revisione delle attività e delle passività di un individuo. Un individuo con molte attività e poche passività ha un'elevata capacità di assumersi dei rischi. Al contrario, un individuo con poche attività e passività elevate ha una bassa capacità di assumersi dei rischi. Ad esempio, un individuo con un conto pensione ben finanziato, risparmi di emergenza e assicurazione sufficienti copertura e risparmi e investimenti aggiuntivi (senza ipoteca o prestiti personali) probabilmente ha un'elevata capacità di assumersi il rischio.

altre considerazioni

Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità è spesso una delle principali fonti di preoccupazione per i clienti. La capacità di vendere rapidamente le attività e liquidarle in contanti non è sempre una necessità, ma la maggior parte degli investitori continua a farlo trova confortante sapere che hanno la capacità di coprire costi improvvisi o imprevisti, come un medico emergenza. Il rischio risiede nei tipi di investimenti che il cliente detiene. Ad esempio, un consulente finanziario può consigliare private equity investimenti per i clienti che sono meno interessati all'accesso rapido al denaro, con il compromesso che è il potenziale per rendimenti significativamente più elevati. D'altro canto, i clienti preoccupati per la liquidità trarrebbero vantaggio dagli investimenti in exchange-traded fondi (ETF) e azioni, che sono investimenti che possono essere prontamente liquidati per il loro mercato equo valore.

Preoccupazioni fiscali per gli investitori

Un consulente finanziario deve anche determinare come costruire correttamente il conto di investimento di un cliente, in base a eventuali problemi fiscali che il cliente potrebbe avere. Questo è in gran parte basato sul cliente orizzonte temporale e obiettivi di investimento.

Ad esempio, si consideri che un cliente sta creando un conto di investimento per risparmiare per la pensione e desidera posticipare il pagamento delle tasse sugli investimenti del cliente fino al momento in cui il cliente va in pensione. La maggior parte dei clienti preferisce posticipare le tasse fino al pensionamento perché generalmente cadranno in una situazione significativamente fascia d'imposta più bassa quindi, a causa del reddito guadagnato molto meno rispetto a quello che avveniva durante il loro lavoro attivo vita. Per un cliente in questa situazione, la migliore linea d'azione che il consulente finanziario può intraprendere è impostare investimenti attraverso a veicolo, come un conto Roth IRA, che generalmente consente prelievi esenti da tasse e sanzioni dopo che il cliente raggiunge i 59 anni 1/2. Tuttavia, per i clienti che prevedono di effettuare prelievi frequenti di capitale di investimento prima del pensionamento, non vi è alcun vantaggio nell'effettuare investimenti attraverso un tipo di investimento fiscalmente differito account.