L'impatto della grande recessione sul mercato immobiliare

Nell'ultimo decennio, la crisi economica globale iniziata nel dicembre 2007 ha influenzato l'attuale contesto immobiliare più di ogni altro. Questo periodo di turbolenze economiche è stato indicato come il La grande recessione quando molti, se non la maggior parte delle persone, hanno affrontato sfide senza precedenti.

Capire il dinamiche e implicazioni di questo periodo che è iniziato con una bolla immobiliare è fondamentale per gli acquirenti di case nel mercato immobiliare di oggi.

Capire la Grande Recessione

L'economia degli Stati Uniti stava vivendo un boom da molti anni. Ma il guadagno economico è stato spazzato via nel giro di pochi mesi. A partire dal 2007, milioni di persone hanno perso il lavoro e la casa quando il mercato immobiliare ha iniziato a precipitare (cioè, lo "scoppio" del

bolla immobiliare). Dalla metà degli anni '90 alla metà degli anni 2000, il prezzo medio delle case è aumentato rapidamente e ha raggiunto il picco nel 2007, quando il prezzo medio di una casa negli Stati Uniti ha raggiunto $ 314.000, secondo i dati del censimento degli Stati Uniti.

Nel 2000, il prezzo medio di una casa era di 207.000 dollari. Prezzi delle case artificialmente alti, pratiche di prestito allentate e aumento del mutui subprime erano economicamente insostenibili, ma la bolla immobiliare ha continuato a crescere senza sosta. La bolla è finalmente scoppiata nel 2007.

Con l'aumentare della crisi, numerosi pignoramenti e inadempienze hanno fatto crollare il mercato immobiliare, deprezzando notevolmente il valore di titoli finanziari deliberatamente oscuri direttamente legati ai mutui subprime (ad es. titoli garantiti da ipoteca). La ricaduta ha creato un effetto a catena in tutto il sistema finanziario globale. Le banche negli Stati Uniti e in tutto il mondo hanno cominciato a fallire. Alla fine, il governo federale degli Stati Uniti è intervenuto per mitigare i danni.

Il mercato immobiliare durante la Grande Recessione

Durante il periodo che ha preceduto la recessione, sia gli investitori stranieri che quelli nazionali hanno continuato a riversare denaro nel settore immobiliare. Agli acquirenti di case è stato concesso credito senza un'adeguata gestione del rischio. La combinazione di aumento dei prezzi delle case e credito facile ha portato ad un aumento del numero di mutui subprime, una delle cause alla base della Grande Recessione.

I mutui subprime sono strumenti finanziari con condizioni molto variabili che i prestatori offrono ai mutuatari rischiosi. Un mutuatario rischioso potrebbe avere una storia creditizia meno che stellare, una stabilità del reddito discutibile e un alto rapporto debito/reddito. Inoltre, i mutui subprime erano popolari tra gli acquirenti di case che acquistavano seconde case. In effetti, i finanziatori si sono rivolti specificamente a questi acquirenti di case per i mutui subprime.

Inoltre, i mutui subprime spesso hanno tassi di interesse regolabili. I prestatori subprime offrivano mutui ai consumatori con tassi di interesse bassi per un breve periodo ma, una volta terminato il periodo iniziale specificato, i tassi di interesse possono aumentare considerevolmente. Il tasso di interesse medio dei mutui subprime dal 1998 al 2001 era molto più alto dei tassi ipotecari convenzionali, fino a 3,7 punti percentuali.

Le conseguenze del mercato immobiliare

Il crollo dei mutui subprime ha causato la perdita della casa di molte persone e la ricaduta ha creato una stagnazione economica. Gli americani hanno affrontato un disastro finanziario poiché il valore delle loro case è sceso ben al di sotto dell'importo che avevano preso in prestito e i tassi di interesse subprime sono aumentati.

Le rate mensili dei mutui sono quasi raddoppiate in alcune parti del paese. Nella maggior parte dei casi, i mutuatari erano in realtà meglio inadempienti sui loro prestiti ipotecari piuttosto che pagare di più per una casa che era scesa precipitosamente di valore.

A sua volta, l'edilizia ha visto un calo significativo limitando l'offerta di nuove case per una popolazione in costante crescita. La mancanza di offerta e l'aumento della domanda hanno creato un mercato di vendita nel settore immobiliare. Più persone stavano inseguendo meno case, il che ha aumentato i prezzi delle case.

La buona notizia per gli acquirenti di case di oggi è che le cause fondamentali della Grande Recessione sono state affrontate dal settore immobiliare, dal settore finanziario e dai politici statunitensi. Per stimolare la crescita economica, il Riserva federale, che è responsabile della definizione delle condizioni che influenzano l'occupazione e la crescita economica, ha ridotto Tasso di fondi federalivicino allo zero.

Il tasso sui fondi federali è il tasso di interesse al quale le banche si prendono in prestito l'una dall'altra. La decisione di ridurre il costo degli interessi ha permesso alle persone di avere più accesso al capitale da reinvestire nell'economia.

Nell'ultimo decennio, l'effetto netto di tassi di interesse prossimi allo zero ha stabilizzato l'economia degli Stati Uniti incoraggiando il prestito tra le istituzioni finanziarie che sono sistemicamente critiche per il mercato immobiliare. Oggi, l'offerta e la domanda di alloggi si sono stabilizzate. Di conseguenza, i tassi ipotecari sono in equilibrio con l'economia.