Definizione di capitale circolante lordo
Che cos'è il capitale circolante lordo?
Il capitale circolante lordo è la somma delle attività correnti di una società (attività convertibili in contanti entro un anno o meno). Il capitale circolante lordo include attività come contanti, crediti, inventario, investimenti a breve termine, e titoli negoziabili. Il capitale circolante lordo meno le passività correnti è uguale al capitale circolante netto, o semplicemente "capitale circolante;" una misura più utile per l'analisi del bilancio.
Punti chiave
- Il capitale circolante lordo è il valore totale delle attività correnti di una società.
- Contabilità clienti, inventario e titoli negoziabili sono tutti esempi di capitale circolante lordo.
- Di per sé, il capitale circolante lordo non è utile, in quanto non fornisce un quadro completo della liquidità di un'azienda.
- Includendo le passività correnti nell'equazione si ottiene il calcolo del capitale circolante, che è un quadro fedele della liquidità di un'azienda e della sua capacità di far fronte ai propri obblighi a breve termine.
Capire il capitale circolante lordo
Il capitale circolante lordo, in pratica, non è utile. È solo la metà di un'immagine della salute finanziaria a breve termine di un'azienda e della capacità di utilizzare le risorse a breve termine in modo efficiente. L'altra metà è passività correnti. Capitale circolante lordo, o attività correnti, al netto delle passività correnti, equivale al capitale circolante. Quando il capitale circolante è positivo, significa che le attività correnti sono maggiori delle passività correnti. Il modo preferito per esprimere il capitale circolante positivo è il rapporto tra attività correnti e passività correnti (ad esempio, > 1,0).
Se questo rapporto è inferiore a 1,0, una società potrebbe avere difficoltà a rimborsare i suoi creditori a breve termine. Capitale circolante negativo è quando le passività superano le attività e indicano che una società potrebbe essere in difficoltà. Un'azienda ha bisogno della giusta quantità di capitale circolante per funzionare in modo ottimale.
Con troppo capitale circolante, alcune attività correnti sarebbero meglio utilizzate altrove. Con troppo poco capitale circolante, un'azienda potrebbe non essere in grado di soddisfare le proprie esigenze di cassa quotidiane. I manager mirano al giusto equilibrio attraverso gestione del capitale circolante.
Alcuni metodi in cui un'azienda può migliorare il proprio rapporto di capitale circolante includono una riduzione del tempo per riscuotere crediti dai clienti, allungare i tempi di pagamento con i fornitori, ridurre la dipendenza dal debito a breve termine e gestire adeguatamente l'inventario livelli.
Esempio di capitale circolante lordo
Un esame del capitale circolante lordo rispetto alle passività correnti fornisce molte informazioni sulle operazioni di un'azienda. Le variazioni delle componenti dell'attivo e del passivo correnti da periodo a periodo possono portare ad ulteriori analisi per valutare la condizione finanziaria di breve periodo di un'impresa. A volte ci può essere una sorpresa per un investitore che un rapporto di capitale circolante sia sceso al di sotto di 1,0. Scomporre i componenti e seguire i soldi spiegherebbe perché.
Ad esempio, la società ABC ha registrato un capitale circolante lordo di $ 7 miliardi alla fine del quarto trimestre del 2019, rispetto a $ 7,23 miliardi di passività correnti, per un rapporto di capitale circolante di 0,97. La maggior parte delle passività correnti proviene dal debito a breve termine di 3 miliardi di dollari.
Alla fine del terzo trimestre del 2020, ABC aveva pagato tutti i suoi 3 miliardi di dollari di debito, senza contrarre altri debiti. Il capitale circolante lordo si è attestato a $ 7,8 miliardi e le passività correnti a $ 5 miliardi, con un rapporto di capitale circolante di 1,56. Tra la fine del 2019 e settembre 2020, la società ha rimborsato il proprio debito a breve termine, riducendo così le passività correnti e portando il coefficiente di capitale circolante comodamente sopra 1,0.