Definizione di Exchange Traded Product (ETP)

Che cos'è un Exchange Traded Product (ETP)?

Gli Exchange Traded Products (ETP) sono tipi di titoli che tracciano titoli sottostanti, un indice o altro strumenti finanziari. Gli ETP vengono scambiati su borse simili alle azioni, il che significa che i loro prezzi possono fluttuare da un giorno all'altro e intraday. Tuttavia, i prezzi degli ETP derivano dagli investimenti sottostanti che seguono.

Tipi di prodotti scambiati in borsa

I prodotti negoziati in borsa possono essere confrontati con una miriade di investimenti tra cui materie prime, valute, azioni e

obbligazioni. Poiché i prezzi degli ETP possono fluttuare, gli investitori hanno il potenziale per ottenere guadagni ma anche il rischio di perdite di mercato. Gli ETP possono contenere pochi o centinaia di investimenti sottostanti.

Fondi negoziati in borsa (ETF)

Simile a un fondo comune di investimento, an fondo negoziato in borsa contiene un paniere di investimenti che può includere azioni e obbligazioni. Un ETF di solito traccia un indice sottostante come l'S&P 500, ma può seguire un'industria, un settore, materie prime o persino una valuta. Il prezzo di un Exchange Traded Fund può aumentare e diminuire proprio come gli altri investimenti. Questi prodotti vengono scambiati durante il giorno proprio come farebbe un'azione.

La popolarità degli ETF deriva dalle loro commissioni basse poiché sono gestiti passivamente. Ad esempio, un ETF gestito passivamente potrebbe replicare l'S&P 500. Qui, l'ETF possiede tutti i 500 titoli contenuti nell'indice. Al contrario, un fondo a gestione attiva implica l'acquisto e la vendita di titoli da parte di un gestore degli investimenti, il che può comportare commissioni più elevate. Alcuni ETF condividono una combinazione di attributi sia passivi che attivi.

Exchange Traded Notes (ETN)

Scambia le note negoziate (ETN), come gli ETF, tracciano anche un indice sottostante di titoli e fanno trading sulle principali borse valori. Tuttavia, gli ETN sono panieri di titoli di debito non garantiti. L'ETN paga agli investitori il rendimento ricevuto dall'indice che seguono alla data di scadenza, al netto di eventuali commissioni o commissioni.

Gli ETN sono simili alle obbligazioni in quanto gli investitori ricevono il rendimento dell'importo originariamente investito, il capitale, alla scadenza. Tuttavia, l'ETN non paga pagamenti periodici di interessi. Inoltre, gli investitori che acquistano ETN non possiedono nessuno dei titoli nell'indice che seguono. Di conseguenza, la probabilità che agli investitori venga rimborsato il capitale ei rendimenti dell'indice sottostante dipende dall'affidabilità creditizia dell'emittente.

Ai vari tipi di ETP si applicano trattamenti fiscali diversi. Gli investitori dovrebbero parlare con un professionista fiscale per qualsiasi potenziale ramificazione fiscale dall'investimento in ETP.

Exchange Traded Products vs. Fondi comuni di investimento

I prodotti negoziati in borsa sono stati sviluppati per creare investimenti più flessibili rispetto ai fondi comuni di investimento. Fondi comuni di investimento sono fondi costituiti da un paniere di titoli finanziati da un insieme di investitori e gestiti da professionisti gestori di denaro.

I fondi comuni di investimento sono in genere prezzati solo una volta alla fine della giornata di negoziazione. Gli ETP vengono scambiati come azioni e possono essere acquistati e venduti durante il giorno e hanno prezzi che si muovono durante il giorno. Ad esempio, un investitore può effettuare un ordine con gli ETF per acquistare o vendere a un prezzo specifico con un broker. Gli investitori possono acquistare l'ETF al mattino e venderlo entro la fine della giornata, mentre i fondi comuni di investimento non hanno questa flessibilità. Gli ETP spesso comportano rapporti di spesa inferiori rispetto alle loro controparti di fondi comuni di investimento.

Gli ETP richiedono anche un conto di intermediazione per negoziare, quindi l'acquisto e la vendita di azioni ETP potrebbe comportare una commissione di intermediazione se non è uno degli ETF che l'intermediazione consente di negoziare liberamente. La maggior parte degli ETP altamente liquidi può essere scambiata senza commissioni in tutti i principali discount broker. Inoltre, le differenze nel prezzo denaro e lettera, acquisto e vendita, potrebbero aumentare il costo del trading di ETP. Alcuni senza carico o senza costi i fondi comuni d'investimento, invece, possono essere acquistati e venduti senza alcuna commissione di negoziazione, e non necessitano di intermediazione account.

Crescita dei prodotti scambiati in borsa

Dal debutto del primo ETF nel 1993, questi fondi e altri ETP sono cresciuti in modo significativo in termini di dimensioni e popolarità.Secondo ETFGI, nel 2020, in tutto il mondo, gli ETF avevano oltre 7 trilioni di dollari di asset in gestione (AUM) totali.La struttura a basso costo degli ETP ha contribuito alla loro popolarità, che ha allontanato le risorse dai fondi a gestione attiva più costosi.

Esempio reale di un prodotto negoziato in borsa

Il più grande ETF sul mercato è l'ETF SPDR S&P 500 (SPIARE), con un patrimonio di oltre 300 miliardi di dollari a marzo 2021. L'ETF possiede azioni di tutti i 500 titoli dell'S&P, incluse alcune delle società più affermate al mondo come:

• Mastercard Inc.
• Home Depot Inc.
• McDonald's Corp.
• Facebook Inc.
• JPMorgan Chase & Co.
• Amazon.com Inc.

Diciamo che un investitore ha investito $ 10.000 nello SPY il 1 gennaio 2017, per $ 227,21 e ha venduto l'ETF il 31 marzo 2019, per $ 288,57; l'investitore avrebbe un guadagno del 27% meno eventuali commissioni di intermediazione.