Pro e contro dei fondi con data obiettivo

Fondi a scadenza sono una scelta popolare tra gli investitori per il risparmio previdenziale, ma come qualsiasi investimento hanno pro e contro che devono essere considerati.

Fondi con data obiettivo: una panoramica

I fondi pensione target sono progettati per essere l'unico veicolo di investimento che un investitore utilizza per risparmiare per la pensione. Chiamato anche fondi del ciclo di vita o fondi basati sull'età, il concetto è semplice: scegli un fondo, inserisci quanto più possibile nel fondo, quindi dimenticalo fino al raggiungimento dell'età pensionabile.

Ovviamente niente è mai così semplice come sembra. Sebbene la semplicità sia uno dei vantaggi di questi fondi, gli investitori devono comunque tenere sotto controllo le commissioni, allocazione delle risorsee i potenziali rischi.

Vantaggi dei fondi con data obiettivo

Esistono due tipi di fondi con data obiettivo tra cui è possibile scegliere: data obiettivo e rischio obiettivo.

Semplicità di scelta

Un fondo con data di destinazione opera secondo una formula di allocazione delle attività che presuppone che andrai in pensione in un determinato anno e adegua il suo modello di allocazione delle risorse man mano che si avvicina a quell'anno. L'anno target è identificato nel nome del fondo. Quindi, ad esempio, se prevedi di andare in pensione entro il 2045 o vicino, sceglieresti un fondo con 2045 nel nome.

Con i fondi a rischio target, in genere hai tre gruppi tra cui scegliere. Ogni gruppo si basa sul tuo tolleranza al rischio, che tu sia un acquirente di rischio conservatore, aggressivo o moderato. Se in seguito decidi che la tua propensione al rischio deve o deve cambiare man mano che ti avvicini alla pensione, hai la possibilità di passare a un livello di rischio diverso.

Qualcosa per tutti

I fondi pensione mirati offrono qualcosa per tutti. Puoi trovare fondi che presentano gestione attiva, gestione passiva, l'esposizione a una varietà di mercati e una selezione di opzioni di asset allocation sono tutti disponibili. Gli investitori che si sentono a proprio agio nel designare una percentuale della loro pensione, per poi dimenticarsene per 30 anni possono essere completamente a loro agio con i fondi pensione target. Inoltre, gli investitori a cui non dispiace fare una piccola ricerca potrebbero trovare il fondo esatto che stanno cercando nella gamma di fondi target.

Svantaggi dei fondi con data obiettivo

Ci sono diversi svantaggi che gli investitori devono considerare, tra cui:

Non tutti i fondi sono uguali

La prima sfida con i fondi con data di destinazione è che non tutti i fondi sono uguali. Un campione di partecipazioni approssimative (ad agosto 31, 2020) con una data obiettivo del 2045 dimostra questo punto.

Finanziare	Quota di capitale	Quota di reddito fisso	Allocazione azionaria	Allocazione del reddito fisso
Fidelity Freedom® 2045	92.9%	7.1%	51,78% Azioni USA	6,0% Obbligazioni
41,16% Azioni Internazionali	1.1% Debito a breve termine e altre attività nette
T. Rowe Price Retirement Fund 2045	93.1%	7.0%	62,9% Azioni USA	2,3% Obbligazioni internazionali e ad alto rendimento
30,2% Azioni Internazionali	3,0% di obbligazioni investment grade
1,7% Riserve
Ritiro obiettivo Vanguard 2045	91%	9.0%	55,3% Totale Mercato azionario Indice	6,0% totale Mercato obbligazionario II Indice
35,7% Indice azionario internazionale totale	3,0% Indice Obbligazionario Internazionale Totale

Sebbene ciascuno di questi fondi affermi di essere una buona scelta per gli investitori che cercano di andare in pensione nel 2045, il contenuto dei fondi è diverso. Tieni presente che questa proporzione può variare ancora di più nel tempo. Tale variazione può essere di particolare interesse per i pensionati. Un pensionato può avere abbastanza soldi da investire rigorosamente in obbligazioni e altri titoli a reddito fisso. Un altro, che richiede sia crescita che reddito, potrebbe aver bisogno di un equità componente per mantenere il portafoglio in pista. È improbabile che un fondo che soddisfi le esigenze di uno di questi investitori soddisfi le esigenze dell'altro.

Oltre alle partecipazioni, i fondi differiscono anche in termini di stile di investimento. Ad esempio, a seconda di ciò che stai cercando, puoi trovare un fondo composto interamente da fondi indicizzati. Sulla base di algoritmi, è probabile che un fondo di questo tipo abbia commissioni più basse (vedi sotto). Ma gli investitori che preferiscono la gestione attiva, con esseri umani reali che seguono le tendenze del mercato e fanno delle scelte, dovrebbero fare acquisti altrove. Trovare un fondo con la data giusta è solo l'inizio del processo decisionale.

Le spese possono sommarsi

I fondi differiscono anche in termini di spese. Dal momento che ognuno è un fondo di fondi, il portafoglio in cui acquisti è costituito da più fondi comuni di investimento sottostanti, ciascuno dei quali ha un rapporto di spesa. A seconda di come la famiglia del fondo calcola le tasse, tali spese possono sommarsi rapidamente. Ad esempio, una società di fondi può addebitare lo 0,21% di risparmio gestito mentre un altro può addebitare due o anche tre volte tale importo. Pertanto, le spese devono essere un punto di considerazione nella scelta di questi fondi.

Fondi sottostanti offerti dalla stessa società

Al di là delle spese, un'altra considerazione è che ciascuno dei fondi sottostanti in un portafoglio target è offerto dalla stessa società di fondi. Ogni fondo target nella gamma di Vanguard non ha altro che altri fondi Vanguard all'interno del portafoglio. Lo stesso vale per Fidelity e T. Fondi Rowe. In un'epoca con più di pochi scandali aziendali registrati, stai affidando tutti i tuoi beni a un'unica famiglia di fondi.

considerazioni speciali

Scegliere un fondo è una cosa, ma implementare correttamente la propria strategia di risparmio previdenziale è un'altra cosa.

Effetto di altri investimenti

Gli investitori che hanno i loro beni in un fondo pensione target devono essere consapevoli di come altri investimenti previdenziali potrebbero distorcere la loro allocazione del patrimonio. Ad esempio, se un fondo target ha un 80% di azioni e un'allocazione di attività obbligazionarie del 20%, ma l'investitore acquista a certificato di deposito con il 10% del loro avere di vecchiaia, ciò riduce effettivamente l'allocazione di azioni del portafoglio complessivo dell'investitore e aumenta l'allocazione di obbligazioni.

Allocazione delle risorse prima del pensionamento

Anche gli investitori che utilizzano i fondi come unico veicolo di investimento per la pensione devono pagare attenzione all'asset allocation complessiva perché questa allocazione cambia con l'avvicinarsi della data di destinazione. In genere, i fondi sono progettati per passare a una posizione di finanziamento più conservativa per preservare le attività man mano che l'investitore si avvicina alla data target. Se il pensionamento si avvicina rapidamente ma il saldo del conto dell'investitore non è sufficiente per soddisfare le sue esigenze di pensionamento, questa allocazione il cambiamento lascerà l'investitore con un fondo che potrebbe non avere alcuna speranza di fornire il tipo di rendimenti necessari per mantenere attivi quei piani pensionistici traccia.

Investimenti post-pensionamento

Preoccupazioni simili emergono una volta raggiunta l'età pensionabile. Sebbene molti investitori considerino questi fondi progettati per provvedere al pensionamento entro una certa data, le attività possono essere lasciate nel fondo dopo il pensionamento. Anche in questo caso, la dimensione del gruzzolo può indicare che una strategia conservativa non è sufficiente per mantenere le bollette pagate e le luci accese.

Ultimo ma non meno importante, raggiungere la pensione entro la data prescelta non è solo una funzione della scelta di un fondo e mettere tutti i tuoi soldi in quel fondo, si tratta anche di metterci la giusta quantità di denaro finanziare. Indipendentemente dalla data scelta, un gruzzolo sottofinanziato semplicemente non sosterrà un pensionamento finanziariamente sicuro.