Le migliori banche di investimento nel settore energetico (JPM, C)
Investimento bancario è una delle tante aree redditizie per le grandi banche globali, in particolare durante i periodi di boom in cui finanziano progetti e forniscono consulenza su accordi. Il recente boom del settore energetico è stato di lunga durata, ma sta cambiando rapidamente. Dallo scorso giugno il prezzo del petrolio è sceso di oltre il 60% e il gas naturale è sceso di circa il 45% da ottobre 2014.
Il grande sell-off in questi materie prime ha spinto le aziende che partecipano a questo settore a ridurre le spese importanti, annullando i progetti di esplorazione e produzione, riducendo il numero di impianti nel campo ed esplorando fusioni o acquisizioni per migliorare i loro bilanci e portare il tanto necessario capitale. L'enorme sconvolgimento del mercato è pronto per consentire alle banche di investimento di intervenire e consigliare queste società energetiche. Tuttavia, le commissioni derivanti da queste attività potrebbero non compensare le entrate perse perché le compagnie petrolifere e del gas sono non prendono più in prestito tanto, o per i default le banche potrebbero iniziare a vedere che le aziende non sono in grado di pagare i loro debiti.
Le migliori banche di investimento nel settore energetico
Nel 2013, il settore energetico era ancora notevolmente forte. Il prezzo spot del greggio WTI è stato tra i $90 bassi per la maggior parte dell'anno e ha raggiunto un massimo di $ 110 nell'agosto 2013. Durante quel periodo, JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup (C), Bank of America Merrill Lynch (BAC), Royal Bank of Canada (RY) e Barclays (BCS) erano le prime cinque banche d'investimento nel settore energetico, ciascuna con una quota approssimativamente uguale del portafoglio (circa il 6%), che secondo Thomson Reuters rappresentava circa il 30% delle operazioni totali.
Poiché il mercato è diminuito nella seconda metà del 2014 (in calo di oltre il 50%), queste cinque banche hanno continuato a essere i migliori consulenti per le società energetiche. Il primo trimestre del 2015 ha visto un altro rimescolamento con Credit Suisse Group (CS) sostituendo Royal Bank of Canada tra i primi cinque.
Le banche più piccole o più al dettaglio acquisiscono anche una condivisione del portafoglio di investimenti bancari per l'energia. Nel 2014, Wells Fargo & Co. (WFC) ha ricevuto ricavi superiori a $286 milioni dal settore oil & gas, alla pari di Credit Suisse e Deutsche Bank AG (DB), che rappresentava quasi il 15% delle entrate totali della banca di investimento. Un altro giocatore, Bank of Nova Scotia (comunemente chiamata Scotiabank) (BNS), hanno beneficiato della loro esposizione canadese al settore energetico nel 2014, ricevendo 242 milioni di dollari nel 2014.
Anche Evercore Group LLC, una società bancaria di investimento globale boutique, ha una forte attività energetica. Ad esempio, nel 2014, Evercore è stata advisor di società energetiche come Occidental Petroleum Corp. (OXY) e Athlon Energy.
La linea di fondo
Le banche d'investimento che sono attori forti nel settore energetico hanno beneficiato del boom energetico degli ultimi anni. Ma molti si stanno anche preparando per il potenziale dolore del busto. Alcune società energetiche potrebbero andare alla ricerca di corteggiatori a questo punto del ciclo, il che può alleviare il dolore di queste banche, in particolare dei grandi operatori. Tuttavia, alcune banche di investimento più piccole potrebbero beneficiare di un ciclo di fusioni e acquisizioni nel settore energetico.