Benchmark per la definizione dei valori di correlazione
Che cos'è un benchmark per i valori di correlazione?
Un benchmark per i valori di correlazione è un benchmark, o un punto di riferimento specifico, che un investimento fondo o singolo investitore utilizza per misurare importanti valori di correlazione dei loro portafogli, come ad esempio beta, che misura la volatilità di un titolo al mercato nel suo insieme, o R-quadrato, una misura statistica che mostra quanta varianza per una variabile dipendente può essere spiegata da una variabile indipendente.
Punti chiave
- Un benchmark per i valori di correlazione è un punto di riferimento che un fondo di investimento utilizza per misurare la correlazione delle metriche finanziarie.
- Le metriche di correlazione comuni misurate rispetto ai benchmark includono beta e R-squared.
- Un valore di correlazione di riferimento viene utilizzato per mostrare il grado in cui la performance di un portafoglio è correlata alla sua mercato, in particolare il benchmark che funge da proxy per il mercato o l'investimento previsto del fondo strategia.
- Un coefficiente di correlazione viene utilizzato per misurare la forza di una relazione tra due variabili.
- Molto spesso i valori del coefficiente di correlazione sono compresi tra -1.0 e 1.0, con -1.0 che indica la correlazione più bassa e 1.0 che indica la correlazione più alta.
- La diversificazione può aiutare a ridurre la correlazione tra le attività in un portafoglio, il che aiuta a mitigare le perdite nelle flessioni specifiche del mercato.
Comprensione di un benchmark per i valori di correlazione
I valori di correlazione del benchmark sono importanti, poiché indicano il grado in cui la performance di un dato fondo è correlata al suo mercato, utilizzando il segno di riferimento come proxy per quel mercato. Ad esempio, un'elevata correlazione con il benchmark di un fondo è generalmente considerata favorevole per il fondo se la sua tesi di investimento segue da vicino il benchmark.
Un benchmark per i valori di correlazione dipende dal mandato di investimento di un particolare fondo. Ad esempio, a a grande maiuscolo Il fondo azionario statunitense probabilmente utilizzerebbe il S&P 500 come punto di riferimento per i valori di correlazione, mentre un fondo azionario canadese a grande capitalizzazione potrebbe utilizzare il Indice composito S&P/TSX come suo punto di riferimento.
La correlazione tra le metriche specifiche di un fondo e quelle del suo benchmark può essere misurata utilizzando un coefficiente di correlazione. UN coefficiente di correlazione è una statistica che misura quanto sia forte la relazione tra due variabili.
Se l'intervallo di valori è compreso tra -1.0 e 1.0, una correlazione di -1.0 mostra un perfetto correlazione negativa; il che significa che le due variabili non sono affatto allineate, mentre una correlazione di 1.0 mostra un perfetto correlazione positiva, indicando che le variabili si susseguono da vicino. Una correlazione di 0 mostra zero o nessuna relazione tra il movimento delle due variabili.
L'importanza di un benchmark per i valori di correlazione
La consapevolezza di come i tuoi investimenti sono correlati è importante per sapere come gestire un particolare portafoglio rischio. Se la tua strategia di investimento deve seguire quella di un benchmark specifico, come un indice, controlla come le metriche finanziarie nel tuo portafoglio si confrontano con quelle del benchmark. Ciò ti consentirà di valutare se i tuoi investimenti sono sulla buona strada, le condizioni di rischio del tuo portafoglio e altri fattori importanti.
Un benchmark per i valori di correlazione funge da guida e può informare un gestore di portafoglio se è necessario apportare modifiche al portafoglio. Indicherà anche come potrebbe funzionare il portafoglio in futuro, il che può aiutare a prepararsi a eventuali perdite.
Correlazione delle attività in un portafoglio
La correlazione si basa sulla relazione tra i prezzi di diversi asset. Misura la probabilità che il prezzo di due asset si muova insieme e lo fa entro un intervallo da -1 a 1. Ad esempio, se due asset hanno entrambi una correlazione di 1, allora sono correlati positivamente e si muoveranno sempre nella stessa direzione, verso l'alto o verso il basso.
Quindi, se si investe solo in azioni nel settore tecnologico, che molto probabilmente avrebbe una correlazione di 1, e il governo approva una nuova regolamentazione che danneggia la crescita del business di titoli tecnologici, il tuo intero portafoglio sarà influenzato negativamente.
Gli asset con una correlazione negativa, un valore di -1, si muovono sempre in direzioni opposte. Gli asset con una correlazione pari a 0 si muovono nella stessa direzione il 50% delle volte.
Se troppi dei tuoi investimenti sono altamente correlati, se uno di essi subisce una perdita, lo faranno anche molti altri o tutti.
Diversificazione per ridurre i valori di correlazione
Come regola generale, è generalmente considerato prudente che le attività abbiano un intervallo di correlazione tra -0,5 e circa 0,5, sebbene i numeri effettivi varino a seconda dell'investitore tolleranza al rischio. Per esempio, avverso al rischio gli investitori vorranno la minor correlazione possibile. Questa è anche l'idea alla base diversificazione.
Un portafoglio diversificato contiene attività che hanno poca correlazione tra loro. Potrebbe esserci una certa quantità di attività correlate, ma ce ne sono anche abbastanza che non sono correlate, quindi una mossa avversa del mercato in un'area potrebbe non influire sull'altra, riducendo al minimo le perdite.