Medie mobili ponderate: le basi

Nel corso degli anni, i tecnici hanno riscontrato due problemi con il media mobile semplice. Il primo problema risiede nel lasso di tempo del media mobile (MA). Più analisti tecnici credere che azione sui prezzi, il prezzo di apertura o chiusura delle azioni, non è sufficiente da cui dipendere per prevedere correttamente i segnali di acquisto o vendita delle MA crossover azione. Per risolvere questo problema, gli analisti ora assegnano più peso ai dati sui prezzi più recenti utilizzando il media mobile esponenzialmente livellata (EMA).

Un esempio
Ad esempio, utilizzando un MA di 10 giorni, un analista prenderebbe il prezzo di chiusura del decimo giorno e moltiplicare questo numero per 10, il nono giorno per nove, l'ottavo giorno per otto e così via fino al primo della MA. Una volta determinato il totale, l'analista dividerebbe il numero per l'aggiunta di moltiplicatori. Se aggiungi i moltiplicatori dell'esempio MA a 10 giorni, il numero è 55. Questo indicatore è noto come media mobile linearmente ponderata.

Molti tecnici credono fermamente nella media mobile esponenzialmente livellata (EMA). Questo indicatore è stato spiegato in così tanti modi diversi da confondere sia gli studenti che gli investitori. Forse la migliore spiegazione viene da John J. "Analisi tecnica dei mercati finanziari" di Murphy (pubblicato dal New York Institute of Finance, 1999):

"[La media mobile esponenzialmente livellata] affronta entrambi i problemi associati alla media mobile semplice. Innanzitutto, la media livellata esponenzialmente assegna un peso maggiore ai dati più recenti. Pertanto, è una media mobile ponderata. Ma mentre assegna un'importanza minore ai dati sui prezzi passati, include nel suo calcolo tutti i dati della vita dello strumento. Inoltre, l'utente può regolare la ponderazione per dare un peso maggiore o minore al prezzo del giorno più recente, che viene aggiunto a una percentuale del valore del giorno precedente. La somma di entrambi i valori percentuali aggiunge fino a 100."

Ad esempio, al prezzo dell'ultimo giorno potrebbe essere assegnato un peso del 10% (.10), che viene aggiunto al peso dei giorni precedenti del 90% (.90). Questo dà all'ultimo giorno il 10% della ponderazione totale. Questo sarebbe l'equivalente di una media di 20 giorni, dando al prezzo degli ultimi giorni un valore inferiore del 5% (.05).

Il grafico sopra mostra il Indice composito Nasdaq dalla prima settimana di agosto 2000 al 1 giugno 2001. Come puoi vedere chiaramente, l'EMA, che in questo caso utilizza i dati del prezzo di chiusura su un periodo di nove giorni, ha segnali di vendita definitivi il 7 settembre. 8 (contrassegnato da una freccia nera in basso). Questo è stato il giorno in cui l'indice è sceso al di sotto del livello di 4.000. La seconda freccia nera mostra un'altra gamba in basso che i tecnici si aspettavano effettivamente. Il Nasdaq non è riuscito a generare abbastanza volume e interesse dal investitori al dettaglio per superare la soglia dei 3.000. Poi si è tuffato di nuovo per toccare il fondo a 1619,58 il 4 aprile. 4. Il trend rialzista di aprile 12 è contrassegnato da una freccia. Qui l'indice chiude a 1.961,46, e i tecnici cominciano a vedere istituzionali gestori di fondi iniziando a fare affari come Cisco, Microsoft e alcune delle questioni legate all'energia.