ロイの安全第一基準（SFRatio）の定義

ロイの安全第一基準– SFRatioとは何ですか？

SFRatioとしても知られるロイの安全第一基準は、投資決定へのアプローチであり、特定のレベルの最低必要収益を設定します。 危険. Royの安全第一の基準により、投資家は、ポートフォリオのリターンが最小の望ましいリターンのしきい値を下回る確率に基づいて、潜在的なポートフォリオ投資を比較できます。

SFRatioの公式は

$\begin{array}{c}\mathrm{NS。}\mathrm{NS。}\mathrm{NS。}\mathrm{NS。}\mathrm{NS。}\mathrm{NS。}\mathrm{o。}=\frac{{\mathrm{NS。}}_{\mathrm{e。}}-{\mathrm{NS。}}_{\mathrm{NS。}}}{{\mathrm{\sigma .}}_{\mathrm{NS。}}}\\ \text{どこ：}\\ {\mathrm{NS。}}_{\mathrm{e。}}=\text{ポートフォリオの期待収益。}\\ {\mathrm{NS。}}_{\mathrm{NS。}}=\text{投資家の最低限必要なリターン。}\\ {\mathrm{\sigma .}}_{\mathrm{NS。}}=\text{ポートフォリオの標準偏差。}\end{array}$​NSNSNSNSNSNSo=σNS​NSe​−NSNS​​どこ：NSe​=ポートフォリオの期待収益NSNS​=投資家の最低限必要なリターンσNS​=ポートフォリオの標準偏差​

ロイの安全性を計算する方法-最初の基準– SFRatio

SFRatioは、 期待収益 ポートフォリオの結果を 標準偏差 の ポートフォリオのリターン. 最適なポートフォリオは、ポートフォリオのリターンがしきい値レベルを下回る可能性を最小限に抑えるポートフォリオです。

ロイの安全第一基準はあなたに何を伝えますか？

SFRatioは、 最低限必要な返品 ポートフォリオに。 投資家の最適な決定は、SFRatioが最も高いポートフォリオを選択することです。 投資家は、この式を使用して、さまざまな資産クラスを含むさまざまなシナリオを計算および評価できます。 ウェイト、さまざまな投資、および最小リターンを満たす確率に影響を与えるその他の要因 しきい値。

一部の投資家は、ロイの安全第一の基準は 危機管理 評価方法であることに加えて哲学。 最小許容ポートフォリオリターンに準拠する投資を選択することにより、投資家は眠ることができます 彼女の投資が最小の利益を達成することを知っている夜、そしてそれ以上のものは "グレービー。"

SFRatioは、 シャープレシオ; 正規分布の収益の場合、最小収益はリスクフリーレートに等しくなります。

ロイの安全の例-最初の基準

さまざまな期待収益と標準偏差を持つ3つのポートフォリオを想定します。 ポートフォリオAの期待収益は12％で、標準偏差は20％です。 ポートフォリオBの期待収益は10％で、標準偏差は10％です。 ポートフォリオCの期待収益は8％で、標準偏差は5％です。 投資家のしきい値リターンは5％です。

投資家はどのポートフォリオを選ぶべきですか？ AのSFRatio：（12-5）/ 20 = 0.35; B：（10-5）/ 10 = 0.50; C：（8-5）/ 5 = 0.60。 ポートフォリオCはSFRatioが最も高いため、選択する必要があります。