オープンエンド型ファンドの定義

オープンエンド型ファンドとは何ですか？

オープンエンド型ファンドは、無制限の数の株式を発行できるプールされた投資家の資金の分散ポートフォリオです。 ファンドのスポンサーは、投資家に直接株式を売却し、それらも償還します。 これらの株式は、現在の株価に基づいて毎日価格設定されています 純資産価値 （NAV）。 一部のミューチュアルファンド、ヘッジファンド、および上場投資信託（ETF）は、オープンエンド型ファンドの一種です。

これらは、対応するものよりも一般的です。 クローズドエンド型ファンド、およびは、次のような会社が後援する退職金制度への投資オプションの防波堤です。 401（k）.

オープンエンド型ファンドの仕組み

オープンエンド型ファンドは、買い手が望む限り株式を発行します。 それは常に投資に対してオープンです—それ故に、名前、オープンエンド型ファンド。 株式を購入すると、ファンドは新しい（代替の）株式を作成しますが、株式を売却すると、それらは流通しなくなります。 株式は、NAVでオンデマンドで売買されます。 純資産価値の日次ベースは、ファンドの原証券の価値に基づいており、取引日の終わりに計算されます。 多数の株式が償還された場合、ファンドは売却投資家に支払うために投資の一部を売却する可能性があります。

オープンエンド型ファンドは、投資家に資金をプールし、特定の内容を反映した分散ポートフォリオを購入するための簡単で低コストの方法を提供します 投資目的. 投資目的には、成長または収入のための投資、およびとりわけ大型株または小型株企業への投資が含まれます。 さらに、ファンドは特定の産業や国への投資をターゲットにすることができます。 投資家は通常、オープンエンド型ファンドに参入するために多くのお金を必要とせず、すべてのレベルの投資家がファンドに簡単にアクセスできるようにします。

時折、ファンドの投資運用会社が、ファンドの総資産が大きくなりすぎて、定められた目的を効果的に実行できないと判断した場合、ファンドは次のようになります。 新規投資家は閉鎖. 極端な場合、一部のファンドは既存のファンド株主による追加投資に対して閉鎖されます。

オープンエンド型ファンドは非常によく知られており、実質的にミューチュアルファンドと同義であるため、多くの投資家は、オープンエンド型ファンドが町で唯一のタイプのファンドではないことに気付かない可能性があります。 このタイプの投資ファンドは、元のタイプの投資ファンドでさえありません。 クローズドエンド型ファンドセンターによると、クローズドエンド型ファンドはミューチュアルファンドよりも数十年古く、1893年にさかのぼります。

クローズドエンド型ファンドの違い

クローズドエンド型ファンドは、新規株式公開（IPO）を通じて開始され、公開市場で販売されます。 クローズドエンド型ファンドの株式は取引所で取引され、より流動的です。 彼らは、取引日の需要と供給に基づいて、NAVに対して割引またはプレミアムで取引の価格を設定します。

クローズドエンド型ファンドにはその要件がないため、投資する可能性があります 非流動性 株式、証券、または不動産などの市場。 クローズドエンド型ファンドは、ワイドを通じて追加コストを課す可能性があります ビッドアスクスプレッド 非流動的な資金、およびNAVへの不安定なプレミアム/ディスカウント。 クローズドエンド型ファンドは、株式がブローカーを通じて取引されることを要求します。 ほとんどの場合、投資家は 本質的価値 販売時のポートフォリオの原資産の価格。

オープンエンド型ファンドの長所と短所

オープンエンド型ファンドとクローズドエンド型ファンドはどちらも、アナリストの助けを借りてポートフォリオマネージャーによって運営されています。 どちらのタイプのファンドも、分散投資を保有し、投資家ファンドのプールにより投資コストと運用コストを削減することにより、セキュリティ固有のリスクを軽減します。

オープンエンド型ファンドは、ファンドによって発行された無制限の株式を持ち、取引日の終わりにNAV値を受け取ります。 営業日に取引を行う投資家は、オープンエンド型ファンドからの利益または損失を実現するために、取引が終了するまで待つ必要があります。

また、オープンエンド型ファンドは、ポートフォリオの一部として多額の現金準備を維持する必要があります。 彼らは、株主の償還を満たす必要がある場合に備えてこれを行います。 これらのファンドは投資せずに予備として保管する必要があるため、オープンエンド型ファンドへの利回りは通常低くなります。 オープンエンド型ファンドは通常、より高いセキュリティを提供しますが、クローズドエンド型ファンドは多くの場合、より大きなリターンを提供します。

経営陣は投資家の需要を満たすために保有を継続的に調整する必要があるため、これらのファンドの管理手数料は通常、他のファンドよりも高くなります。 オープンエンド型ファンドの投資家は、スポンサーファンドファミリーが常に市場を作っているため、株式の売買においてより大きな柔軟性を享受しています。

オープンエンド型ファンドの実例

投資会社の最も初期のオープンエンド型ファンドの1つであるフィデリティのマゼランファンドは、資本の増価を目的としています。 1963年に設立され、1970年代後半から1980年代にかけて、定期的に株式市場を破った伝説となりました。 2021年6月の時点で、生涯リターンは16.14％でした。

そのポートフォリオマネージャー、 ピーターリンチは、一般的な名前に近かった. このファンドは非常に人気があり、資産は1,000億米ドルに達し、1997年にフィデリティは10年近くの間ファンドを新規投資家に閉鎖しました。 2008年にリニューアルオープンしました。