プールされたファンドが投資家とそのようなスプラッシュを作る理由

プールされた資金とは何ですか？

プールされたファンドは、投資の目的で集約された多くの個人投資家からのポートフォリオ内のファンドです。 投資信託、ヘッジファンド、上場投資信託、 年金基金、およびユニット投資信託はすべて、専門的に管理されたプールファンドの例です。 プールされたファンドへの投資家は 規模の経済、投資1ドルあたりの取引コストの削減と分散を可能にします。

プールされた資金の基本

投資クラブ、パートナーシップ、信託などのグループは、プールされた資金を使用して、株式、債券、投資信託に投資します。 プールされた投資口座により、投資家は単一の口座保有者として扱われ、 個別に購入するよりも多くの株式をまとめて購入する より良い-割引された-価格。

ミューチュアルファンド プールされた資金の中で最もよく知られているものの1つです。 専門家によって積極的に管理されており、インデックスファンドでない限り、さまざまなファンドに保有を広げています。 投資ビークル、単一またはクラスの証券が全体に与える影響を軽減します ポートフォリオ。 投資信託には数百または数千の証券が含まれているため、1つの証券のパフォーマンスが低下しても投資家への影響は少なくなります。

プールされたファンドの別のタイプは、ユニット投資信託です。 これらのプールされたファンドは、株式、債券、およびその他の証券に投資するために小規模な投資家からお金を受け取ります。 ただし、投資信託とは異なり、投資信託はファンドの存続期間にわたってポートフォリオを変更せず、一定期間投資します。

プールされた資金の長所と短所

利点

プールされたファンドを使用すると、投資家のグループは、通常、大規模な投資家のみが利用できる機会を利用できます。 さらに、投資家は取引コストを節約し、ポートフォリオをさらに多様化します。 ファンドには数百または数千の証券が含まれているため、1つの証券があれば投資家への影響は少なくなります。 アンダーパフォーム.

専門的な管理は、投資家がファンドの目的に沿って仕事をしながら、最高のリスクとリターンのトレードオフを確実に受けられるようにするのに役立ちます。 この管理は、自分の投資を完全に処理するための時間と知識が不足している可能性のある投資家を支援します。

特に投資信託は、非常に攻撃的で、やや攻撃的で、リスクを嫌う投資家にさまざまな投資オプションを提供します。 投資信託はの再投資を可能にします 配当 追加のファンドシェアを購入できる利息。 投資家は、ポートフォリオを拡大しながら、ファンドのポートフォリオバスケットに含まれるすべての証券を保有するための取引手数料を支払わないことでお金を節約します。

短所

資金がグループファンドにプールされると、個人投資家は、単独で決定を下す場合よりも、グループの投資決定を制御できなくなります。 すべてのグループ決定がグループ内の各個人に最適であるとは限りません。 また、何を購入するかを決める前に、グループは合意に達する必要があります。 市場が不安定な場合、合意に達するために時間と労力を費やすことは、迅速な利益または潜在的な損失を減らす機会を奪う可能性があります。

専門的に管理されたファンドに投資するとき、投資家はそれを運営しているマネーマネージャーにコントロールをあきらめます。 さらに、彼は管理費の形で追加費用を負担します。 運用資産（AUM）のパーセンテージとして毎年請求される手数料は、ファンドのトータルリターンを減少させます。

一部の投資信託はまた、負荷または販売料金を請求します。 資金はこの料金がいつ請求されるかによって異なりますが、最も一般的なのは、購入時に支払われるフロントエンドの負荷と、売却時に支払われるバックエンドの負荷です。

投資家は分配された資金に対して申告し、税金を支払います キャピタルゲイン. これらの利益はすべての投資家に均等に分配されますが、売却された持ち株から時間の経過とともに利益を得る機会を得られなかった新しい株主を犠牲にすることもあります。

ファンドが持ち株を頻繁に売却する場合、キャピタルゲインの分配が毎年行われ、投資家の課税所得が増加する可能性があります。

プールされたファンドの例

NS ヴァンガードグループ、Inc。 は、世界最大の投資運用会社および退職年金サービスのプロバイダーの1つです。 同社は、世界中の投資家に何百もの異なる投資信託、ETF、およびその他のプールされたファンドを提供しています。

たとえば、カナダの子会社であるVanguard Investments Canadaは、カナダの投資家に多くのプールされたファンド商品を提供しています。 これらの商品には、39のカナダETFと4つのミューチュアルファンド、12のターゲット退職基金と8つのプールファンドが含まれます。後者の2つのグループは機関投資家が利用できます。

プールされたファンドの1つであるVanguardGlobal ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund（CAD-hedged）は、外国債券に投資しています。 2019年4月、 新しいベンチマークが必要でした— Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index —は、カナダのポートフォリオオファリングに中国政府の政策銀行債を含めることを利用します。