主要な触媒に先んじて抵抗する長期国債

長い日付 財務省 に集結しました 抵抗 次の10年に向けて米国の経済成長に影響を与える可能性のある触媒に先んじて。 手始めに、米国と中国が世界の株式市場への圧力を和らげる貿易協定を切るための時間が不足している。 金利引き上げの連邦準備制度の一時停止は、より速い成長軌道がより高いものを生み出す可能性が高いため、これらの交渉と密接に関連しています インフレーション. 2回目の政府閉鎖も影響を及ぼし、2019年のGDPの軌道を弱める可能性があります。

創設者のBlackRock、Incによると。 (BLK）、 NS iシェアーズ20年以上国債ETF（TLT) 「残りの満期が20を超える米国財務省債で構成されるインデックスの投資結果を追跡しようとしています。 この商品は、長期債のトレンドの信頼できるスナップショットと、測定するために監視する必要のあるレベルを提供します。 要求する。 これは、これらの重要な場所での増減を測定する際に、CBOE 10年財務省利回り指数（TNX）と特にうまく機能します。

TLT債券ファンドは、2011年2月に力強い上昇傾向にあり、80ドル台後半でトレーディングフロアから飛び降りました。 そして2012年に2009年の最高値である123.15ドルを上回り、経済の最も暗い段階で投稿されました。 崩壊。 トレンドの前進はその年の8月に132.21ドルで最高になり、より浅い軌道に落ち着き、2015年2月と2016年7月に名目上の新高値を記録しました。

2015年7月に下落すると、115ドルのレンジサポートが確立され、2016年、2017年、および2018年前半の引き戻し中にコミットされたバイヤーが見つかりました。 それは最終的に2018年10月に崩壊し、12月にサポートを再開したバウンスに先立って、4年ぶりの安値である11.90ドルに達した販売クライマックスを生み出しました。 それ以来の価格行動はファンドを200週間に引き上げました 指数移動平均 （EMA）と範囲抵抗（上の赤い線）、2018年の4回の逆転によって強化されました。

長期国債はしばしば株式市場と取引されますが、成長の鈍化と資本需要の低下の脅威と相まって、両グループは現在同期しています。 123ドルの抵抗を超えるブレイクアウトは、2018年1月以降の弱気なテクニカルを緩和しますが、必要な火力を引き付けるには誠実な貿易協定が必要になる可能性があります。 それでも、より強い成長は長期的なインフレ期待に影響を及ぼし、より高い成長を生み出す可能性があるため、それは両刃の剣です

収量 と低価格。

NS CBOE 10年国債利回り指数（TNX） 1981年に史上最高値を記録し、同時にダウ工業株30種は歴史的な上昇トレンドに入り、現在38年目となる下降トレンドに入りました。 価格アクションはに緩和されました 降順チャネル 1987年10月、過去31年間の利益を制限する2つのトレンドラインがあります。 それは2012年に14近くの世代の最低に達し、2016年にそのレベルをテストし、可能性を完成させました ダブルボトム 逆転。

インデックスは2017年10月に赤いトレンドラインを破り、2018年1月に青いトレンドラインに続き、過去13か月間確認されていない数十年のブレイクアウトを示しています。 しかし、それはまだ両方のラインを超えて取引されていますが、毎月 ストキャスティクスオシレーター 2010年以来、最も極端な売られ過ぎの読みに落ち込み、今後数か月で10年の利回りが上昇すると予測しています。

26近くの50か月のEMAは、この大規模なチャートの主要なサポートのように見えます。両方のトレンドラインの上にありますが、2019年1月の安値より下にあります。 200か月のEMAは、過去30年間と同様に、長期的な抵抗を示しています。 この障壁を考えると、確認のために30代半ばと3.50％の10年国債利回りに突入するでしょう。 二重底の逆転とレーガンの最初の年以来の最初の強気相場を宣言します 管理。

結論

長期テクニカルは、10年物国債利回りが今後数ヶ月で上昇し、30年物債券価格に圧力をかけると予測しています。 同様に、これは、iシェアーズの20年以上の国債ETFが2019年に着手するのに苦労することを示唆しています。

開示：著者は、発行時点で、前述の証券またはそのデリバティブのポジションを保持していませんでした。