ETFは401（k）プランに適していますか？

上場投資信託 （ETF）は投資環境の主要な部分になり、その人気は高まり続けています。 取引日を通してETFを売買する能力、多くのインデックスETFの低コスト、およびそれらの透明性により、ETFは多くの個人投資家に選ばれる投資商品となっています。 ファイナンシャルアドバイザー.

401（k）ピックとしてのETF

ETFは投資家に多くの利点を提供します。 ただし、これらの利点のいくつかは、 401（k） 設定。 日中にETFを取引する能力は、従業員がコンピューターの前に座って勤務時間中に保有物を見たり取引したりすることを望まない雇用主にアピールする可能性は低いです。 多くの401（k）プロバイダーは営業日の終わりに取引を集約するため、プラットフォームに応じて、リアルタイムで取引するオプションがプラン参加者に利用できる場合とできない場合があります。 いずれにせよ、退職金制度は実際には 日中 取引。 それらは長期投資であると思われます。

多くのETFは、その構造により税効率が高くなっています。 これは、401（k）などの税金繰延退職金制度の関連機能ではありません。 ETFは投資信託に似ています。 401（k）オプションにETF（または投資信託）が含まれている場合は、それを選択しない理由はありません。

すべてのETF401（k）製品

現在まで、ETFは401（k）市場に大きく参入していません。 ロボアドバイザー Bettermentは401（k）製品を発売しました。 コアサービスで提供されるすべてのETFポートフォリオを401（k）参加者のマネージドアカウントとして使用します。 同社は60のトップオールインコストを約束します ベーシスポイント 管理およびETF費用の10ベーシスポイント。 資産が10億ドル以上のプランの場合、この料金は10ベーシスポイントに下がります。

このアプローチは市場である程度の牽引力を得るかもしれませんが、概して、401（k）プランのETFを取り巻く誇大宣伝はまさにその誇大宣伝でした。 チャールズシュワブはすべてETF401（k）製品を発売し、これまでの結果は明らかにまちまちです。

インデックスミューチュアルファンド。

一般的に、プレーンバニラ インデックスミューチュアルファンド インデックスETF商品の低コストとスタイルの純度を提供します。 たとえば、Vanguard Total Stock Market Index ETF（VTI）の費用比率は0.05％と非常に低くなっています。 投資信託バージョンのバンガード株式市場指数も0.05％の費用比率を持っています。

バンガードの場合、ETFはミューチュアルファンドの単なる追加の株式クラスです。 一部のプロバイダー間でETFの価格競争が発生していることは事実ですが、これは、販売中のETFがプランの参加者に提供しているETFである場合にのみ問題になります。

複雑さとコストの開示

ETFを使用すると、多くのETFの構造により、プランのスポンサーにとってコスト開示の問題がはるかに困難になります。

1つの問題は ビッドアスクスプレッド それは取引日の間に変わる可能性があります。 ETFの費用構造の一部ではありませんが、これは参加者の費用を表しています。

日中の取引の問題も問題になる可能性があります。 これにより、参加者間で同じ開催の1日の終わりの値が異なる可能性があります。

現実には、参加者はお互いに話し合い、このような状況は表面化するはずです。 これは、プランのスポンサーが必要としない頭痛の種です。

端株

ETFは、さまざまな取引所で株式全体として取引されます。 少額の投資は401（k）プランの標準であり、確かに部分的なETFシェアになります。 記録管理テクノロジーは、ある時点でこれを処理するために進化しているか、進化するでしょうが、ここのどこかで追加コストが発生する可能性があります。 分数株は投資信託の標準です。

ETF対。 積極的に運用されているファンド

オールETFプランを支持して私が読んだ議論の中には、インデックスETFはアクティブ運用のミューチュアルファンドよりも安価であるというものがあります。

これは真実かもしれませんが、退職勘定には実際には関係ありません。 多くの優れた低コスト401（k）プランは、インデックスファンドとアクティブ運用ファンドの組み合わせを提供します。

ETFマネージドアカウント

401（k）プランでETFが最も効果的に機能する可能性があるのは、マネージドアカウントの領域です。 これらは、の代わりに提供される場合があります 目標日ファンド これは現在、今日提供されている主要なマネージドアカウントです。

ただし、これらのアカウントを精査し、参加者に適切であることを確認するのは、プランのスポンサー次第です。 彼らはまた、それらが適格なデフォルト投資の代替手段として使用できることを保証したいと思うでしょう。