EV / 2P比率の定義
EV / 2Pレシオとは？
EV / 2P比率は、石油およびガス会社を評価するために使用される比率です。 それはで構成されています 企業価値 （EV）を実証済みおよび推定（2P）の埋蔵量で割ったもの。 企業価値は、企業の総価値を反映しています。 実証済みおよび推定（2P）とは、回収される可能性が高い石油などのエネルギー備蓄を指します。
EV / 2P比の式は
EV / 2P=2Pリザーブ企業価値どこ：2Pリザーブ=証明済みおよび推定埋蔵量の合計企業価値=MC+総債務−TCMC=時価総額TC=現金および現金同等物の合計
2P埋蔵量は、実証済みおよび推定埋蔵量の合計です。 確認埋蔵量は回収される可能性が高いのに対し、確認埋蔵量は確認埋蔵量よりも回収される可能性が低くなります。 証明された埋蔵量と推定埋蔵量の合計は2Pで表されます。
EV / 2Pレシオの計算方法
- 会社の企業価値を取得または計算します。 EVはしばしば計算されます 投資家 ただし、そうでない場合は、時価総額と総負債を合計し、現金を差し引きます。
- EV値を分子に接続します。
- 2Pリザーブ値を分母に接続し、EVに分割します。
EV / 2Pレシオは何を教えてくれますか？
実証済みおよび推定埋蔵量と比較した企業価値は、アナリストが企業のリソースがその運用と成長をどの程度サポートするかを理解するのに役立つ指標です。 理想的には、すべてのリザーブが同じではないため、EV / 2P比を単独で使用しないでください。 ただし、会社の情報がほとんどわかっていない場合でも、重要な指標になる可能性があります。 現金流量.
準備金は、証明されている、可能性が高い、または 可能な埋蔵量. NS 確認埋蔵量 通常は1Pと呼ばれ、多くのアナリストはこれをP90と呼んでいるか、90％の確率で生成されます。 推定埋蔵量 P50と呼ばれるか、生産される確実性が50％です。 一緒に使用する場合、2Pと呼ばれます。
EV / 2Pの倍数が高い場合、それは会社が地面にある特定の量の石油に対してプレミアムで取引していることを意味します。 逆に、低い値は潜在的に過小評価されている会社を示唆します。
EV / 2P比率は、企業価値やP / E比率など、評価で使用される他のより一般的な比率に匹敵します。 これらの比率は、企業の価値を収益または資産の倍数として表します。
企業のEV / 2P比率を、類似の企業のEV / 2P比率、および比率の履歴値と比較することが重要です。 過去の比較と業界の比較を使用すると、投資家は、企業が過小評価されているか、過大評価されているか、または公正に評価されているかを判断するのに役立ちます。
重要なポイント
- 実証済みおよび推定埋蔵量と比較した企業価値は、アナリストが企業のリソースがその運用と成長をどの程度サポートするかを理解するのに役立つ指標です。
- EV / 2P比率は、石油およびガス会社を評価するために使用される比率です。 それはで構成されています 企業価値 （EV）を実証済みおよび推定（2P）の埋蔵量で割ったもの。
- 企業のEV / 2P比率を、類似の企業のEV / 2P比率、および比率の履歴値と比較することが重要です。
EV / 2Pレシオの例
石油会社の企業価値が20億ドルで、1億バレルの実証済みおよび推定埋蔵量があると仮定します。
EV / 2P=$100 100万$2 十億=20
EV / 2P比= 20または会社の倍数は20です。 言い換えれば、会社は2P準備金の企業価値の20倍で評価されます。
20の倍数が高いか、低いか、またはかなり評価されているかは、同じ業界内の他の石油会社によって異なります。
EV / 2P比率とEV / EBITDAの違い
企業価値 利息、税金、減価償却、および償却前の収益と比較して、 エンタープライズマルチプル. EV / EBITDA比率は、無借金の石油・ガス事業をEBITDAと比較しています。 石油・ガス会社は通常多額の債務を抱えており、EVにはそれを完済するためのコストが含まれているため、これは重要な指標です。 アナリストは、負債を取り除くことで、会社がどれだけ評価されているかを確認できます。
一方、EV / 2P比率もその公式に企業価値を使用しますが、EBITDAを使用する代わりに、比率には実証済みおよび推定（2P）の準備金が含まれます。 EV / 2P比は、石油会社の潜在的または可能性のある成長を判断する際に重要です。これは、実証済みおよび推定（2P）の埋蔵量が回収される可能性が高いためです。
EV / 2P比の制限
前述のように、企業価値には総負債も含まれるため、EV / 2P比率には総負債が計算に含まれます。 石油会社は通常、貸借対照表にかなりの額の負債を抱えていますが、これは業界では普通のことです。 債務は、石油掘削装置、設備、および探査コストのトップファイナンスに使用されます。
その結果、追加の債務により、石油会社のEVは、債務の少ない他のほとんどの業界よりもはるかに高い評価になります。 投資家は、EV / 2P比率を含む評価指標を使用する際に、石油およびガス会社の独自の資本構造に注意する必要があります。