スプレッド定義を購入する

スプレッドを購入するとはどういう意味ですか？

スプレッドの購入とは、特定のオプションを購入し、同様の安価なオプションを1回の取引で販売することを含むオプション戦略を開始する行為を指します。 異なる行使価格で複数の契約を含むオプション戦略は、スプレッドと呼ばれます。 オプションスプレッドは、他のトレーディング商品と同様に、買いまたは売りトランザクションのいずれかで開始できます。 購入されたオプションスプレッドは、正味コストがあり、このオプション戦略の終了は売り取引で発生することを意味します。

スプレッドの購入方法を理解する

オプションスプレッドにはさまざまな構造があり、それぞれに1つ以上の特殊な取引戦略があります。 スプレッドには、2つおよび場合によっては4つのオプション契約が含まれます。 すべてのバリエーションには買い注文と売り注文があり、スプレッドはどちらでも開始できます。 スプレッドが購入されると、スプレッドを構成するすべての異なる契約が同時に注文されます。 各契約の買い価格と売り価格の違いが組み合わされ、これが流動性のある市場での価格効率の改善につながる場合があります。

買い注文は通常、トレーダーがスプレッドを購入するためにお金を支払うことを意味します（別名 デビットスプレッド）そして、スプレッドが当初支払われた額よりも価値がある場合に、スプレッドを売却したいと考えています。 この文脈でスプレッドを購入することは、取引を開始することです。

売り注文は取引を開始するためにも使用でき、これが発生した場合のダイナミクスは少し異なります。 売り注文を開始することは、通常、トレーダーがスプレッドを売るためにお金を集めることを意味します（別名 クレジットスプレッド）そして、スプレッドが価値を失うか、価値がなくなるので、そのお金の一部またはすべてを保持することを望んでいます。 この文脈でスプレッドを購入することは、満期前に取引を終了することです。

オプションスプレッドの強みは、原資産の価格変動から利益を得るためにレバレッジを使用しながら、リスクを慎重に制限することです。 この戦略は、流動性の高い株式や先物契約に最適です。

一般的なデビットスプレッド

オプションは、1つの契約がストライキで購入された場合に広がります お金で、および別の契約が同時に購入されたお金から2つ以上のストライキは、一般的な金額のデビットスプレッドトレーダーです。 このようなスプレッド取引はと呼ばれます 垂直方向の広がり 購入オプションと販売オプションの唯一の違いは行使価格であるためです。 名前はから来ています オプションチェーン 行使価格ごとにオプションを垂直に一覧表示するディスプレイ。 2つの主要な垂直デビットスプレッドは本質的に方向性があります：ブルコールスプレッドとベアプットスプレッドです。

ブルコールスプレッド 特定の行使価格でコールオプションを購入すると同時に、同じ資産と有効期限で同じ数のコールを販売または書き込みするが、より高い行使価格で行う必要があります。 ブルコールスプレッドは、原資産の価格が適度に上昇すると予想される場合に使用されます。

ベアプットスプレッド 特定の行使価格でプットオプションを購入すると同時に、同じ資産と同じ有効期限で同じ数のプットをより低い行使価格で販売または書き込みます。 ベアプットスプレッドは、原資産の価格が適度に下落すると予想される場合に使用されます。

頻繁に取引される追加の種類のデビットスプレッドは、カレンダースプレッド、バタフライスプレッド、コンドルスプレッド、レシオバックスプレッド、およびその他のあまり知られていない多くの種類です。 これらの各ケースで、トレーダーはマネーオプションの中または近くで1つを購入し、さらにアウトオブザマネーオプションを販売します。これにより、アカウントに正味借方が作成されます。 最大の利益は通常、原資産が最も遠いアウトオブザマネーオプションのストライキでクローズした場合に達成されます。

購入スプレッドの利点

ロングスプレッドの主な利点は、取引の正味リスクが軽減されることです。 より安価なオプションを販売することは、より高価なオプションを購入するコストを相殺するのに役立ちます。 したがって、資本の純支出は、単一のオプションを完全に購入するよりも低くなります。 また、リスクはスプレッドの正味コストに限定されるため、原株や証券を取引するよりもはるかにリスクが少なくなります。

トレーダーが、原株または証券が取引日と満期日の間に限られた量だけ移動すると信じている場合、長いスプレッドは理想的なプレーである可能性があります。 ただし、原株または証券がより多く移動した場合、トレーダーはその追加利益を請求する能力を放棄します。 多くのトレーダーにとって魅力的なのは、リスクと潜在的な報酬の間のトレードオフです。