投資信託とETFはIPOに投資できますか？
両方の上場投資信託（ETF）および投資信託は新規株式公開に投資することができます（IPO). ただし、それらの多くには、そうすることに対する特定のまたは暗黙のルールがあります。 IPOに投資できるファンドも数多くあり、そのうちのいくつかはIPO専用です。
重要なポイント
- ETFと投資信託の両方がIPOに投資することができます。
- 多くのファンドには、IPOへの投資を禁止する規則があります。
- ETFと投資信託の定められた目標は、投資家にIPOに投資するかどうかの良いアイデアを与えることがよくありますが、ルールを確認するのが最善です。
- 2020年の時点で、IPOに焦点を当てたETFがいくつかありました。
ミューチュアルファンド
実際には、ほとんどの投資信託には、株式が6か月以上取引されるまでIPOに投資することを禁止する定款があります。 多くの新規発行株式には流動性が不足している傾向があり、価格設定が歪められています。
さらに、最初の6か月は、市場の流動性を利用して株式をアンロードするインサイダーによって支配されています。 さらに、ファンダメンタルズではなく誇大広告が、通常、この期間中の株価の上昇を促進します。
IPOは、多くの場合、ビジネスモデルが証明されておらず、実績がない企業向けです。 投資信託は保守的である傾向があるので、それらのいくつかは売上高と収益の実績を持つ会社にのみ投資します。 それは間接的に彼らがIPOに投資する資格を失います。
一方、積極的な成長プロファイルを持つ多くのミューチュアルファンドはすでにIPOに投資しています。 IPO投資は、これらのファンド、特に次のような有名な名前が公開されることで増加しています。 Uber と Palantir. さらに、 Airbnb、DoorDash、Robinhoodは IPOの計画 2020年後半に。
投資家の需要に応えてIPOに投資するために作成されたいくつかの投資信託もありました。 それらの多くはプライベートマーケットに投資さえし、個人投資家にホットIPOへの早期アクセスを提供しました。 もちろん、そのような製品への投資にはリスクが伴います。
ETF
ETFは、IPOに投資するかどうかを決定するために、それぞれのインデックスのルールに依存しています。 たとえば、 S＆Pコンポジット1500は、株式が主要取引所に含まれる前に、少なくとも12か月間主要取引所で取引されることを要求しました。 索引。
一方、S＆P Total Market Indexは、四半期ごとのインデックスのリバランス中に適格なIPOを追加しました。 さらに、S＆P Total Market Indexには、5営業日以内に大規模なIPOを追加するためのファストトラック手順もありました。
に焦点を当てたものなどの特定のETF 配当貴族、設計上、IPOを十分に避けてください。 他のETF、特に目的のETF 成長投資家、IPOにかなり迅速に参加するルールがある可能性が高くなります。
一般的に、ETFの定められた目標は、通常、IPOに投資するかどうかの良いガイドです。 ただし、ETFのインデックスのルールを調べて、IPOの処理方法を確認することをお勧めします。
IPOに焦点を当てた投資信託
2015年、IPOに独占的に投資した投資信託は、ルネサンスグローバルIPOファンドのみでした。 このファンドは1997年に始まり、世界中の有望なIPOに投資しました。 これらの事業の評価の上昇と不確実な見通しを考えると、市場全体よりもかなりリスクが高かった。 2018年、IPOファンドへの関心がETFにシフトした後、ルネサンスグローバルIPOファンドは閉鎖されました。
IPOには、最新かつ最も革新的な企業の多くが含まれているため、IPOに投資するファンドも急速に変化する必要があります。
IPOに焦点を当てたETF
IPOミューチュアルファンドの終焉に伴い、IPOに関心のある投資家は、First Trust U.S. Equity Opportunities ETF（FPX） そしてその ルネッサンスIPOETF (IPO). これらは両方とも、米国のIPOで構成される主要なインデックスを受動的に追跡しました。
対照的に、ルネッサンスグローバルIPOファンドは、より高いコストで積極的に管理された製品でした。 ルネッサンスIPOETFは、取引開始後2年間、IPO株式の上位80％を保有していました。
投資家が利用できる国際IPOに焦点を当てたETFもいくつかありました。 ファーストトラストインターナショナルエクイティオポチュニティETF（FPXI）はFPXに似ていましたが、国際IPOへのアクセスを提供しました。 同様に、First Trust IPOX Europe Equity Opportunities ETF（FPXE）ヨーロッパのIPOに投資する方法を提供しました。 ルネッサンスはまた、国際IPOETFであるルネッサンスインターナショナルIPOETF（IPOS).
最後に、いくつかの特殊なIPO関連のETFがありました。 インベスコのS＆PスピンオフETF（CSD）だった新しい会社に焦点を当てた スピンオフ 既存の会社の。 デファイアンス次世代SPAC派生ETF（SPAK）特別目的買収会社に投資した（SPAC）IPO前およびIPO後のSPAC派生企業。