ボストンオプション取引所（BOX）の定義

ボストンオプション取引所（BOX）とは何ですか？

ボストンオプション取引所（BOX）という用語は、 デリバティブ が所有および運営する取引所 TMXグループ. 交換は自動化されており、ボストンにあります。 2002年に設立され、2004年2月にBOXの取引が開始されました。 交換は、 モントリオール取引所、ボストン証券取引所、およびInteractive Brokers Groupは、既存のオプション市場に代わるものを提供します。 この取引所は現在、BOX取引所と呼ばれています。

ボストンオプション取引所（BOX）の仕組み

BOX Exchangeは、2.000を超えるオプションクラスで取引する投資家に提供する自動取引所です。これは、2002年にボストンオプション取引所として作成されました。これは、 モントリオール取引所、ボストン証券取引所、およびインタラクティブブローカーズグループ。 目的は、公開市場でオプションを取引する別の方法を投資家に提供することでした。 取引は2月に取引所で正式に開始されました。 6, 2004. 技術的な操作は、 TMXグループ、現在はモントリオール取引所の親会社です。 2018年に名称がBOXExchangeに変更されました。

BOXは、トレーダーに価格改善を提供する最初のオプション取引所でした。 価格改善 期間またはPIP。 すべての投資家はPIPを利用できますが、ファシリテーション取引を提供する意欲と能力のあるブローカーが必要です。 すべてのブローカーがこれをクライアントに提供しているわけではないため、一部のブローカーはこれを提供しています 投資家 BOXで提供される価格改善にアクセスできません。

オプション取引を提供します。 などのバニラオプション プット と 呼び出し、所有者に権利を与えますが、販売または購入する義務はありません 原資産 指定された価格で-と呼ばれる

行使価格-オプションの有効期限が切れる前。 彼らの最も基本的な機能では、プットは ヘッジ ロングポジションまたは原資産の価格下落について推測する。 コールは、原資産の価格上昇を推測したり、ヘッジしたりするために使用されます 短い 位置。

取引所は、匿名性と匿名性を備えた、各オプションの5つの最良のビッドとオファーを送信します。 透明性 その参加者に。 トレーダーは、高度な戦略のために複雑な注文を利用することもできます。 参加者は自分の 危機管理 BOXに連絡して戦略。 各企業は、個々のニーズを満たすために独自のリスクパラメータを設定できます。

特別な考慮事項

BOX Exchangeは、オプションに新しいイノベーションをもたらそうとします 市場. PIPに加えて、取引所は価格/時間の優先順位も使用します アルゴリズム すべての参加者が平等に扱われ、注文を一致させるため。 これにより、トレーダーは取引への低コストのアクセスが可能になり、参加者は取引所で取引するためにエクイティメンバーシップを必要としません。 参加者は ブローカーディーラー、その後、クライアントにBOX取引を提供できます。 参加者は、自動取引システムでの低遅延取引の恩恵を受けます。 マーケットメーカー さまざまなオプションで流動性を提供します。

500以上の契約を取引する大規模なトレーダーはアクセスすることができます ブロック順序 オークション。 これらにより、通常の注文に影響を与えることなく、他の大量注文に対して大量注文を実行できます。 ビッドアンドオファー 処理する。 これは、大量の注文が同様のサイズのブロック注文と一致しない場合、ビッドまたはアスク価格に大きな影響を与える可能性があるため、不規則な価格変動を回避するのに役立ちます。