動的資産配分の定義

動的資産配分とは何ですか？

動的資産配分は、ポートフォリオ管理戦略であり、 資産クラス 市況に合わせて。 調整には通常、パフォーマンスが最も低い資産クラスのポジションを減らし、パフォーマンスが最も高い資産のポジションを追加することが含まれます。

動的資産配分の仕組み

動的資産配分の一般的な前提は、現在のリスクと不況に対応し、トレンドを利用して、次のような目標ベンチマークを超えるリターンを達成することです。 スタンダード＆プアーズ500インデックス （S＆P 500）。 投資運用会社はポートフォリオの割り当てを適切と思われるように調整できるため、通常、ターゲット資産の組み合わせはありません。 NS 動的資産配分の成功 ポートフォリオマネージャーが適切なタイミングで適切な投資決定を行うかどうかにかかっています。 動的資産配分は、投資家が利用できるポートフォリオ管理戦略の1つにすぎません。

動的資産配分の例

世界の株式が6か月の弱気相場に参入するとします。 動的な資産配分を使用する投資マネージャーは、ポートフォリオの株式保有を減らし、その保有を増やすことを決定する場合があります。 固定金利 リスクを軽減するための資産。 たとえば、ポートフォリオが当初株式が多かった場合、マネージャーは保有する株式の一部を売却し、債券を購入する可能性があります。 経済状況が改善した場合、マネージャーはポートフォリオの株式配分を増やして、株式のより強気な見通しを利用することができます。

動的資産配分の利点

• パフォーマンス：最高のパフォーマンスの資産クラスに投資することで、投資家のポートフォリオが最も高いエクスポージャーを持つことが保証されます 勢い トレンドが続くと刈り取りが戻ります。 逆に、動的な資産配分を使用するポートフォリオは、損失を最小限に抑えるために、傾向が低い資産クラスを減らします。
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• 分散：動的な資産配分は、ポートフォリオを複数の資産クラスに公開して、リスクの管理に役立てます。 ポートフォリオマネージャーは、株式、固定金利、投資信託、インデックスファンド、通貨、およびデリバティブに投資することができます。 最高の資産クラスは、マネージャーが悪い電話をかけた場合に、業績の悪い資産を相殺するのに役立ちます。

動的資産配分の制限

• アクティブ運用：変化する市場の状況に対応するためにポートフォリオの割り当てを積極的に調整するには、時間とリソースが必要です。 投資運用会社は、さまざまな資産クラスへの影響を判断するために、最新のマクロおよび企業固有のニュースを常に把握しておく必要があります。 追加 リサーチアナリスト 正しい投資決定がなされることを確実にするのを助けるために雇われる必要があるかもしれません。
• 取引コスト：動的な資産配分には、さまざまな資産の頻繁な売買が含まれます。 これにより取引コストが増加し、ポートフォリオの全体的な収益が減少します。 ポートフォリオのほとんどの保有が トレンド より高い場合、一定の加重資産配分などのバイアンドホールド投資を支持する管理戦略は、取引コストが少ないため、動的資産配分よりも優れている可能性があります。