REIT対。 不動産ファンド：違いは何ですか？
REITは、収入を生み出す不動産に直接投資する企業、信託、または協会であり、 株式. 不動産ファンドは一種の 投資信託 主に公的機関が提供する証券への投資に焦点を当てています 不動産会社. どちらを使用しても投資ポートフォリオを多様化できますが、知っておくべき重要な違いがあります。
重要なポイント
- 不動産投資信託（REIT）は、収入を生み出す不動産に投資し、株式のように売買する法人です。
- 不動産ファンドは、REITを含む公的不動産会社が提供する証券に投資する投資信託の一種です。
- REITは定期的に配当を支払いますが、不動産ファンドは評価を通じて価値を提供します。
REIT
NS REITの構造は、その点で投資信託の構造に似ています 投資家 資本を組み合わせて商業用不動産の株式を購入し、その株式から収入を得ますが、いくつかの重要な違いがあります。 REITは、毎年、課税所得の90％以上を株主配当の形で支払う必要があります。 これにより、個人投資家は、不動産を自分で購入、管理、または融資することなく、不動産から収入を得ることができます。
REITには主に3つのタイプがあります。
- エクイティREIT 収入を生み出す不動産を所有および運営します。
- 住宅ローンREIT 不動産の所有者や運営者に、住宅ローンやローンを通じて直接、または住宅ローン担保証券を取得することによって間接的にお金を貸します。
- ハイブリッドREIT の組み合わせです エクイティおよび住宅ローンREIT.
エクイティREITに関連する収益の大部分は不動産不動産の賃貸料から発生し、モーゲージREITに関連する収益は住宅ローンで得られた利息から発生します。
REITポートフォリオには、集合住宅、データセンター、医療施設、ホテル、インフラストラクチャ、オフィスビル、小売センター、セルフストレージ、ティンバーランド、倉庫などがあります。 全米不動産投資信託協会によると、2019年のトップパフォーマンスセクターの内訳は次のとおりです。
| 不動産セクター | 2019年のトータルリターン |
|---|---|
| インダストリアル | 48.7% |
| データセンター | 44.2% |
| 木材 | 42.0% |
| インフラストラクチャー | 42.0% |
不動産ファンド
通常の投資信託のように、 不動産ミューチュアルファンド アクティブまたはパッシブに管理できます。 受動的に管理されるものは、通常、ベンチマークインデックスのパフォーマンスを追跡します。 たとえば、
バンガード不動産インデックスファンド (VGSLX）は、オフィスビル、ホテル、その他の不動産を購入するREITに投資し、MSCI US Investable Market Real Estate 25 / 50Indexを追跡しています。不動産ファンドには3つのタイプがあります：
- 不動産上場投資信託 不動産会社やREITの株式を所有しています。 他のETFと同様に、これらは主要な取引所の株式のように取引されます。
- 不動産ミューチュアルファンド することができます オープンエンドまたはクローズドエンド 能動的または受動的に管理されます。
- 民間不動産投資ファンド 不動産に直接投資する専門的に管理されたファンドです。 これらはにのみ利用可能です 認定された富裕層の投資家 通常、最小限の投資が必要です。
不動産ファンドは主にREITや不動産運営会社に投資しています。 ただし、一部の不動産ファンドは不動産に直接投資しています。 不動産ファンドは主に評価を通じて価値を獲得し、一般的にREITのように投資家に短期的な収入を提供しません。 それでも、不動産ファンドは、個々のREITを購入するよりも、はるかに幅広い資産の選択（および分散）を提供できます。
REIT対。 不動産ミューチュアルファンド
REITと不動産ファンドの主な違いは次のとおりです。
- REITは不動産に直接投資し、収入を生み出す不動産を所有、運営、または融資します。 不動産ファンドは通常、REITや不動産関連株式に投資します。
- REITは株式と同じように主要な取引所で取引されており、その価格は取引セッションを通じて変動します。 ほとんどのREITは非常に流動性が高く、かなりの量で取引されています。 不動産ファンドは株式のように取引されることはなく、株価は1日1回しか更新されません。 不動産ファンドは、それを作成した会社から直接購入することも、オンライン証券会社を通じて購入することもできます。
- REITの課税所得の90％は株主への配当として支払われ、それらの配当は投資家がお金を稼ぐ場所です。 不動産ファンドは、評価を通じて価値を提供するため、受動的な収入や短期的な利益が必要な場合は、適切な選択ではない可能性があります。
結論
REITと不動産投資信託は、投資家が不動産を所有、運営、または融資することなく不動産にアクセスする方法を提供します。 一般的に、REITは配当を通じて安定した収入源を提供することができます。 一方、不動産ファンドは、評価を通じてその価値の多くを生み出し、長期投資家にとって魅力的なものにしています。
