時価総額ミューチュアルファンドとは何ですか？

投資信託は、ファンドの目論見書の投資家向けに概説されている特定の市場セグメントに戦略を合わせるよう努めています。多くの人気のあるファンドは、SP-500やラッセル2000などの幅広いインデックスに焦点を当てていますが、他のファンドは収入、セクター、または時価総額. キャピタライゼーションファンドは、ターゲットを絞ったもので特にうまく機能します開催期間長期的な時価総額は、小型株、中型株、大型株のいずれであっても、特定の時価総額レベルを追跡する傾向があるためです。

時価総額は、2009年の弱気相場以降、ベンチマークツールとしてスタンダードアンドプアーズのインデックスを使用して、論理的な方法で年間パフォーマンスと一致しています。 SP-100大型株指数はその安値から2019年の最終取引日まで348％の上昇を記録しましたが、SP-500優良株指数は376％上昇しました。資本化スペクトルの下半分は、これらのインデックスを大幅に上回り、 SP-400中型株指数は409％上昇し、SP-600小型株指数は他のすべてのランキングをリードし、印象的な460％。

メガキャップや優良株よりも中小型株を優先するこれらの段階的な結果は、世紀の初めにさかのぼる傾向に従い、次の10年まで続く可能性があります。その結果、将来の投資家は、最大のアップサイドの可能性を提供するファンドを選択するために時価総額についての深い理解を必要とします。これに関連して、過去のデータに基づいて、資本化ベースの投資信託の特徴とこれらの商品からの潜在的なリターンを調べてみましょう。

投資信託の資本化層

時価総額（小型株、中型株、大型株）で分類された投資信託は、投資信託の規模ではなく、投資先の企業の規模を示します。時価総額は、発行済み株式数に1株の現在の市場価格を掛けて計算されます。したがって、発行済み株式数が100万株で、1株あたり100ドルで販売されている企業は、時価総額が1億ドルになります。

小型ファンド

小型株ファンドには通常、時価総額が20億ドル未満の企業が含まれます。ただし、分割線は変更される可能性があり、正確な定義はファンドと証券会社の間で異なる可能性があります。一般的に言って、中小企業は事業運営の初期段階に従事しています。彼らは大きな成長の可能性を秘めていると推定されていますが、大企業ほど財政的に安定しておらず、確立されていません。多くのミューチュアルファンドは、SECに提出せずに小型株で大きなポジションを取ることはできません。これには、透明性が高まるという追加の利点があります。

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小型株ファンドは、大型株企業よりも安定性の低い企業に投資するため、変動する可能性があります。これらのファンドは、確立されていない企業が廃業する可能性がある市場が不安定なときに、急激にマイナスのリターンを生み出す可能性があります。一方、これらはリスクに耐えることができ、求めている市場プレーヤーにとって優れた投資ツールです。積極的な成長. リターンの増加を目指すより保守的な投資家は、資本の一部をこれらのファンドに割り当て、ポートフォリオ全体と比較して、エクスポージャー全体を通じてリスクを制限することをお勧めします。

ミッドキャップファンド

中型ファンドは、時価総額が20億ドルから100億ドルの企業に投資します。中規模企業は小規模企業といくつかの成長特性を共有していますが、少なくとも理論的には、わずかに規模が大きく、確立されているため、リスクは低くなります。中型ファンドは常に幅広い市場と連動しているわけではなく、小型株に比べて激しい変動に対する脆弱性が低い可能性があります。ミッドキャップファンドは、スモールキャップスのリスクや、ラージキャップスに典型的なインデックスにリンクされたリターンのマイナス面なしに、優れたリターンを求める投資家にとって優れた投資手段となります。

大型株ファンド

大型株ファンドは、時価総額が100億ドル以上の企業、つまりウォール街の「大物」で構成されています。それらの巨大なサイズのために、ファンドマネージャーはしばしば模倣を余儀なくされます優良ベンチマーク SP500やSP-100のように。これは、ミューチュアルファンドが1つの会社の所有権のレベルに制限を設けているために発生します。これは通常、発行済み株式の10％以下です。その結果、大型株ファンドは主要な時価総額を構成する同じ会社を所有することを余儀なくされています。

大型株ファンドは、長期保有期間があり、バイアンドホールドを検討している市場プレーヤーにとって優れた投資ツールになり得ます。リスクを減らしたい人には安定したリターンと収入を生み出すことができますが、「市場を打ち負かそうとする」投資家には適切ではありません。

潜在的なリターンを見る

キャピタライゼーションファンド間の根本的な違いを理解したら、実際のリターンを調べて、ポートフォリオに何が適切かをより明確に把握することは理にかなっています。

モーニングスターの小型株および中型株ファンドは、過去5年間で一般的に大型株ファンドを上回っていますが、特定の商品の成長率はバリューフォーカスは、最終的な結果に大きな影響を与えることを示しています。これは、2013年から2018年までの期間のように、とどろく強気相場での典型的な行動であり、潜在的な投資家がさらに一歩進んで、一見似ているものから慎重に選択する必要がある方法資金。

3年対5年のパフォーマンス比較により、調査プロセスに有用なデータが追加されます。 2015年の第2四半期までの3年間の振り返りは、多くの株式を下降トレンドに落とした激動の期間に比較的長い時間枠を割り当てます。全体的なサンプリングは、5年間のルックバックの段階的な結果に従いますが、パフォーマンスの変動はさらに大きくなります。小型株の成長ファンドが大型株のバリューファンドをはるかに上回っており、3年で発表されましたマージン。

それを分解する

一般的に言って、中小企業はより大きな利益を生み出す能力を持っています大規模なビジネスよりも成長志向である傾向がある、より機敏でダイナミックなビジネスを通じた大規模なキャップコングロマリット。時価総額が10億ドルの企業は、1,000億ドルのコングロマリットよりも簡単に認識価値を2倍にすることができるのは当然のことのようです。また、株価は時価総額の測定に影響を与えるため、急速に成長する時価総額は株価の上昇と強く相関します。

この例えを考えてみてください。小さな角の食料品店は、おそらくメガチェーンよりも迅速に顧客の需要に対応するために製品を切り替えることができます。中小企業は大企業と同じ価格の影響力を持っていないかもしれませんが、彼らは製品を特定のニッチに合わせて調整し、重要な場所とクライアント固有の利益を生み出すことができます。

大型株ファンドは大企業に投資し、小型株ファンドは小規模でよりセクター固有の企業に投資します。したがって、小型ファンドを購入すると、巨大企業ではなく、成功したコーナーストアのバスケットに投資する機会があります。また、中小企業に投資するファンドマネージャーは、熟練した管理チームとともに、ポートフォリオのメンバーシップが財政的に健全であることを保証するためにしばしば一生懸命働くことを覚えておいてください。

結論

時価総額に焦点を絞ることは、投資信託投資家に独自のメリットをもたらします。それでも、成長と価値を含む他の要因は、時間の経過とともに収益に大きな影響を与える可能性があります。結果として、投資家はこの人気のあるものに内在するリスクを理解する必要があります市場戦略.