CAGR対。 IRR：違いは何ですか？

CAGR対。 IRR：概要

NS 複合年間成長率 （CAGR）は、特定の期間にわたる投資収益率を測定します。 内部収益率（IRR）も 投資パフォーマンスを測定します. CAGRは計算が簡単ですが、IRRはより複雑な状況に対処できます。

CAGRとの最も重要な違い 内部利益率 CAGRは手作業で計算できるほど簡単です。 対照的に、より複雑な投資やプロジェクト、または多くの異なるキャッシュインフローとアウトフローがあるものは、IRRを使用して最もよく評価されます。 IRRに戻るには、財務計算機、Excel、またはポートフォリオ会計システムが理想的です。

CAGR

CAGRの概念は比較的単純であり、投資の開始値、終了値、および期間の3つの主要な入力のみが必要です。 CAGR計算機を含むオンラインツールは、これら3つの値を入力するとCAGRを吐き出します。 CAGR計算の例を次に示します。

• 初期値= 1,000
• 最終値= 2,200
• 期間（n）= 4

[（最終値）/（初期値）] ^（1 / n）-1。

上記の場合、CAGRは21.7％です。

CAGRは、投資額を考慮しているため、平均収益率よりも優れています。 配合 時間とともに。 ただし、実際には投資が通常発生する場合にのみ、初期値と最終値を考慮して、測定された期間にわたって平滑化されたリターンを想定するという制限があります。 短期 浮き沈み。 CAGRは、期間の変数が計算者によって入力され、計算自体の一部ではないため、操作の対象にもなります。

CAGRは、特定の期間にわたる投資の収益を構成するのに役立ちます。 それには利点がありますが、投資家が知っておく必要のある明確な制限があります。

内部利益率

IRRは、さまざまなタイプの投資に対して均一であるため、IRRを使用して、複数の将来のプロジェクトを比較的均等にランク付けできます。 IRRも

利益率 （RoR）メトリックですが、CAGRよりも柔軟性があります。 CAGRは単純に開始値と終了値を使用しますが、IRRは複数のキャッシュフローを考慮し、 期間-現金の流入と流出は、それに関しては常に発生することが多いという事実を反映しています 投資。

IRRは、プロジェクトで事前に現金の流出が必要であるが、投資が報われると現金の流入が発生する場合にも、企業財務で使用できます。 次の投資を検討してください。

投資例
期間	現金流量
0	-1,000
1	400
2	500
3	600
4	700

上記の場合、Excel関数「IRR」を使用すると、36.4％になります。

IRRは、を利用する割引率として分類されます。 正味現在価値 （NPV）、すべてのキャッシュフローをゼロに等しくする 割引キャッシュフロー （DCF）分析。 ほとんどの場合、IRRが高いほど、投資オプションは優れています。 IRRは、多くのオプションの中からどのプロジェクトが最適かを選択する必要がある場合に、企業によってよく使用されます。 IRRがその上にあるプロジェクト 資本コスト 儲かる方です。

特別な考慮事項

実際には、投資経験 ボラティリティ. 直線的な成長を経験する継続的にスムーズな市場サイクルは決してありません。 事業を営むとき、または何らかの種類の現金の流入を期待するとき、彼らが成功することができるように、企業または投資家がこれを理解することが重要です 彼らの現金を管理する.

たとえば、会社が月に5,000ドルを提供する投資を行った場合、これは債務の支払いと 運転資金、CAGRを使用すると、プロジェクトまたは投資の存続期間中、毎月5,000ドルの継続的なキャッシュストリームを受け取ることを期待できます。 ただし、月によっては、市場またはビジネスのボラティリティが発生する可能性があり、投資収益率は5,000ドル未満、またはゼロになることさえあります。 これは、債務返済や運転資金の調達能力に影響を与えます。

結論

したがって、投資を真剣に評価する場合は、IRRを使用する方が保守的で正確です。 真の市場のボラティリティと金融の現実を考慮に入れるため、オプション 世界。