投資信託はいつ価格を更新しますか？

NS 投資信託の価格、またはその 純資産価値 （NAV）は、株式市場が午後4時に終了した後に1日1回決定されます。 米国の東部標準時（EST）特定の期限はありませんが、 投資信託は、NAVを更新して規制機関やメディアに提出する必要があります。通常、投資信託は午後4時の間にNAVを決定します。 午後6時 EST（東部基準時。

ミューチュアルファンドとクローズドエンド型ファンド

投資信託は、株式取引所で取引されるさまざまな証券に投資される資金のプールを表します。 投資信託は通常、 証券取引委員会 （SEC）として オープンエンドの投資会社 取引日ごとにNAVを報告する必要があります。 オープンエンド型投資信託は、任意の数の投資家が購入できる任意の数の株式を発行できます。

対照的に、 クローズドエンド型ファンド株式は償還できず、定額で発行されますが、NAVを毎日報告する要件は免除されます。 オープンエンド型ファンドの場合、NAVはポートフォリオの価値の変化と、 発行済株式数. クローズドエンド型ファンドの場合、NAVはポートフォリオの価値の変動によってのみ変化します。

純資産価値の計算

株式の価格は1日を通して大きく変動しますが、投資信託の価格は、営業日の終わりに更新されるNAV計算に基づいています。

NAVの計算は次のとおりです。

• NAV =（資産-負債）/発行済株式総数

投資信託は、を決定することによってそのNAVを計算します 閉鎖 または最後 見積価格 ファンドが保有する追加資産の総額とともに、ポートフォリオ内のすべての証券の ファンドが保有する可能性のある追加資産の例には、現金および流動資産、利払いなどの債権、および未収収益が含まれます。

これらの資産から、投資信託は負債を差し引きます。 投資信託の負債の例には、銀行に支払うべき支払いと手数料、運営費、および外国の負債が含まれます。 投資信託は、資産から負債を差し引いた後、この数を発行済み株式の総数で割って、NAVに到達します。

報告されたNAVは、手数料と仲介手数料を差し引いた次の取引日に、買い手が支払う価格、または売り手がファンドの株式に対して受け取る価格を表します。

NAV更新、カットオフ時間

投資家にとって、NAVの更新時間と取引のカットオフ時間の違いを理解することは重要です。 ほとんどの投資信託には、自主的に課せられたNAV更新期限があります。これは、新聞やその他の出版物でのNAV出版物の締め切り時間と密接に関連しています。 これは通常、午後6時頃です。 EST（東部基準時。

ただし、取引カットオフ時間は、投資信託のすべての売買注文を処理する必要がある時間です。 これらの注文は、のNAVを使用して実行されます。 取引日. たとえば、投資信託の取引カットオフ時間が午後2時である場合。 ESTの場合、その営業日のNAVで約定するには、その前に取引注文を処理する必要があります。 取引締切時刻以降に注文が入った場合は、翌営業日のNAVを使用して約定します。