投資信託クラスのABC

の 投資信託 投資することで、高コストは品質が真実から遠く離れることができないことを示すという古い格言。 より高い料金を支払うことがより高いリターンをもたらすという証拠はありません。 どちらかといえば、高コストのファンドの投資信託マネージャーは、より高いリターンを生み出すために、より多くのリスクを負う可能性があります。 マネージャーの危険な動きがうまくいかない場合、あなたはコストでより多くのお金をフォークし、キャピタルロスを取りました。

損失を被るだけのために高額の手数料を支払うことを避けるために、どのクラスの投資信託株式があなたに適しているかを考慮することが不可欠です。 株式のクラスは、投資信託に投資するときに支払う料金の種類を決定するのに役立ちます。 ここでは、これらのさまざまなクラスの概要を説明します。

投資信託クラスとは何ですか？

株式クラスは1株当たりの議決権の数を示しますが、投資信託クラスはファンドの株式に請求される手数料の種類と数を示します。

投資信託会社は、特定のファンドに対して7つ以上のクラスの株式を持つことができます。 ただし、投資信託クラスには、A、B、Cの3つの主要なタイプがあります。 これらは、A株、B株、C株とも呼ばれます。 これらの各クラスには、さまざまな利点と欠点があります。 それぞれを順番に調べてみましょう。

クラスA株

A株 初期投資から差し引かれる前払い販売料金またはフロントエンド負荷を請求します。

長所

• 12b-1の手数料が低い：クラスA株は12b-1の手数料が低い傾向があります。これは、ファンドの費用比率に含まれるマーケティングおよび流通手数料です。 これらの株式を数年間保有することを計画している場合、長期的にはフロントエンドの負荷が有益である可能性があります。
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• ブレークポイント：これらは、投資が一連の特定の金額に達するたびに、通常のフロントエンドの負荷率から割引を提供します。 最初のブレークポイントが$ 25,000の場合、最初にその金額を投資して最初の割引を受けることができます。 ブレークポイントは明らかに、投資するお金が多い人に有利です。
• 累積権：これにより、2回目の分割払いで最初のブレークポイントに到達した場合に、フロントエンドの負荷の割引を受けることができます。 最初のブレークポイントが$ 25,000であるが、初期投資が$ 10,000であるとします。 2回目の分割払いでブレークポイントに到達するためにさらに15,000ドルを投資すると、割引されたフロントロード料金を受け取ります。 生産年齢の成人は毎年より多くの投資をすることができるので、それは退職のために貯蓄するときに役立ちます。
• レターオブインテント：一部の企業は、最初に投資を増やす意向を表明した個人に、フロントエンドの負荷割引を事前に提供しています。 それらは、特定の時点までに特定のブレークポイントに金額を投資する意図を示さなければなりません。

短所

• 高い初期投資：意向表明書に示されている期限までにブレークポイントに到達するための資金がない投資家は、通常のフロントエンド料金を支払う必要があります。
• 長期的な視野：これらのファンドは、短期間の投資家には最適ではありません。 フロントロード料金が250ドルだった後の初期投資が4,750ドルで、1年の間に投資が3％増加するとします。 年末に販売した場合、実際にはお金を失ったことになります：（$ 4,750 x 1.03）-$ 5000 =-$ 107.50、つまり2.15％の損失。

クラスB株

NS B株 バックエンドまたは偶発的な繰延販売手数料によって分類されます。 この手数料は、最初の購入から指定された年数の期間に株式を売却するときに支払われます。 これらの株式は通常、投資資金が少なく、投資期間が長い投資家に適しています。

長所

• フロントエンド手数料なし：初期投資拠出金全体がキャピタルゲインと利息収入の恩恵を受けます。 これは、複利で退職するために貯蓄する新規投資家にとって大きなメリットです。 30年間で年間10％を稼ぐ株式ファンドを考えてみましょう。 そうすれば、初期投資は最終的に17倍以上の価値があります。 フロントエンド料金で数百ドル節約されることは、退職で数千ドルを意味します。
• 繰延販売手数料：株式を保有する期間が長いほど、繰延販売手数料は低くなります。 これは、長期的な視野を持つ投資家にとってのもう1つのメリットです。
• クラスAへの転換：クラスB株は、特定の保有期間後に自動的にクラスA株に転換されます。 クラスA株はクラスB株よりも年間費用比率が低いため、この変換は有益です（以下を参照）。

短所

• 長い期間が必要：一定期間内に資金を引き出すと、バックエンドまたは繰延販売料金が請求されます。 退出手数料を回避するために、通常は5年から8年ファンドに留まらなければなりません。
• ブレークポイントなし：クラスB株は、繰延販売料金にブレークポイントを提供しません。 投資額に関係なく、これらの料金の割引はありません。 これは、裕福な投資家にとって重大な欠点となる可能性があります。
• より高い費用比率：クラスB株式は、株式がクラスAに転換される資格を得るまで、クラスAおよびC株式の両方よりも高い費用比率を請求します。

クラスC株

クラスC株 は、年会費を請求するレベルロードファンドの一種です。 このクラスは、短期的に株式を償還する個人に適しています。

長所

• フロントエンド手数料なし：初期投資の貢献全体が利息収入を獲得します。
• 小さなバックエンド負荷：バックエンド負荷は通常わずか1％です。
• バックエンドの負荷を回避する機会：バックエンドの負荷は通常、株式が1年間保持された後に削除されます。

短所

• バックエンドの負荷：バックエンドの負荷は、小さいですが、通常、最初の1年以内に資金が引き出された場合に請求されます。
• より高い費用比率：クラスC株式の費用比率はクラスB株式の費用比率よりも低いものの、クラスA株式の費用比率よりも高いままです。
• 転換なし：クラスB株とは異なり、クラスC株はクラスA株に転換できません。 これにより、経費率を下げる機会がなくなります。 あなたが長い期間を持っているならば、より高い管理手数料が無期限に続くので、クラスC株はあなたにとって最適ではありません。 残念ながら、手数料は時間の経過とともに加算されるため、投資を継続する時間が長くなるほど、投資収益率は低下します。
• 割引なし：クラスCの株式は、アカウントが特定のレベルに達したときに費用の割引を提供しません。

消える中産階級

3つのクラスすべてを見てきましたが、ミューチュアルファンドの中間クラスであるB株はミューチュアルファンド業界から姿を消しつつあります。 これにはいくつかの理由がありますが、その中で最も重要なのは、手数料に対する規制の焦点でした。 12b-1の手数料が攻撃されており、悪用の疑いでファンド会社に対する株主訴訟の原因となっています。 多くのファンドがこれらの手数料を下げ、上場投資信託と競争するためにクラスの提供を縮小しています（ETF). ETF自体は、限られた投資資本を持つ投資家に低料金の代替手段を提供することにより、クラスB株に圧力をかけています。 要するに、クラスB株はまだ存在しますが、それらは死にかけている品種です。

長所と短所を適用する

上記の特徴と長所と短所が、架空のABC Company BondFundの以下のシェアクラスでどのように機能するかを見てみましょう。

ABC Company Bond Fund、AとCの比較

クラス	シンボル	フロントエンド	バックエンド	12b-1料金	詳細
NS	PAEMX	3.75%	1%	0.25%	-2021年の年間総収益= 8.86％ -費用比率= 1.2％ -1,000ドルの投資。
NS	PEBCX	該当なし	1%	1.00%	-2021年の年間総収益= 9.35％ -費用比率= 1.95％ -2,500ドルの最小投資。

出典：PIMCOのモデルに基づく架空の債券ファンド

この例では、これら2つの異なるシェアクラスが、さまざまなタイプの投資家や状況にどのように適しているかを確認できます。 あなたが退職のためにこのファンドに投資することを計画していて、あなたの退職が20年先にあると仮定します。 クラスA株は、時間の経過とともに減少するコストを提供するため、最も効果的に機能します。 一時金を1つだけ投資する予定で、ブレークポイント割引の対象となるのに十分な場合は、クラスAも時間の経過とともに最適になります。 初期投資が大きいと、負荷が割引になります。 あなたの年間経費率と 12b-1料金 また、非常に低く、投資を増やすことができます。

クラスCの株式は、1年以上3年未満の限られた期間に投資することを計画している場合に最適に機能します。 このようにして、フロントエンドとバックエンドの両方の負荷を回避します。 あなたの費用比率は通常クラスA株よりも高くなりますが、投資されている間、あなたの全投資は利息を得るでしょう。 あなたは数年しか基金にいないので、年会費は積み重なる機会がありません。

結論

決めるとき どのクラスの投資信託株式 選択するには、目論見書を読むことを忘れないでください。 さらに、投資期間と投資可能な金額を考慮する必要があります。 投資の頻度と、早期に資金を引き出す必要がある可能性も重要な考慮事項です。