საარბიტრაჟო ურთიერთდახმარების ფონდები: სარგებელი და ნაკლი

ურთიერთდახმარების ფონდები პოპულარული ინვესტიციებია. ისინი აძლევენ ინვესტორებს აქტივების ფართო სპექტრს სხვადასხვა ინვესტორებისგან ფულის გაერთიანებით და ყიდულობენ აქციებს, ობლიგაციებს და სხვა ფასიან ქაღალდებს. სახსრებს მართავენ პორტფელის ან ფულის მენეჯერები, რომლებიც ცდილობენ მოგების გამომუშავებას ან შემოსავალი მათი ინვესტორებისთვის. ფონდის პორტფელები შექმნილია მათი მიზნებისა და ამოცანების შესაბამისად.

ერთგვარი ურთიერთდახმარების ფონდი არის არბიტრაჟი ფონდი, რომლის მიზანია ფასიანი ქაღალდების ყიდვა -გაყიდვა სხვადასხვა ბაზარზე. ეს საშუალებას აძლევს ინდივიდებს მიიღონ ნებისმიერი უმნიშვნელო განსხვავება ამ ფასებში ბაზრები. კარგად ჟღერს არა? სანამ გადაწყვეტთ ინვესტიციის ჩადებას ამაში, გადამწყვეტი მნიშვნელობა აქვს იმის გაგებას, თუ როგორ მუშაობს საარბიტრაჟო ფონდები და აქვს თუ არა ისინი მნიშვნელობა თქვენს პორტფელს.

რა არის საარბიტრაჟო ფონდები?

უმეტესობა ყიდულობს ურთიერთდახმარების სახსრებს აქციები მათი გაყიდვის იმედით, მას შემდეგ რაც ფასი გაიზარდა მოგვიანებით. მიუხედავად იმისა, რომ ისინი ერთგვარი ურთიერთდახმარების ფონდია, ახლა ასე მუშაობს საარბიტრაჟო ფონდები. ისინი მიმართავენ ინვესტორებს, რომელთაც სურთ მოიგონ არასტაბილური ბაზრები ზედმეტი შემოსავლის გარეშე რისკი.

საარბიტრაჟო ფონდები იმარჯვებენ ფასების განსხვავებებზე სხვადასხვა ბაზარზე. მათ შეუძლიათ შეიძინონ საფონდო ფულადი ბაზარი და გაყიდონ ეს ინტერესი მომავლის ბაზარი. ეს იმიტომ ხდება, რომ არბიტრაჟის ყველაზე მნიშვნელოვანი ტიპები ხდება ამ ორ ბაზარს შორის, თუმცა ძალიან მცირე. შედეგად, საარბიტრაჟო ფონდებმა უნდა განახორციელონ გარიგებების დიდი რაოდენობა ყოველწლიურად, რათა მიიღონ რაიმე მნიშვნელოვანი მოგება.

არბიტრაჟი ფულადი და მომავლის ბაზრებზე

ის ფულადი ბაზარი აქციის ფასი ( ადგილზე ფასი) არის ის, რაც ადამიანების უმეტესობა აიგივებს საფონდო ბირჟას. მაგალითად, დავუშვათ, რომ ABC კომპანიის ერთი აქციის ფულადი ფასი 20 დოლარად იყიდება. თქვენ შეგიძლიათ შეიძინოთ ერთი წილი 20 დოლარად და ფლობდეთ კომპანიის იმ ნაწილს, როდესაც ვაჭრობა დასრულდება. ანალოგიურად, 20 დოლარის 400 დოლარად ყიდვა ნიშნავს იმას, რომ თქვენ ყიდვის შემდეგ ფლობთ ABC კომპანიის 20 წილს.

ფიუჩერსული ბაზარი ოდნავ განსხვავებულია. ეს იმიტომ, რომ ის არის წარმოებულები ბაზარი. ფიუჩერსული კონტრაქტები არ ფასდება ძირითადი აქციების მიმდინარე ფასის საფუძველზე. ამის ნაცვლად, ისინი ასახავს აქციების სავარაუდო ფასს მომავალში. აქციები არ იცვლება დაუყოვნებლივ ფიუჩერსულ ბაზარზე. ფიუჩერსით, აქციები გადადის ხელშეკრულების დაფარვის თარიღზე შეთანხმებულ ფასად.

ინდექსი არბიტრაჟი

ინდექსის არბიტრაჟი არის არბიტრაჟის კიდევ ერთი პოპულარული ტიპი. ამ შემთხვევაში, საარბიტრაჟო ფონდმა შეიძლება მოიძიოს მოგება კომპანიის აქციების ყიდვით გაცვლითი ვაჭრობის ფონდი (ETF) რომელიც ყიდის ძირითად აქციების ღირებულებას.

საარბიტრაჟო ფონდი მაშინვე გამოისყიდის ETF- ის აქციებს და გაყიდის მათ მოგების მისაღებად. ფონდი უნდა იყოს უფლებამოსილი მონაწილე ETF ბაზარზე გამოიყენოს ეს სტრატეგია.

საარბიტრაჟო ფონდის მაგალითი

გახსოვდეთ: საარბიტრაჟო ფონდები სარგებლობენ სხვადასხვა ფასებით. ისინი ყიდულობენ აქციებს ფულადი ბაზარზე და ერთდროულად ყიდიან მასზე ხელშეკრულებას ფიუჩერსულ ბაზარზე, თუ ბაზარი არის bullish საფონდო. თუ ბაზარია bearish, შემდეგ საარბიტრაჟო ფონდები ყიდულობენ უფრო დაბალ ფასად ფიუჩერსულ კონტრაქტებს და ყიდიან აქციებს ფულადი ბაზრის უფრო მაღალ მიმდინარე ფასად.

დავუბრუნდეთ ABC კომპანიის იმ მაგალითს ზემოდან. კომპანიის აქციები შეიძლება გაიყიდეს 20 დოლარად ერთ აქციაზე დღეს, მაგრამ ინვესტორების უმრავლესობამ შეიძლება იგრძნოს, რომ ის მომავალ თვეში გაიზრდება. ამ შემთხვევაში, ფიუჩერსული კონტრაქტი ერთთვიანი დაფარვის თარიღით შეიძლება შეფასდეს ბევრად უფრო მაღალი. განსხვავება ნაღდ ფულს და მომავალი ABC– ის აქციების ფასი ეწოდება არბიტრაჟის მოგებას.

საარბიტრაჟო ფონდებმა ასევე შეიძლება ისარგებლონ სხვადასხვა ბირჟაზე აქციებით ვაჭრობით. მაგალითად, მათ შეიძლება შეიძინონ აქცია 57 დოლარად ნიუ იორკის საფონდო ბირჟა (NYSE) შემდეგ კი დაუყოვნებლივ გაყიდეს 57,15 დოლარად ლონდონის საფონდო ბირჟა (LSE).

არბიტრაჟის ფონდების სარგებელი

საარბიტრაჟო ფონდები გთავაზობთ რამდენიმე სარგებელს, მათ შორის რისკის დაბალ დონეს და სპეციალურ საგადასახადო მკურნალობას. მოდით სწრაფად გადავხედოთ ამ ორ სარგებელს და როგორ უკავშირდება ისინი საარბიტრაჟო ფონდებს.

Დაბალი რისკი

საარბიტრაჟო ფონდები, როგორც წესი, დაბალი რისკის შემცველია ინვესტორისთვის. იმის გამო, რომ თითოეული ფასიანი ქაღალდი ყიდულობს და ყიდის ერთდროულად, პრაქტიკულად არ არსებობს რისკი გრძელვადიან ინვესტიციებთან დაკავშირებით.

საარბიტრაჟო ფონდები ასევე კაპიტალის ნაწილს დებენ სავალო ფასიან ქაღალდებში, რომლებიც, როგორც წესი, ძალიან სტაბილურად ითვლება. თუ არსებობს მომგებიანი საარბიტრაჟო გარიგებების დეფიციტი, სახსრები უფრო მეტ ინვესტიციას ჩადებს ვალებში. ეს ამ ტიპის ფონდს ძალიან მიმზიდველს ხდის დაბალ ინვესტორებს შემწყნარებლობა რისკისთვის.

ეს სახსრები არის ერთადერთი დაბალი რისკის მქონე ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც რეალურად ყვავის მაღალი ბაზრის დროს არასტაბილურობა, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს გაურკვევლობა ინვესტორებს შორის. ფულადი და ფიუჩერსული ბაზრების დიფერენციაცია იზრდება მაშინ, როდესაც ფასები არასტაბილურია. უაღრესად სტაბილური ბაზარი ნიშნავს იმას, რომ აქციების ინდივიდუალური ფასები დიდად არ ცვლის. როდესაც ბაზრები მშვიდია, ინვესტორებს არ აქვთ საფუძველი დაიჯერონ, რომ საფონდო ფასი მომავალში მიმდინარე ფასებისგან მნიშვნელოვნად განსხვავდება.

არასტაბილურობა და რისკი ერთმანეთთან არის დაკავშირებული. თქვენ არ შეგიძლიათ მიიღოთ უზარმაზარი მოგება ან დიდი დანაკარგები არასტაბილურობის გარეშე. საარბიტრაჟო ფონდები კარგი არჩევანია ფრთხილი ინვესტორებისთვის, რომელთაც სურთ ისარგებლონ არასტაბილური ბაზრით ზედმეტი რისკის გარეშე.

იბეგრება როგორც სააქციო კაპიტალი

მიუხედავად იმისა, რომ ისინი ინვესტიციას უწევენ პირველ რიგში აქციებში, არბიტრაჟის სახსრები ტექნიკურად დაბალანსებულია ან ჰიბრიდული სახსრები რადგან ისინი ინვესტიციებს ახორციელებენ როგორც ვალებში, ასევე კაპიტალში. აქედან გამომდინარე, ისინი იბეგრება როგორც სააქციო კაპიტალი მას შემდეგ გრძელი კაპიტალი საშუალოდ წარმოადგენს პორტფელის მინიმუმ 65% -ს.

თუ თქვენ გაქვთ თქვენი წილი საარბიტრაჟო ფონდში ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში, მაშინ მიღებული შემოსავალი იბეგრება კაპიტალის მოგება განაკვეთი. ეს მაჩვენებელი გაცილებით დაბალია, ვიდრე ჩვეულებრივი საშემოსავლო გადასახადი.

საარბიტრაჟო ფონდების ნაკლოვანებები

ისევე, როგორც ნებისმიერი სხვა ინვესტიციის შემთხვევაში, არსებობს გარკვეული უარყოფითი მხარეები ინვესტიციის ჩადებაში და მათი პორტფელში შენახვაში. აქ არის რამოდენიმე ყველაზე გავრცელებული უარყოფითი მხარე.

არაპროგნოზირებადი ანაზღაურება

საარბიტრაჟო ფონდების ერთ -ერთი მთავარი მინუსი არის მათი საშუალო საიმედოობა. როგორც ზემოთ აღინიშნა, სტაბილური ბაზრების დროს საარბიტრაჟო ფონდები არ არის ძალიან მომგებიანი. თუ არ არის საკმარისი მომგებიანი საარბიტრაჟო გარიგებები, ფონდი არსებითად შეიძლება გახდეს ა ობლიგაციების ფონდითუმცა დროებით.

ობლიგაციებში გადაჭარბებულმა დრომ შეიძლება მკვეთრად შეამციროს ფონდის მომგებიანობა აქტიურად მართავდა სააქციო კაპიტალი გრძელვადიან პერსპექტივაში აღემატება საარბიტრაჟო ფონდებს.

მაღალი ხარჯების კოეფიციენტები

წარმატებული საარბიტრაჟო ფონდების მიერ მოთხოვნილი გარიგებების დიდი რაოდენობა ნიშნავს მათ ხარჯების კოეფიციენტები შეიძლება საკმაოდ მაღალი იყოს საარბიტრაჟო ფონდები შეიძლება იყოს ძალიან მომგებიანი ინვესტიცია, განსაკუთრებით გაზრდილი არასტაბილურობის პერიოდში. ამასთან, მათი საშუალო საიმედოობა და მნიშვნელოვანი ხარჯები მიუთითებს, რომ ისინი არ უნდა იყოს ინვესტიციის ერთადერთი ტიპი თქვენს პორტფელში.

დედააზრი

ალბათ არის ძალიან კარგი შანსი, რომ არ გსმენიათ საარბიტრაჟო ფონდების შესახებ. ეს იმიტომ ხდება, რომ ისინი არ მოგწონთ თქვენი ტიპიური ურთიერთდახმარების ფონდები. სხვა ფონდებისგან განსხვავებით, საარბიტრაჟო ფონდები იძლევიან დიდ შეკვეთებს და კაპიტალიზირებენ ფასების განსხვავებებს ერთი და იგივე უსაფრთხოებისათვის სხვადასხვა ბაზარზე. ეს საშუალებას აძლევს ინვესტორებს ისარგებლონ ბაზრის არასტაბილურობით ზედმეტი რისკის გაწევის გარეშე. მიუხედავად იმისა, რომ ისინი შეიძლება მიმზიდველად ჟღერდეს, ყოველთვის კარგი იდეაა დაჯდეთ ფინანსურ პროფესიონალთან, რათა განიხილოთ, თუ როგორ შეიძლება არბიტრაჟის სახსრები მოხვდეს თქვენს საინვესტიციო პორტფელში.