ურთიერთდახმარების ფონდის წლიური ანაზღაურება

თუ არა ან წლიური შემოსავალი ზე ურთიერთდახმარების ფონდი კარგია შედარებითი განსჯა ინდივიდუალური ინვესტორის საინვესტიციო მიზნებისა და საერთო ეკონომიკური და საბაზრო პირობების საფუძველზე. უფრო მეტიც, ურთიერთდახმარების ფონდები უნდა შეფასდეს ისეთი ნიშნულის მიხედვით, როგორიცაა ფართო ინდექსი ან ღირებულების სხვა საზომი - ასე რომ, თუ S&P 500 მცირდება 3% -ით წელიწადში და მსხვილი კაპიტალური ფონდი მხოლოდ 2.5% -ით ეცემა, ეს შეიძლება ჩაითვალოს "კარგ" ანაზღაურებად, შედარებით ლაპარაკი. აქ ჩვენ გამოვყოფთ როგორ შევაფასოთ ურთიერთდახმარების ფონდის შემოსავლები როგორც წლიური, ასევე ყოველწლიური საფუძველზე.

ურთიერთდახმარების ფონდის ანაზღაურება

ურთიერთდახმარების ფონდების უმეტესობა მიზნად ისახავს გრძელვადიან ინვესტორებს და ეძებს შედარებით გლუვ, თანმიმდევრულ ზრდას ნაკლები არასტაბილურობით, ვიდრე მთლიანად ბაზარი. ისტორიულად, ურთიერთდახმარების ფონდები შედარებით დაბალია ბაზრის საშუალო დროს ხარის ბაზრები, მაგრამ ისინი აღემატება ბაზრის საშუალო მაჩვენებლებს დათვების ბაზრების დროს. გრძელვადიან ინვესტორებს, როგორც წესი, აქვთ უფრო დაბალი რისკის ტოლერანტობა და, როგორც წესი, ისინი უფრო მეტად ზრუნავენ თავიანთი ურთიერთდახმარების ფონდის რისკების შემცირებაზე, ვიდრე მოგების მაქსიმალურად გაზრდაზე.

Თვის ურთიერთდახმარების ფონდი, "კარგი" შემოსავალი დიდწილად განისაზღვრება ინდივიდუალური ინვესტორის მოლოდინით და შემოსავლის სასურველი დონით. ინვესტორების უმეტესობა სავარაუდოდ დაკმაყოფილდება იმ შემოსავლით, რომელიც უხეშად ასახავს საშუალო შემოსავალი საერთო ბაზარზე და რიცხვი, რომელიც აკმაყოფილებს ან აღემატება ამ მიზანს, იქნება კარგი წლიური შემოსავალი. თუმცა, ინვესტორები, რომლებიც ეძებენ უფრო მაღალ შემოსავალს, იმედგაცრუებულნი იქნებიან ინვესტიციის ანაზღაურების დონით.

ეკონომიკური პირობები და ბაზრის საქმიანობა ასევე მნიშვნელოვანი მოსაზრებებია საქონლის განსაზღვრისას ინვესტიციის დაბრუნება. მაგალითად, მძიმე შემთხვევის დროს ლუდის მაღაზია წლის განმავლობაში, როდესაც აქციები საშუალოდ მცირდება 10 -დან 15% -მდე, ფონდის ინვესტორმა, რომელმაც მიაღწია 3% -იან მოგებას წლის განმავლობაში, შეიძლება ჩაითვალოს, რომ ეს არის შესანიშნავი შემოსავალი. განსხვავებული და უფრო პოზიტიური საბაზრო პირობების პირობებში, ინვესტორი უკმაყოფილო იქნება იმავე დონის ანაზღაურებით.

დროთა განმავლობაში ურთიერთდახმარების ფონდის ანაზღაურების მკაფიო სურათის მისაღებად, ინვესტორებმა უნდა გაიაზრონ განსხვავება წლიურ ანაზღაურებასა და წლიურ ანაზღაურებას შორის. წლიური ანაზღაურება განისაზღვრება, როგორც ერთ წლიანი ინვესტიციის პროცენტული ცვლილება. წლიური ანაზღაურება არის ინვესტიციის პროცენტული ცვლილება, რომელიც იზომება ერთ წელზე მოკლე ან ხანგრძლივ პერიოდებში, მაგრამ გამოითვლება წლიურად დაბრუნების კოეფიციენტი.

Წლიური შემოსავალი

კომპანიის ან სხვა ინვესტიციის წლიური შემოსავლის გაანგარიშება საშუალებას აძლევს ინვესტორებს გააანალიზონ შესრულება ნებისმიერ წელს, როდესაც ხდება ინვესტიცია. წლიური შემოსავლის გაანგარიშება უფრო ხშირად გამოიყენება ინვესტორებს შორის, რადგან მისი გამოთვლა შედარებით მარტივია წლიური ანაზღაურების შედარებით. წლიური ანაზღაურების გამოსათვლელად, ჯერ განსაზღვრეთ ინვესტიციის საწყისი ფასი ჰოლდინგის პერიოდის დასაწყისში და ინვესტიციის ფასი ერთწლიანი პერიოდის ბოლოს. საწყისი ფასი გამოაკლდება საბოლოო ფასს, რათა განისაზღვროს ინვესტიციის ფასი დროთა განმავლობაში.

ფასის ცვლილება იყოფა ინვესტიციის საწყის ფასზე. მაგალითად, ინვესტიციის საფონდო ფასი 1 იანვარს 50 აშშ დოლარი, რომელიც 75 დოლარამდე იზრდება იმავე წლის 31 დეკემბრის ჩათვლით, აქვს ფასი 25 აშშ დოლარის ცვლილება. ეს თანხა გაყოფილი საწყის ფასზე 50 დოლარი იწვევს 0.5, ანუ 50% -იან ზრდას წლის განმავლობაში. მიუხედავად იმისა, რომ წლიური ანაზღაურება უზრუნველყოფს ინვესტორებს ფასების მთლიან ცვლილებას ერთი წლის განმავლობაში, გაანგარიშება არ ითვალისწინებს არასტაბილურობა აქციების ფასი დროის ჰორიზონტზე.

წლიური ანაზღაურება

ამის საპირისპიროდ, წლიური ანაზღაურება გამოიყენება სხვადასხვა გზით, დროთა განმავლობაში შესრულების შესაფასებლად. ანაზღაურების წლიური განაკვეთის გამოსათვლელად, ჯერ განსაზღვრეთ მთლიანი შემოსავალი. ეს არის იგივე გაანგარიშება, როგორც წლიური ანაზღაურება, რომელიც არის შემდეგი:

$\text{სრული ანაზღაურება.}=\frac{(\text{საინვესტიციო ფასის დასრულება.}-\text{საწყისი ინვესტიციის ფასი.})}{\text{საწყისი ინვესტიციის ფასი.}}$სრული ანაზღაურება=საწყისი ინვესტიციის ფასი(საინვესტიციო ფასის დასრულება−საწყისი ინვესტიციის ფასი)​

მაგრამ დაფუძნებულია ინვესტიციის ჩატარების სრულ პერიოდზე, განურჩევლად იმისა, არის თუ არა ეს მოკლე ან ერთ წელზე მეტი.

იქიდან, ყოველწლიური მთლიანი შემოსავალი შეიძლება განისაზღვროს შესაბამისი მნიშვნელობების შემდეგ განტოლებაში ჩართვით:

​წლიური ანაზღაურება=(1+თრ)ნ1​−1სად:თრ=მთლიანი დაბრუნება​

ცვლადი N წარმოადგენს პერიოდების რაოდენობას, ხოლო ექსპონენტი 1 წარმოადგენს გაზომვის ერთი წლის ერთეულს. მაგალითად, კომპანიას, რომლის საწყისი ფასია $ 1000 და ბოლო ფასი $ 2,500 შვიდწლიანი პერიოდის განმავლობაში, ექნება საერთო ანაზღაურება 150 პროცენტით (2,500 - 1000 /1000). წლიური ანაზღაურება უდრის 14%-ს, 7 ცვლის ცვლადს N:

${(1.+1..5.)}^{\frac{1.}{7.}}-1.=0..1.4.$(1+1.5)71​−1=0.14

დედააზრი

ინვესტირების დაწყებამდე ერთობლივ ფონდში, ინვესტორებმა უნდა გააცნობიერონ თავიანთი ინდივიდუალური მიზნები ინვესტიციისათვის მათი განსაზღვრული დროის ჰორიზონტზე. თუ ინვესტორმა იცის მათი სავარაუდო ანაზღაურება, მათ შეუძლიათ შეაფასონ ურთიერთდახმარების ფონდის საქმიანობა კონკრეტული პერიოდები და განსაზღვრავს რამდენად შეესაბამება ინვესტიციის შესრულება მათ მიზნები.