სავაჭრო ურთიერთდახმარების ფონდები დამწყებთათვის

ყიდულობს აქციებს ურთიერთდახმარების ფონდები შეიძლება შეშინდეს დამწყები ინვესტორებისთვის. არსებობს უზარმაზარი თანხა, ყველა განსხვავებული საინვესტიციო სტრატეგიით და აქტივების ჯგუფებით. სავაჭრო აქციები ურთიერთდახმარების ფონდებში განსხვავდება აქციების სავაჭრო აქციებისაგან ან გაცვლითი სახსრები (ETF). ურთიერთდახმარების სახსრების საფასური შეიძლება გართულდეს. ამ საფასურის გაგება მნიშვნელოვანია, ვინაიდან მათ დიდი გავლენა აქვთ ფონდში ინვესტიციების შესრულებაზე.

რა არის ურთიერთდახმარების ფონდები?

ურთიერთდახმარების ფონდი არის საინვესტიციო კომპანია, რომელიც იღებს ფულს მრავალი ინვესტორისგან და აერთიანებს მას ერთ დიდ ქოთანში. ფონდის პროფესიონალი მენეჯერი ინვესტიციას უწევს ფულს სხვადასხვა სახის აქტივები მათ შორის აქციები, ობლიგაციები, საქონელი და უძრავი ქონებაც კი. ინვესტორი ყიდულობს აქციებს ურთიერთდახმარების ფონდში. ეს აქციები წარმოადგენს საკუთრების ინტერესს ფონდის საკუთრებაში არსებული აქტივების ნაწილში. ურთიერთდახმარების ფონდები განკუთვნილია გრძელვადიანი ინვესტორებისთვის და არ იგულისხმება ხშირად ვაჭრობა მათი საფასურის სტრუქტურის გამო.

ურთიერთდახმარების ფონდები ხშირად მიმზიდველია ინვესტორებისთვის, რადგან ისინი ფართოდ არის დივერსიფიცირებული. დივერსიფიკაცია ხელს უწყობს ინვესტიციის რისკის შემცირებას. იმის ნაცვლად, რომ შეისწავლოთ და მიიღოთ ინდივიდუალური გადაწყვეტილება თითოეული ტიპის აქტივში პორტფელში შესასვლელად, ურთიერთდახმარების ფონდები გვთავაზობენ ერთ სრულყოფილ საინვესტიციო საშუალებას. ზოგიერთ ურთიერთდახმარების ფონდს შეიძლება ჰქონდეს ათასობით განსხვავებული საკუთრება. ურთიერთდახმარების ფონდები ასევე ძალიან დიდია თხევადი. ადვილია წილის ყიდვა და გამოსყიდვა ურთიერთდახმარების ფონდებში.

გასათვალისწინებელია მრავალმხრივი ფონდები. ფონდის რამდენიმე ძირითადი ტიპია ობლიგაციების სახსრები, საფონდო ფონდები, დაბალანსებული სახსრებიდა ინდექსის სახსრები.

ობლიგაციების ფონდები ფლობენ ფიქსირებული შემოსავლის მქონე ფასიან ქაღალდებს, როგორც აქტივებს. ეს ობლიგაციები რეგულარულ პროცენტს უხდის მათ მფლობელებს. ერთობლივი ფონდი ანაწილებს ამ ინტერესის მქონე ფონდების მფლობელებს.

საფონდო ფონდები ახორციელებენ ინვესტიციებს სხვადასხვა კომპანიის აქციებში. საფონდო ფონდები ცდილობენ მოგება მიიღონ ძირითადად აქციების გადიდებით დროთა განმავლობაში, ასევე დივიდენდების გადახდა. საფონდო ფონდებს ხშირად აქვთ სტრატეგია კომპანიებში ინვესტიციის განხორციელების მიზნით ბაზრის კაპიტალიზაცია, კომპანიის გამოშვებული აქციების მთლიანი დოლარის ღირებულება. Მაგალითად, დიდი ქუდი აქციები განისაზღვრება, როგორც საბაზრო კაპიტალიზაციით 10 მილიარდ დოლარზე მეტი. საფონდო სახსრები შეიძლება სპეციალიზირდეს დიდ, შუა-ან პატარა ქუდი აქციები. მცირე კაპიტალის ფონდებს აქვთ უფრო მაღალი არასტაბილურობა, ვიდრე მსხვილ სახსრებს.

დაბალანსებული სახსრები ინახავს ობლიგაციებისა და აქციების ნაზავს. ამ ფონდებში აქციებსა და ობლიგაციებს შორის განაწილება დამოკიდებულია ფონდის სტრატეგიაზე. ინდექსის ფონდები თვალყურს ადევნებენ ისეთი ინდექსის მუშაობას, როგორიცაა S&P 500. ეს თანხები პასიურად იმართება. მათ აქვთ მსგავსი აქტივები ინდექსთან, რომელსაც თვალყურს ადევნებენ. ამ ტიპის სახსრების საფასური უფრო დაბალია აქტივების იშვიათი ბრუნვისა და პასიური მენეჯმენტის გამო.

როგორ ვაჭრობს ურთიერთდახმარების ფონდები

სავაჭრო ურთიერთდახმარების ფონდების მექანიკა განსხვავდება ETF– ებისა და აქციების მექანიზმებისგან. ურთიერთდახმარების სახსრები მოითხოვს მინიმალურ ინვესტიციებს 1000 აშშ დოლარიდან 5,000 აშშ დოლარამდე, განსხვავებით აქციებისა და ETF– ებისგან, სადაც მინიმალური ინვესტიცია არის ერთი წილი. ურთიერთდახმარების ფონდები ვაჭრობენ მხოლოდ ერთხელ დღეში ბაზრების დახურვის შემდეგ. აქციებითა და ETF– ით ვაჭრობა შესაძლებელია ნებისმიერ დროს სავაჭრო დღის განმავლობაში.

აქციების ფასი ერთობლივ ფონდში განისაზღვრება აქტივების წმინდა ღირებულება (NAV) გამოითვლება ბაზრის დახურვის შემდეგ. NAV გამოითვლება ყველა აქტივის მთლიანი ღირებულების გაყოფით პორტფოლიოგამოკლებული ნებისმიერი ვალდებულება, გამოშვებული აქციების რაოდენობით. ეს განსხვავდება აქციებისა და ETF– ებისგან, სადაც ფასები მერყეობს სავაჭრო დღის განმავლობაში.

ინვესტორი ყიდულობს ან გამოსყიდავს ორმხრივი ფონდის აქციებს პირდაპირ თავად ფონდიდან. ეს განსხვავდება აქციებისა და ETF– ებისგან, სადაც წილის ყიდვის ან გაყიდვის კონტრაგენტი არის ბაზრის სხვა მონაწილე. ურთიერთდახმარების ფონდები სხვადასხვა საფასურს იხდიან აქციების ყიდვის ან გამოსყიდვისთვის.

ურთიერთდახმარების ფონდის გადასახადები და მოსაკრებლები

ინვესტორებისთვის გადამწყვეტი მნიშვნელობა აქვს გააცნობიერონ საფასურისა და საფასურის ტიპი, რომელიც დაკავშირებულია ურთიერთდახმარების ფონდის აქციების ყიდვასთან და გამოსყიდვასთან. ეს მოსაკრებლები ფართოდ განსხვავდება და შეიძლება დრამატული გავლენა იქონიოს ინვესტიციის განხორციელებაზე ფონდში.

ზოგიერთი ურთიერთდახმარების ფონდი იხდის დატვირთვის საფასურს ფონდში აქციების ყიდვისას ან გამოსყიდვისას. დატვირთვა მსგავსია კომისია გადახდილია აქციის ყიდვის ან გაყიდვისას. დატვირთვის საფასური ანაზღაურებს გაყიდვის შუამავალს ინვესტორისათვის ფონდის შერჩევის დროსა და გამოცდილებას. დატვირთვის საფასური შეიძლება იყოს ფონდში ჩადებული თანხის 4% -დან 8% -მდე. ა წინა დატვირთვა იბეგრება, როდესაც ინვესტორი პირველად ყიდულობს ფონდის აქციებს.

ა უკანა ტვირთი ასევე მოუწოდა გადავადებული გაყიდვების საფასურს, იბეგრება თუ ფონდის აქციები გაიყიდება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში მათი პირველი შესყიდვის შემდეგ. უკანა დატვირთვა ჩვეულებრივ უფრო მაღალია აქციების ყიდვის შემდეგ პირველ წელს, მაგრამ შემდეგ მცირდება ყოველ წელს. მაგალითად, ფონდს შეუძლია დააკისროს 6%, თუ აქციები გამოისყიდება საკუთრების პირველ წელს, შემდეგ კი მას შეუძლია შეამციროს ეს მოსაკრებელი ყოველწლიურად 1% -ით მეექვსე წლამდე, როდესაც საფასური არ არის დაწესებული.

ა დონე-დატვირთვა საფასური არის წლიური გადასახადი, რომელიც გამოიქვითება ფონდის აქტივებიდან ფონდის განაწილებისა და მარკეტინგის ხარჯების გადახდაზე. ეს გადასახადები ასევე ცნობილია როგორც 12b-1 მოსაკრებელი. ისინი წარმოადგენენ ფონდის საშუალო წმინდა აქტივების ფიქსირებულ პროცენტს. აღსანიშნავია, რომ 12b-1 საფასური განიხილება როგორც ნაწილი ხარჯების თანაფარდობა ფონდისთვის.

ხარჯების თანაფარდობა მოიცავს ფონდის მიმდინარე საფასურს და ხარჯებს. ხარჯების კოეფიციენტები შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს, მაგრამ ზოგადად 0.5 -დან 1.25%-მდეა. პასიურად მოახერხა სახსრები, როგორიცაა ინდექსის სახსრები, ჩვეულებრივ აქვთ უფრო დაბალი ხარჯების კოეფიციენტები ვიდრე აქტიურად მართავდა სახსრები. პასიურ ფონდებს აქვთ უფრო დაბალი ბრუნვა თავიანთ საკუთრებაში. ისინი არ ცდილობენ აჯობონ ა საორიენტაციო ნიშანი ინდექსი, მაგრამ უბრალოდ შეეცადეთ მისი დუბლირება და ამით არ გჭირდებათ კომპენსაცია ფონდის მენეჯერი საინვესტიციო აქტივების არჩევაში თავისი გამოცდილებისთვის.

დატვირთვის საფასური და ხარჯების კოეფიციენტები შეიძლება იყოს მნიშვნელოვანი დაბრკოლება ინვესტიციის შესრულებაზე. თანხები, რომლებიც იტვირთება დატვირთვით, უნდა აღემატებოდეს მათ საორიენტაციო ინდექსი ან მსგავსი სახსრები საფასურის გასამართლებლად. ბევრი კვლევა აჩვენებს, რომ დატვირთვის სახსრები ხშირად არ ასრულებს მათზე უკეთესს დატვირთვის გარეშე კოლეგები ამდენად, ინვესტორთა უმრავლესობისთვის უმნიშვნელოა ყიდვა აქციების ფონდში დატვირთვით. ანალოგიურად, უფრო მაღალი ხარჯების კოეფიციენტის მქონე სახსრები ასევე უფრო ცუდად მოქმედებენ ვიდრე დაბალი ხარჯების სახსრები.

იმის გამო, რომ მათი უფრო მაღალი ხარჯები ამცირებს შემოსავალს, აქტიურად მართული ურთიერთდახმარების ფონდები ზოგჯერ მთლიანობაში ცუდ რეპად იქცევა. მაგრამ ბევრი საერთაშორისო ბაზარი (განსაკუთრებით ჩნდება ერთ-ერთი) ძალიან ძნელია პირდაპირი ინვესტიციისათვის-ისინი არ არიან ძალიან ლიკვიდური ან ინვესტორებისთვის კეთილგანწყობილი-და მათ არ გააჩნიათ ყოვლისმომცველი ინდექსი. ამ შემთხვევაში, ღირს პროფესიონალი მენეჯერის დახმარება, რომელიც გაუმკლავდება ყველა სირთულეს და ვისთვისაც ღირს აქტიური საფასურის გადახდა.

რისკის ტოლერანტობა და ინვესტიციის მიზნები

პირველი ნაბიჯი ნებისმიერი საინვესტიციო პროდუქტის ვარგისიანობის განსაზღვრისას არის შეფასება რისკის ტოლერანტობა. ეს არის უნარი და სურვილი მიიღოთ რისკი უფრო მაღალი შემოსავლის შესაძლებლობის სანაცვლოდ. მიუხედავად იმისა, რომ ურთიერთდახმარების ფონდები ხშირად განიხილება ერთ -ერთი ყველაზე უსაფრთხო ინვესტიცია ბაზარზე, გარკვეული სახის ურთიერთდახმარების ფონდები არ არის შესაფერისი მათთვის, ვისი მთავარი მიზანია ზარალის თავიდან აცილება ნებისმიერ ფასად. მაგალითად, აგრესიული საფონდო ფონდები არ არის შესაფერისი ინვესტორებისთვის, რომლებსაც აქვთ დაბალი რისკის ტოლერანტობა. ანალოგიურად, ზოგიერთი მაღალი შემოსავლის მქონე ობლიგაციების სახსრები ასევე შეიძლება იყოს ძალიან სარისკო, თუ ისინი დაბანდებენ დაბალრეიტინგულ ან უსარგებლო ობლიგაციებში უმაღლესი შემოსავლის გამომუშავების მიზნით.

თქვენი კონკრეტული საინვესტიციო მიზნები არის შემდეგი ყველაზე მნიშვნელოვანი განხილვა ურთიერთდახმარების ფონდების მიზანშეწონილობის შეფასებისას, რაც ზოგიერთ ურთიერთდახმარების ფონდს უფრო მიზანშეწონილს ხდის, ვიდრე სხვებს.

ინვესტორისთვის, რომლის მთავარი მიზანია კაპიტალის შენარჩუნება, რაც იმას ნიშნავს, რომ იგი მზად არის მიიღოს დაბალი მოგება იმის სანაცვლოდ, რომ იცოდეს მისი საწყისი ინვესტიცია უსაფრთხოა, მაღალი რისკის ფონდები არ არის კარგი ჯდება. ამ ტიპის ინვესტორებს აქვთ ძალიან დაბალირისკის ტოლერანტობა და თავიდან უნდა იქნას აცილებული საფონდო სახსრების უმეტესობა და ბევრად უფრო აგრესიული ობლიგაციების ფონდები. ამის ნაცვლად, შეხედეთ ობლიგაციების სახსრებს, რომლებიც ახორციელებენ ინვესტიციებს მხოლოდ მაღალი რეიტინგული სახელმწიფო ან კორპორატიული ობლიგაციებით ან ფულის ბაზრის ფონდებში.

თუ ინვესტორის მთავარი მიზანია დიდი შემოსავლის გამომუშავება, ისინი სავარაუდოდ მზად არიან უფრო მეტი რისკის წინაშე აიღონ. ამ შემთხვევაში, მაღალი სარგებელიანი საფონდო და ობლიგაციური სახსრები შეიძლება იყოს შესანიშნავი არჩევანი. მიუხედავად იმისა, რომ დანაკარგის პოტენციალი უფრო დიდია, ამ სახსრებს ჰყავთ პროფესიონალი მენეჯერები, რომლებიც უფრო სავარაუდოა, ვიდრე საშუალო საცალო ინვესტორი, რათა მიიღოს მნიშვნელოვანი მოგება უახლესი აქციების ყიდვით და გაყიდვით და სარისკო ვალით ფასიანი ქაღალდები. ინვესტორები, რომლებიც ცდილობენ აგრესიულად გაზარდონ თავიანთი სიმდიდრე, არ არიან კარგად მორგებული ფულის ბაზრის სახსრებზე და სხვა მაღალ სტაბილურ პროდუქტებზე, რადგან შემოსავლიანობის მაჩვენებელი ხშირად არ არის ბევრად დიდი ვიდრე ინფლაცია.

შემოსავალი თუ ზრდა?

ურთიერთდახმარების ფონდები ქმნიან ორი სახის შემოსავალს: კაპიტალის მოგება და დივიდენდები. მიუხედავად იმისა, რომ ფონდის მიერ გამომუშავებული ნებისმიერი წმინდა მოგება უნდა გადაეცეს აქციონერებს წელიწადში ერთხელ მაინც, სხვადასხვა ფონდის მიერ განაწილების სიხშირე მნიშვნელოვნად განსხვავდება.

თუ თქვენ ეძებთ სიმდიდრის გაზრდას გრძელვადიან პერსპექტივაში და არ ხართ დაინტერესებული უშუალო შემოსავლის გამომუშავებით, სახსრები, რომლებიც ორიენტირებულია ზრდაზე აქციები და ყიდვისა და შენახვის სტრატეგია საუკეთესოდ გამოიყენება, რადგან მათ აქვთ უფრო დაბალი ხარჯები და აქვთ დაბალი საგადასახადო გავლენა, ვიდრე სხვა სახის სახსრები.

თუ, პირიქით, გსურთ გამოიყენოთ თქვენი ინვესტიცია რეგულარული შემოსავლის შესაქმნელად, დივიდენდების მომტანი სახსრები შესანიშნავი არჩევანია. ეს სახსრები ინვესტიციას უწევს დივიდენდის შემცველ აქციებსა და პროცენტულ ობლიგაციებს და იხდის დივიდენდებს ყოველწლიურად, მაგრამ ხშირად კვარტალურად ან ნახევარწლიურად. მიუხედავად იმისა, რომ საფონდო სახსრები უფრო სარისკოა, ამ ტიპის დაბალანსებული სახსრები მოდის საფონდო ბონდის კოეფიციენტების დიაპაზონში.

საგადასახადო სტრატეგია

ურთიერთდახმარების ფონდების ვარგისიანობის შეფასებისას მნიშვნელოვანია გადასახადების გათვალისწინება. ინვესტორის ამჟამინდელი ფინანსური მდგომარეობიდან გამომდინარე, ურთიერთდახმარების ფონდების შემოსავალმა შეიძლება სერიოზული გავლენა მოახდინოს ინვესტორის წლიურ წელზე საგადასახადო ვალდებულება. რაც უფრო მეტ შემოსავალს მიიღებთ მოცემულ წელს, მით უფრო მაღალია თქვენი ჩვეულებრივი შემოსავალი და კაპიტალური მოგება საგადასახადო ფრჩხილებში.

დივიდენდების მომტანი სახსრები ცუდი არჩევანია მათთვის, ვინც ცდილობს შეამციროს საგადასახადო ვალდებულება. მიუხედავად იმისა, რომ ფონდებს, რომლებიც იყენებენ გრძელვადიან საინვესტიციო სტრატეგიას, შეუძლიათ გადაიხადონ კვალიფიციური დივიდენდები, რომლებიც იბეგრება ქვედა კაპიტალის მოგების განაკვეთით, ნებისმიერი დივიდენდის გადახდა გაზრდის ინვესტორის დასაბეგრებელ შემოსავალს წელი. საუკეთესო არჩევანია ისეთი სახსრების არჩევა, რომლებიც უფრო მეტ ყურადღებას გაამახვილებენ კაპიტალის გრძელვადიან მოგებაზე და თავიდან აიცილებენ დივიდენდურ აქციებს ან პროცენტულ კორპორაციულ ობლიგაციებს.

სახსრები, რომლებიც აბანდებენ გადასახადებისგან თავისუფალ სახელმწიფო თუ მუნიციპალურ ობლიგაციებში, გამოიმუშავებენ პროცენტს, რომელიც არ ექვემდებარება ფედერალურ საშემოსავლო გადასახადს. ამრიგად, ეს პროდუქტები შეიძლება იყოს კარგი არჩევანი. ამასთან, ყველა საგადასახადო ობლიგაცია არ არის მთლიანად გადასახადისაგან, ასე რომ დარწმუნდით, რომ გადაამოწმეთ ეს შემოსავალი ექვემდებარება სახელმწიფო თუ ადგილობრივ გადასახადებს.

ბევრი ფონდი გვთავაზობს პროდუქტებს, რომლებიც მართავენ საგადასახადო ეფექტურობის სპეციფიკურ მიზანს. ეს თანხები იყენებს ყიდვისა და შენარჩუნების სტრატეგიას და თავს არიდებს დივიდენდის ან პროცენტის გადახდისუნარიან ფასიან ქაღალდებს. ისინი სხვადასხვა ფორმით მოდის, ამიტომ მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ რისკის შემწყნარებლობა და ინვესტიციის მიზნები, როდესაც შევხედავთ საგადასახადო ეფექტური ფონდი.

Ბევრნი არიან მეტრიკა შეისწავლონ ურთიერთდახმარების ფონდში ინვესტიციის გადაწყვეტილების მიღებამდე. ურთიერთდახმარების ფონდის შემფასებელი Ცისკრის ვარსკვლავი (დილა) გთავაზობთ შესანიშნავი საიტი სახსრების გასაანალიზებლად და გთავაზობთ დეტალებს სახსრების შესახებ, რომელიც შეიცავს დეტალებს მის შესახებ აქტივების გამოყოფა და აურიეთ აქციებს, ობლიგაციებს, ნაღდ ფულს და ნებისმიერ სხვას შორის ალტერნატიული აქტივები რომ შეიძლება ჩატარდეს. მან ასევე მოახდინა პოპულარიზაცია საინვესტიციო სტილი ყუთი, რომელიც ანაწილებს ფონდს საბაზრო კაპიტალს შორის, რომელზეც ის ყურადღებას ამახვილებს (მცირე, საშუალო და დიდი კაპიტალი) და ინვესტიციის სტილს (ღირებულება, ზრდა ან შერწყმა, რაც არის ღირებულებისა და ზრდის ნაზავი). სხვა ძირითადი კატეგორიები მოიცავს შემდეგს:

• ფონდის ხარჯების კოეფიციენტები
• მიმოხილვა მისი ინვესტიციის შესახებ ჰოლდინგები
• მმართველი გუნდის ბიოგრაფიული დეტალები
• რამდენად ძლიერია მისი მმართველობის უნარი
• რამდენი ხანია რაც ირგვლივ

იმისათვის, რომ ფონდი იყოს შესყიდვა, მას უნდა ჰქონდეს შემდეგი მახასიათებლების ნაზავი: დიდი გრძელვადიანი (არა მოკლევადიანი) გამოცდილება, დააკისროს გონივრულად დაბალი საფასური თანატოლთა ჯგუფი, განახორციელეთ ინვესტიცია სტილის ყუთზე დაფუძნებული თანმიმდევრული მიდგომით და ფლობთ მენეჯმენტის გუნდს, რომელიც უკვე დიდი ხანია არსებობს. მორნინგსტარი აჯამებს ყველა ამ მაჩვენებელს ვარსკვლავების რეიტინგში, რაც კარგი ადგილია იმისათვის, რომ დაიწყოთ იმის შეგრძნება, თუ რამდენად ძლიერია ურთიერთდახმარების ფონდი. თუმცა, გახსოვდეთ, რომ რეიტინგი უკუსვლაზეა ორიენტირებული.

საინვესტიციო სტრატეგიები

ცალკეულ ინვესტორებს შეუძლიათ მოიძიონ ურთიერთდახმარების ფონდები, რომლებიც მიჰყვებიან ინვესტიციის გარკვეულ სტრატეგიას. ან თავად გამოიყენონ საინვესტიციო სტრატეგია იმ სახსრების წილის შეძენით, რომლებიც შეესაბამება არჩეული სტრატეგიის კრიტერიუმებს.

ღირებულების ინვესტიცია

ინვესტიციის ღირებულება, რომელიც პოპულარული გახდა ლეგენდარული ინვესტორის ბენჯამინ გრეჰემის მიერ 1930-იან წლებში, არის ერთ-ერთი ყველაზე კარგად დამკვიდრებული, ფართოდ გამოყენებული და პატივსაცემი საფონდო ბირჟის საინვესტიციო სტრატეგია. ყიდულობდა აქციებს დიდი დეპრესიის დროს, გრეჰემი ორიენტირებული იყო ნამდვილი ღირებულების მქონე კომპანიების იდენტიფიცირებაზე და რომელთა აქციების ფასები ან იყო დაუფასებელი, ან სულ მცირე არ იყო ზედმეტად გაბერილი და ამიტომ არ იყო ადვილად მიდრეკილი დრამატულად დაცემა

კლასიკური ღირებულების საინვესტიციო მეტრიკა, რომელიც გამოიყენება დაუფასებელი აქციების დასადგენად არის ფასი/წიგნი (P/B) თანაფარდობა. ღირებულების ინვესტორებს ურჩევნიათ დაათვალიერონ P/B კოეფიციენტები მინიმუმ 3 -ზე და იდეალურად 1 -ზე ქვემოთ. თუმცა, რადგან საშუალო P/B თანაფარდობა შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს სექტორებსა და ინდუსტრიებს შორის, ანალიტიკოსები ჩვეულებრივ აფასებს კომპანიის P/B ღირებულებას ანალოგიური კომპანიების ანალოგიურ კომპანიებთან შედარებით ბიზნესი.

მიუხედავად იმისა, რომ ურთიერთდახმარების ფონდებს ტექნიკურად არ აქვთ P/B კოეფიციენტები, აქციების საშუალო შეწონილი P/B კოეფიციენტი რომ ერთობლივი ფონდი ფლობს თავის პორტფელში, შეგიძლიათ იხილოთ სხვადასხვა ფონდების საინფორმაციო საიტებზე, როგორიცაა Morningstar.com. არსებობს ასობით, თუ არა ათასობით ურთიერთდახმარების ფონდი, რომლებიც თავს იდენტიფიცირებენ როგორც ღირებულების ფონდები, ან ეს აღწერს მათ აღწერილობას, რომ ინვესტიციის ღირებულების პრინციპები ხელმძღვანელობს ფონდის მენეჯერის აქციებს შერჩევა.

ინვესტიციის ღირებულება სცილდება მხოლოდ კომპანიის P/B ღირებულების გათვალისწინებას. კომპანიის ღირებულება შეიძლება არსებობდეს ძლიერი ფულადი ნაკადების და შედარებით მცირე დავალიანების სახით. ღირებულების კიდევ ერთი წყაროა ის კონკრეტული პროდუქტები და მომსახურება, რომელსაც კომპანია გვთავაზობს და როგორ არის დაგეგმილი მათი მოქმედება ბაზარზე.

ბრენდის აღიარება, მიუხედავად იმისა, რომ არ არის ზუსტად გაზომვადი დოლარსა და ცენტში, წარმოადგენს კომპანიის პოტენციურ ღირებულებას და საცნობარო პუნქტს დასკვნისათვის, რომ კომპანიის აქციების საბაზრო ფასი ამჟამად დაუფასებელია კომპანიის ნამდვილ ღირებულებასთან შედარებით ოპერაციები. პრაქტიკულად ნებისმიერი უპირატესობა, რომელსაც კომპანია ფლობს თავის კონკურენტებთან შედარებით ან მთლიანად ეკონომიკაში, წარმოადგენს ღირებულების წყაროს. ღირებულების ინვესტორები სავარაუდოდ შეისწავლიან ცალკეული აქციების ფარდობით ღირებულებებს, რომლებიც ქმნიან ურთიერთდახმარების ფონდის პორტფელს.

კონტრასტული ინვესტიცია

კონტრასტული ინვესტორები ეწინააღმდეგებიან გაბატონებულ საბაზრო განწყობას ან ტენდენციას. კლასიკური მაგალითი საპირისპირო ინვესტიციისა არის გაყიდვა ინდუსტრიის აქციების მოკლე, ან თუნდაც ყიდვის თავიდან აცილებისას საინვესტიციო ანალიტიკოსები მთელს მსოფლიოში პრაქტიკულად ყველა პროგნოზირებენ საშუალოზე მაღალ მოგებას იმ კომპანიებისთვის, რომლებიც მოქმედებენ განსაზღვრულ სფეროში მრეწველობა. მოკლედ, კონტრაქტორები ხშირად ყიდულობენ იმას, რასაც ინვესტორების უმეტესობა ყიდის და ყიდიან იმას, რასაც ინვესტორების უმეტესობა ყიდულობს.

იმის გამო, რომ კონტრასტული ინვესტორები ჩვეულებრივ ყიდულობენ აქციებს, რომლებიც არაკეთილსინდისიერია ან რომელთა ფასები შემცირდა, საპირისპირო ინვესტიცია შეიძლება ჩაითვალოს ღირებულების ინვესტიციის მსგავსი. ამასთან, საპირისპირო სავაჭრო სტრატეგიები უფრო მეტად განპირობებულია საბაზრო განწყობის ფაქტორებით, ვიდრე ისინი ინვესტიციის სტრატეგიები და ნაკლებად დაეყრდნოს სპეციფიკურ ფუნდამენტურ ანალიზს, როგორიცაა P/B თანაფარდობა.

კონტრასტული ინვესტიცია ხშირად არასწორად არის გაგებული, როგორც უბრალოდ აქციების ან სახსრების გაყიდვისგან იზრდება და ყიდულობს აქციებს ან სახსრებს, რომლებიც იკლებს, მაგრამ ეს არის მცდარი ზედმეტი გამარტივება. კონტრაქტორი ხშირად უფრო მეტად ეწინააღმდეგება გაბატონებულ მოსაზრებებს, ვიდრე ეწინააღმდეგება გაბატონებულ ფასებს. საპირისპირო ნაბიჯი არის ყიდვა აქციებში ან ფონდში, რომლის ფასი იზრდება მიუხედავად უწყვეტი და გავრცელებული ბაზრის მოსაზრებისა, რომ ფასი უნდა დაეცეს.

არსებობს უამრავი ურთიერთდახმარების ფონდი, რომლებიც შეიძლება გამოვლინდეს როგორც საპირისპირო ფონდები. ინვესტორებს შეუძლიათ მოიძიონ კონტრასტული სტილის სახსრები ინვესტიციისათვის, ან მათ შეუძლიათ გამოიყენონ საპირისპირო ფონდების სავაჭრო სტრატეგია ურთიერთდახმარების ფონდების შერჩევით საპირისპირო საინვესტიციო პრინციპების გამოყენებით. კონტრასტული ურთიერთდახმარების ფონდის ინვესტორები ეძებენ ურთიერთდახმარების სახსრებს, რათა ინვესტიცია განახორციელონ იმ კომპანიების აქციებში, რომლებიც ამჟამად არის ბაზრის ანალიტიკოსების სასარგებლოდ, ან ისინი ეძებენ ინვესტიციულ სახსრებს იმ სექტორებში ან ინდუსტრიებში, რომლებიც საერთო მაჩვენებლებთან შედარებით დაბალია. ბაზარი.

წინააღმდეგობრივი დამოკიდებულება სექტორის მიმართ, რომელიც რამდენიმე წელია არასაკმარისია, შეიძლება იყოს ის გაჭიანურებული პერიოდი, რომლის განმავლობაშიც სექტორის აქციებია ცუდად მუშაობდა (მთლიანი ბაზრის საშუალო მაჩვენებელთან შედარებით) მხოლოდ უფრო სავარაუდოა, რომ სექტორში მალე დაიწყება ბედის უკუღმართობა თავდაყირა

იმპულსური ინვესტიცია

იმპულსური ინვესტიცია მიზნად ისახავს მოგების მიღებას ძლიერი არსებული ტენდენციების გათვალისწინებით. იმპულსური ინვესტიცია მჭიდრო კავშირშია ზრდის ინვესტიციის მიდგომასთან. ერთობლივი ფონდის ფასების იმპულსის სიძლიერის შეფასებისას გათვალისწინებული მეტრიკა მოიცავს საშუალო შეწონილ ფასს-შემოსავალს ფონდის პორტფელის მფლობელობის ზრდის (PEG) თანაფარდობა, ან ფონდის წმინდა აქტივების ღირებულების პროცენტული მაჩვენებელი ყოველწლიურად (NAV).

ინვესტორებისთვის შესაბამისი ურთიერთდახმარების ფონდები, რომლებიც ცდილობენ გამოიყენონ იმპულსური ინვესტიციის სტრატეგია, შეიძლება განისაზღვროს ფონდის მიერ აღწერილობები, სადაც ფონდის მენეჯერი ნათლად აცხადებს, რომ იმპულსი არის პირველადი ფაქტორი მისი აქციების შერჩევაში ფონდის პორტფელი. ინვესტორებს, რომელთაც სურთ დაიცვან ბაზრის იმპულსი ურთიერთდახმარების ფონდების საშუალებით, შეუძლიათ გააანალიზონ სხვადასხვა ფონდების იმპულსური შესრულება და შესაბამისად გააკეთონ ფონდების შერჩევა. იმპულსურ ტრეიდერს შეუძლია მოიძიოს თანხები დაჩქარებული მოგებით დროის მონაკვეთში; მაგალითად, სახსრები NAV– ებით, რომელიც გაიზარდა 3% –ით სამი წლის წინ, 5% –ით მომდევნო წელს და 7% –ით უახლეს წელს.

იმპულსურ ინვესტორებს ასევე შეუძლიათ შეეცადონ განსაზღვრონ კონკრეტული სექტორები ან ინდუსტრიები, რომლებიც აჩვენებენ ძლიერ იმპულსს. უძლიერესი ინდუსტრიების გამოვლენის შემდეგ, ისინი ინვესტირებას ახდენენ სახსრებში, რომლებიც ყველაზე ხელსაყრელ გავლენას ახდენენ იმ ინდუსტრიებზე დაკავებულ კომპანიებზე.

დედააზრი

ბენჯამინ გრეჰემმა ერთხელ დაწერა, რომ ინვესტიციებზე ფულის გამომუშავება უნდა იყოს დამოკიდებული „ინტელექტუალური ძალისხმევის მოცულობაზე, რომელსაც ინვესტორი სურს და შეუძლია განახორციელოს თავისი ამოცანა“ უსაფრთხოების ანალიზისთვის. როდესაც საქმე ყიდულობს ა ურთიერთდახმარების ფონდიინვესტორებმა უნდა შეასრულონ საშინაო დავალება. გარკვეულწილად, ეს უფრო ადვილია, ვიდრე ცალკეული ფასიანი ქაღალდების ყიდვაზე ფოკუსირება, მაგრამ ყიდვამდე ის სხვა მნიშვნელოვან სფეროებს ამატებს კვლევას. საერთო ჯამში, ბევრი მიზეზი არსებობს, რის გამოც ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტირებას აქვს აზრი და მცირეოდენი გულმოდგინე შრომისმოყვარეობა შეუძლია ყველაფრის შეცვლა და კომფორტის უზრუნველყოფა.