ქმნიან თუ არა ETF– ები კაპიტალის მოგებას აქციონერებისთვის?
გაცვლითი სახსრები (ETF) განახორციელეთ ინვესტიცია ცალკეულ ფასიან ქაღალდებში, როგორიცაა აქციები, ობლიგაციები და წარმოებულები კონკრეტული საინვესტიციო მიზნებით. ხშირ შემთხვევაში, ETF– ები პასიურად იმართება, როდესაც ისინი იცავენ გარკვეულ კაპიტალის ან ობლიგაციების ინდექსს, როგორიცაა S&P 500. ხშირ შემთხვევაში, ETF– ები ახდენენ თავიანთი პორტფელების ბალანსირებას მხოლოდ მაშინ, როდესაც მნიშვნელოვანი ცვლილებები ხდება ძირითად ნიშნულთან დაკავშირებით, რაც მოითხოვს ფონდის მენეჯერს აქტიურად ხელახლა შეარჩიეთ გარკვეული აქციები, რათა დარწმუნდეთ, რომ ETF კვლავ მიჰყვება ფონდს ან აღწევს კონკრეტული ფონდის მიზნებს (მაგ. ბერკეტიანი ETFs).
ETF– ის აქციები ივაჭრება აშშ – ს მთავარ საფონდო ბირჟებზე, როგორიცაა NASDAQ და ნიუ იორკის საფონდო ბირჟა. ETF– ები ძალიან პოპულარული გახდა ინვესტორებს შორის მათი გამჭვირვალე, მრავალფეროვანი და მარტივი საინვესტიციო სტრატეგიების წყალობით, ხშირად ძალიან დაბალი ხარჯების კოეფიციენტებით.
ძირითადი Takeaways
- ETFs გახდა პოპულარული საინვესტიციო საშუალება მათი მარტივი, მრავალფეროვანი და დაბალი საფასურის სტრატეგიების გამო. როდესაც ETF– ები უბრალოდ ყიდულობენ და ყიდიან, არ ხდება კაპიტალის მოგება ან გადასახადი.
- იმის გამო, რომ ETF– ები ფართოდ განიხილება როგორც „გამსვლელი“ საინვესტიციო საშუალებები, ETF– ები, როგორც წესი, არ ავლენენ თავიანთ აქციონერებს კაპიტალის მიღწევების წინაშე. თუმცა, თუმცა იშვიათია, ETF– ს შეუძლია გამოიმუშაოს კაპიტალური მოგება, რომელიც გადაეცემა აქციონერებს შემთხვევით ერთჯერადი დიდი გარიგებების ან გაუთვალისწინებელი გარემოებების გამო.
- მაგალითად, ETF– მა შეიძლება გამოიწვიოს კაპიტალის მოგება, თუ მას სჭირდება მკვეთრად მოახდინოს თავისი პორტფელის ბალანსირება ძირითადი ნიშნულის არსებითი ცვლილებების გამო.
ETF საგადასახადო სტრუქტურების გაგება
როგორც განვიხილეთ, ETF– ის აქციები ყიდულობენ და ყიდიან ისევე, როგორც ბირჟებზე ხდება საფონდო ბირჟაზე. არიან გამყიდველები მათ, ვინც უკვე ფლობს ETF- ს და მყიდველები მათ, ვინც დაინტერესებულია ინვესტიციით ETF- ში. ამ გაცვლის გამო, ETF პაკეტში ფასიანი ქაღალდების რეალური გაყიდვა არ ხდება, რაც იმას ნიშნავს, რომ არც შემდგომია კაპიტალის მოგების გადასახადის წარმოშობილი პასუხისმგებლობა.
ამასთან, არსებობს სხვა განსაკუთრებული გარემოებები, რომლებიც მოიცავს ETF– ის ფასიანი ქაღალდების რეალურ გაყიდვას, რაც იწვევს კაპიტალის მოგებას და მასთან დაკავშირებულ კაპიტალზე მოგების გადასახადს.
როგორ გამოიმუშავებს გაცვლითი სახსრები კაპიტალის მოგებას
ETF– ებს შეუძლიათ გენერირება კაპიტალის მოგება რომლებიც გადაეცემა აქციონერებს, როგორც წესი, წელიწადში ერთხელ, რაც იწვევს დასაბეგრი მოვლენის დაწყებას. მიუხედავად იმისა, რომ ძალიან იშვიათია, ETF– ს აქვს კაპიტალური მოგება ზოგჯერ ერთჯერადი მსხვილი გარიგებების ან გაუთვალისწინებელი გარემოებების გამო. იმის გამო, რომ ETF– ები სტრუქტურირებულია, როგორც რეგისტრირებული საინვესტიციო კომპანიები, ისინი მოქმედებენ როგორც გამტარუნარიანობა და აქციონერები პასუხისმგებელნი არიან კაპიტალის მოგების გადასახადის გადახდაზე.
ETF– ების დაბეგვრა ანგარიშზე, როგორც წესი, გამოიმუშავებს მცირე კაპიტალურ მოგებას შედარებით ურთიერთდახმარების ფონდები რადგან ETF– ებს სულაც არ უწევთ ფასიანი ქაღალდების გაყიდვა საინვესტიციო შემოსავლებისა და გადინებების დასაფინანსებლად. ავტორიზებული მონაწილეების საშუალებით, ETF– ებს შეუძლიათ შექმნან ან გამოსყიდონ "შექმნის ერთეულები", რომლებიც არის აქტივების ბლოკები, რომლებიც წარმოადგენს ETF- ის ფასიანი ქაღალდების ექსპოზიციას უფრო მცირე მასშტაბით. ამით, ETF– ები, როგორც წესი, არ ავლენენ თავიანთ აქციონერებს კაპიტალის მიღწევებზე.
ზოგჯერ, ETF– ს შეუძლია გამოიწვიოს კაპიტალის მოგება სპეციალური გარემოებების გამო, როდესაც მას უწევს მკვეთრად მოახდინოს თავისი პორტფელის ბალანსირება ძირითადი ნიშნულის არსებითი ცვლილებების გამო. ასევე, ბერკეტირებული, ინვერსიული და განვითარებადი ბაზრის ETF– ები, როგორც წესი, არ იყენებენ ფასიანი ქაღალდების ნატურალურ მიწოდებას აქციების შესაქმნელად ან გამოსყიდვის მიზნით. ეს იწვევს კაპიტალის მოგებას უფრო ხშირად ამ ტიპის ETF– ებთან შედარებით ინდექსის ETFs.