როგორ მუშაობს ფონდის მენეჯერები

რა არის ფონდის მენეჯერი?

ფონდის მენეჯერი პასუხისმგებელია ფონდის განხორციელებაზე ინვესტიციის სტრატეგია და მისი მართვა პორტფოლიო სავაჭრო საქმიანობა. ფონდის მართვა შესაძლებელია ერთმა პირმა, ორმა ადამიანმა თანა-მენეჯერმა, ან სამმა ან მეტმა ადამიანმა.

ფონდის მენეჯერებს უხდიან საფასურს მათი მუშაობისთვის, რაც არის ფონდის საშუალო პროცენტი მართვის ქვეშ მყოფი აქტივები (AUM). მათი ნახვა შესაძლებელია ფონდების მენეჯმენტში, ურთიერთდახმარების ფონდებთან, საპენსიო ფონდებთან, ნდობის ფონდებთან და ჰეჯ -ფონდები.

ინვესტორებმა სრულად უნდა გადახედონ ფონდის მენეჯერების საინვესტიციო სტილს, სანამ არ განიხილავენ ფონდში ინვესტირებას.

ფონდის მენეჯერების გაგება

ფონდში ინვესტიციის მთავარი სარგებელი არის ნდობა ინვესტიციების მართვა გადაწყვეტილებები პროფესიონალებისთვის. სწორედ ამიტომ, ფონდის მენეჯერები მნიშვნელოვან როლს ასრულებენ საინვესტიციო და ფინანსურ სამყაროში. ისინი უზრუნველყოფენ ინვესტორებს სიმშვიდეს, რადგან იციან, რომ მათი ფული ექსპერტის ხელშია.

მიუხედავად იმისა, რომ ფონდის საქმიანობას შეიძლება ბევრი რამ ჰქონდეს საერთო ბაზრის ძალებთან, მენეჯერის უნარ -ჩვევები ასევე ხელშემწყობი ფაქტორია. მაღალკვალიფიციურ მენეჯერს შეუძლია გამოიწვიოს მათი ფონდი კონკურენტების და მათი საორიენტაციო მაჩვენებლების დასაძლევად. ამგვარი ფონდის მენეჯერი ცნობილია როგორც აქტიური ან ალფა მენეჯერი, ხოლო მათ, ვინც უკანა პლანზე მიდის, პასიური ფონდის მენეჯერები ეწოდება.

ფონდის მენეჯერები ზოგადად აკონტროლებენ ურთიერთდახმარების ფონდებს ან პენსიებს და მართავენ მათ მიმართულებას. ისინი ასევე პასუხისმგებელნი არიან გუნდის მართვაზე საინვესტიციო ანალიტიკოსები. ეს ნიშნავს, რომ ფონდის მენეჯერს უნდა ჰქონდეს დიდი ბიზნესი, მათემატიკა და ადამიანების ცოდნა.

ფონდის მენეჯერის ძირითადი მოვალეობები მოიცავს მათ გუნდთან შეხვედრას, ასევე არსებულ და პოტენციურ კლიენტებს. რადგან ფონდის მენეჯერი პასუხისმგებელია ფონდის წარმატებაზე, მათ ასევე უნდა შეისწავლონ კომპანიები და შეისწავლონ ფინანსური ინდუსტრია და ეკონომიკა. ინდუსტრიის ტენდენციების განახლება ეხმარება ფონდის მენეჯერს მიიღოს ძირითადი გადაწყვეტილებები, რომლებიც შეესაბამება ფონდის მიზნებს.

გზა ფონდების მართვისკენ

ფონდის მენეჯმენტში თანამდებობის დასაკავებლად - ურთიერთდახმარების ფონდები, საპენსიო ფონდები, ნდობის ფონდები, ან ჰეჯ -ფონდები- ინდივიდებს უნდა ჰქონდეთ საგანმანათლებლო და პროფესიული კვალიფიკაციის მაღალი დონე და შესაბამისი საინვესტიციო მენეჯერული გამოცდილება. ინვესტორებმა უნდა მოძებნონ ფონდის გრძელვადიანი, თანმიმდევრული შესრულება ფონდის მენეჯერთან, რომლის უფლებამოსილებაც ფონდთან შეესაბამება მის შესრულების პერიოდს.

ფონდის მენეჯერების უმეტესობა ხშირად ახორციელებს ა დამტკიცებული ფინანსური ანალიტიკოსები (CFA) აღნიშვნა, როგორც პირველი ნაბიჯი პორტფელის მთავარი აქციების ამომრჩევი გახდე. CFA კანდიდატები გადიან მკაცრ კურსებს, რომლებიც ეხება ინვესტიციების ანალიზს და პორტფელის მენეჯმენტს.

როგორც წესი, ეს ანალიტიკოსები ეხმარებიან პორტფელის მენეჯერები საინვესტიციო იდეების ინდივიდუალური კვლევისა და შემდგომში ყიდვის, გაყიდვის ან რეკომენდაციების შესასრულებლად. ფონდში მრავალი წლის მუშაობის შემდეგ, ფონდის ოპერაციებისა და მენეჯმენტის სტილის გაცნობა დაეხმარება ანალიტიკოსს კარიერულ გზაზე. წარმატებული CFA– ები ქმნიან ხარისხის საქმეს მენეჯერის შიდა დაწინაურებისათვის, თუკი ამის შესაძლებლობა გამოჩნდება.

ფონდის მენეჯერების პასუხისმგებლობა

ფონდის მენეჯერები პირველ რიგში იკვლევენ და ადგენენ საუკეთესოს აქციები, ობლიგაციები, ან სხვა ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც შეესაბამება ფონდის სტრატეგიას, როგორც ეს მოცემულია პროსპექტში, შემდეგ იყიდეთ და გაყიდეთ ისინი.

უფრო დიდ ფონდებში, ფონდის მენეჯერს, როგორც წესი, ჰყავს დამხმარე პერსონალი ანალიტიკოსები და მოვაჭრეები რომლებიც ასრულებენ ამ საქმიანობას. ზოგიერთი საინვესტიციო კომპანიის მრავალი მენეჯერი აკონტროლებს კლიენტის ფულს და თითოეული შეიძლება იყოს პასუხისმგებელი ნაწილზე ან მიიღოს გადაწყვეტილება კომიტეტის მეშვეობით.

ფონდის მენეჯერის ზოგიერთი სხვა პასუხისმგებლობა მოიცავს ანგარიშების მომზადებას იმის შესახებ, თუ რამდენად კარგად მუშაობს ფონდი კლიენტებისთვის, ვითარდება ანგარიშები პოტენციური კლიენტებისთვის, რომ იცოდნენ ფონდის რისკები და ამოცანები და გამოავლინონ კლიენტები და კომპანიები, რომლებმაც შეიძლება შეაფასონ ეს კლიენტები.

აქტიური წინააღმდეგ პასიური მენეჯერები

აქტიური ფონდის მენეჯერები ცდილობენ გაუსწრონ თანატოლებს და საორიენტაციო მაჩვენებლებს. მენეჯერები, რომლებიც ჩართულნი არიან ფონდების აქტიურ მენეჯმენტში, სწავლობენ ბაზრის ტენდენციებს, აანალიზებენ ეკონომიკურ მონაცემებს და არ წყვეტენ კომპანიის სიახლეებს.

ამ კვლევის საფუძველზე, ისინი ყიდულობენ და ყიდიან ფასიან ქაღალდებს - აქციებს, ობლიგაციებს და სხვა აქტივებს - უფრო დიდი შემოსავლის მისაღებად. ეს ფონდის მენეჯერები ზოგადად უფრო მაღალ საფასურს აკისრებენ, რადგან ისინი იღებენ უფრო აქტიურ როლს თავიანთ სახსრებში მუდმივად შეცვალონ თავიანთი საკუთრება. ბევრი ურთიერთდახმარების ფონდი აქტიურად იმართება, რაც განმარტავს, თუ რატომ არის მათი საფასური ზოგადად მაღალი.

პასიური ფონდის მენეჯერებიმეორეს მხრივ, სავაჭრო ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც ინახება საორიენტაციო ინდექსში. ამგვარი ფონდის მენეჯერი იყენებს მათ პორტფელში იმავე წონას, როგორც ძირითადი ინდექსი. იმის ნაცვლად, რომ შეეცადონ აღემატებოდეს მაჩვენებელს, პასიური ფონდის მენეჯერები ჩვეულებრივ ცდილობენ მისი შემოსავლის ასახვას. ბევრი გაცვლითი სახსრები (ETF) და ინდექსის ურთიერთდახმარების ფონდები ითვლება პასიურად მართვად. ამ ინვესტიციების საფასური ზოგადად გაცილებით დაბალია, რადგან ფონდის მენეჯერის მხრიდან არ არის ბევრი ექსპერტიზა ჩართული.

მნიშვნელოვანი ფონდების მენეჯერები

ერთ -ერთი ყველაზე გამორჩეული ფონდის მენეჯერი ისტორიაში მართავს Fidelity Investments- ის მაგელანის ფონდს. პიტერ ლინჩი მართავდა კომპანიის მნიშვნელოვან კაპიტალის პორტფელს 1977 წლიდან 1990 წლამდე. ლინჩი იყო მრეწველობის აქციების შერჩევის მომხრე, რომელთანაც ის ყველაზე კომფორტულად გრძნობდა თავს. მაგელანის უფროსმა შეაგროვა გასაოცარი საშუალო შემოსავალი 29% წელიწადში მისი მოღვაწეობის განმავლობაში, გაიზარდა AUM $ 20 მილიონიდან $ 14 მილიარდ დოლარამდე.

ერთ-ერთი ყველაზე გრძელვადიანი ფონდის მენეჯერია 85 წლის ალბერტ "აბ" ნიკოლოზი. ნიკოლოზის კომპანიის დამფუძნებელი, გამოცდილი პორტფელის მენეჯერი მართავს ხუთვარსკვლავიან მორნინგსტარ ნიკოლას ფონდს 1969 წლის 14 ივლისიდან, ყოველწლიურად S&P 500 ინდექსს 2008 წლიდან 2014 წლამდე.

ჰეჯირების ფონდის ხატი

ჰეჯ -ფონდები განსხვავდება ურთიერთდახმარების ფონდებისგან იმით, რომ ჰეჯ -ფონდის პორტფელები საჭიროებენ დიდ საინვესტიციო მინიმუმებს მხოლოდ აკრედიტებული ინვესტორები. კენ გრიფინის Citadel Global Equities ჰეჯ -ფონდმა 2018 წელს საფასურის შემდეგ თითქმის 6% დააბრუნა.

გრიფინის ქონება 2018 წლის მდგომარეობით იყო 9.1 მილიარდი დოლარი. 1980 -იან წლებში ჰარვარდის საერთო საცხოვრებლიდან აქციების ყიდვა -გაყიდვა, გრიფინი პირდაპირ გადახტა კერძო სამყაროში კაპიტალი მენეჯმენტი, დაიწყო Citadel 4 მილიონი დოლარით 1990 წელს.