შეძენილი ფონდის საფასური და ხარჯები (AFFE)
რა არის შეძენილი ფონდის საფასური და ხარჯები (AFFE)?
შეძენილი ფონდის საფასური და ხარჯები (AFFE) არის ხაზოვანი ელემენტი მრავალ მენეჯერში ან ფონდის ფონდი (FOF) პროსპექტი, რომელიც აჩვენებს ძირითადი სახსრების საოპერაციო ხარჯებს. ეს გახდა მოთხოვნა 2007 წლის იანვრის მდგომარეობით. ეს სტრიქონი ახლა შეტანილია ფონდის საფასურის განრიგში "მოსაკრებლებისა და ხარჯების" სათაურში და მის პროსპექტში.
ძირითადი Takeaways
- შეძენილი ფონდის საფასური და ხარჯები (AFFE) საშუალებას აძლევს ინვესტორებს ფონდის ფონდიდან (FOF) გააცნობიერონ, თუ რამდენს იხდიან მენეჯმენტის საფასური იმ პორტფელის სახსრებში, რომლებშიც FOF ინვესტირებას ახდენს.
- AFFE გამოჩნდება როგორც სავალდებულო ხაზი ფონდის საფასურის განრიგში და აღიარებს უფრო რთულ და ფენოვან საფასურის სტრუქტურას, რომელსაც გააჩნია მრავალ მენეჯერის ინვესტიცია.
- ტიპიური AFFE შეიძლება იყოს 10% -მდე, დამოკიდებულია სახსრების ტიპებზე და მათთან დაკავშირებულ საფასურზე, რომელსაც ფლობს FOF.
შეძენილი ფონდის საფასურისა და ხარჯების გაცნობიერება
შეძენილი ფონდის საფასური და ხარჯები დაკავშირებულია მრავალ მენეჯერისა და ფონდის ფონდის ვარიანტებთან, რომლებსაც აქვთ უფრო რთული საფასურის სტრუქტურა. ეს გადასახადები გაზრდის
მთლიანი წლიური ხარჯები ფონდისა და მოიცავს მენეჯმენტის საფასურს, რომელიც გადახდილია მრავალ მენეჯერზე.ფონდების ფონდი (FOF) არის გაერთიანებული საინვესტიციო ფონდი, როგორიცაა ურთიერთდახმარების ფონდი ან ჰეჯ -ფონდი, რომელიც არ ირჩევს საკუთარ ინვესტიციებს. ამის ნაცვლად, ეს FOF ინვესტიციებს დებს სხვა ურთიერთდახმარების ფონდებში ან ჰეჯ -ფონდებში. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მისი პორტფელი შეიცავს სხვა ფონდების სხვადასხვა ძირითად პორტფელს, რომლებსაც მართავენ საკუთარი პორტფელის მენეჯერები. ეს ქონება ცვლის ნებისმიერ პირდაპირ ინვესტიციას აქტივებში, როგორიცაა ობლიგაციები, აქციები და სხვა სახის ფასიანი ქაღალდები. ფონდების ფონდი (FOF) სტრატეგიის მიზანია მიაღწიოს ფართო დივერსიფიკაცია და შესაბამისი აქტივების გამოყოფა ინვესტიციებით სხვადასხვა სფეროში ფონდის კატეგორიები რომლებიც ყველა ერთ პორტფელშია გახვეული.
ინვესტორმა, რომელიც ყიდულობს FOF- ს, უნდა გადაიხადოს ორი საფასური. ისევე, როგორც ინდივიდუალური ფონდი, FOF შეიძლება დააკისროს მენეჯმენტის საფასური და ა შესრულების საფასური, მიუხედავად იმისა, რომ შესრულების საფასური, როგორც წესი, უფრო დაბალია, ვიდრე ინდივიდუალური ურთიერთდახმარების ფონდები, რათა ასახავდეს იმ ფაქტს, რომ მენეჯმენტის უმეტესი ნაწილი დელეგირებულია თავად ქვეფინანსებზე.
SEC რეგულირება და გამჟღავნება
2007 წლის იანვარში ფასიანი ქაღალდების და ბირჟის კომისიამ (SEC) დაიწყო ახალი დებულებების შემოღება საინვესტიციო კომპანიის აქტი 1940 წ, რამაც გაუადვილა ფონდის კომპანიებს ფონდის ფონდის ვარიანტების რეგისტრაცია. SEC გაფართოვდა კანონმდებლობა 1940 წლის კანონის მე -12 პუნქტის (დ) (1) მიხედვით, მრავალ მენეჯერის სახსრებზე. უსკ -მ ასევე გადახედა სარეგისტრაციო განცხადების ფორმებს, რათა დამატებითი თანხები შეიტანოს ამ სახსრების ხარჯებთან დაკავშირებით. კერძოდ, სარეგისტრაციო განცხადებები ახლა მოითხოვს, რომ ფონდის მენეჯერები დამატებული იყოს "შეძენილი ფონდის საფასური და ხარჯები" საფასურის გამჟღავნების მოთხოვნა მრავალ მენეჯერისთვის, რომელიც უნდა შედიოდეს საფასურის ყოვლისმომცველ გრაფიკში პროსპექტი
2007 წლამდე, ფონდის ინვესტიცია ნებადართული იყო მხოლოდ კონკრეტულ გარემოებებში, დამტკიცებული საქართველოს მიერ SEC. უმეტეს შემთხვევაში, ეს ფონდის ინვესტიციები იქნება ანგარიშში ხარჯების კოეფიციენტები ნულის. გამჟღავნება იყო შეცდომაში შემყვანი, რაც წარმოადგენდა ხარჯებს და ანგარიშს, რომ იქნებოდა პორტფელში არსებული სხვადასხვა ფულადი სახსრების ხარჯები.
AFFE– ს ახალი მოთხოვნები ახლა ითვალისწინებს აქციონერთა მიერ გაწეული ურთიერთობებისა და ხარჯების უფრო გამჭვირვალე გამჟღავნებას. AFFE ხაზოვანი პუნქტი ემატება ფონდის საფასურის გრაფიკს და მას ემატება ფონდის სხვა სტანდარტული ხარჯები. AFFE დადგენილია როგორც ყოვლისმომცველი საფასური, რომელიც შედგება ინდივიდუალური საფასურისგან, რომელსაც ინვესტიციის მრჩეველი თანახმაა გადაიხადოს მრავალ მენეჯერი. AFFE შეიძლება განსხვავდებოდეს 0.02% -დან 10% -მდე, ინდივიდუალურ მენეჯერებთან შეთანხმების მიხედვით.
მაგალითი: Neuberger Berman Absolute Return Multi-Manager Fund
ის ნოიბერგერ ბერმანი აბსოლუტური დაბრუნების მრავალ მენეჯერის ფონდი გთავაზობთ მრავალ მენეჯერის ფონდებში არსებული საფასურის სტრუქტურირების ერთ მაგალითს. ფონდი არის ღია ურთიერთდახმარების ფონდი, რომელიც გთავაზობთ A, C კლასს და ინსტიტუციონალურ აქციებს.
სტანდარტული საფასური ვრცელდება ფონდზე მენეჯმენტის საფასური წილების კლასებში 1.92% -დან 1.81% -მდე. A და C კლასის აქციებზე განაწილების საკომისიო დაწესებულია შესაბამისად 0.25% და 1.00%, ინსტიტუციონალურ აქციებზე განაწილების საფასურის გარეშე. სულ სხვა საოპერაციო ხარჯები მერყეობს 1.04% -დან 1.02% -მდე. შეძენილი ფონდის საფასური და ხარჯები ამთავრებს ფონდის ბოლო საფასურის ხარჯების ხაზს, ყველა აქციის კლასი იხდის 0.05% საფასურს. წლიური ხარჯები უარის თქმებით მერყეობს 3.94% -დან 2.83% -მდე.
