რა უნდა იცოდეთ დილერების შესახებ

რა არის დილერი?

დილერები არიან ადამიანები ან ფირმები, რომლებიც ყიდულობენ და ყიდიან ფასიან ქაღალდებს საკუთარი ანგარიშისთვის, იქნება ეს ბროკერის საშუალებით თუ სხვაგვარად. დილერი მოქმედებს როგორც ძირითადი პირი საკუთარი ანგარიშებით ვაჭრობისას, განსხვავებით ბროკერისგან, რომელიც მოქმედებს როგორც აგენტი, რომელიც ასრულებს ბრძანებებს თავისი კლიენტების სახელით.

დილერები მნიშვნელოვანი ფიგურები არიან ბაზარზე. ისინი გააკეთე ბაზრები ფასიან ქაღალდებში, ფასიანი ქაღალდების უზრუნველყოფა და ინვესტორებისთვის საინვესტიციო მომსახურების გაწევა. ეს ნიშნავს, რომ დილერები არიან ბაზრის შემქმნელები, რომლებიც აცხადებენ ტენდერს და ითხოვენ ციტატებს, რასაც ხედავთ ფასიანი ქაღალდის ფასიდან გამომდინარე. გაიცემა რეცეპტი ს გარეშე ბაზარი. ისინი ასევე ხელს უწყობენ ლიკვიდურობის შექმნას ბაზრებზე და ზრდის გრძელვადიან ზრდას.

მიუხედავად იმისა, რომ დილერები აშშ – ში ცალკე რეგისტრაციის კატეგორიაში არიან, ტერმინი გამოიყენება კანადაში, როგორც „საინვესტიციო დილერის“ შემოკლებული ვერსია-აშშ – ში ბროკერის დილერის ექვივალენტი.

დილერების გაგება

ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე დილერი არის ინდივიდი ან ფირმა, რომელიც მზადაა და სურს იყიდოს ფასიანი ქაღალდი საკუთარი ანგარიშისთვის (მისი სატენდერო ფასით) ან გაყიდოს საკუთარი ანგარიშიდან (მოთხოვნის ფასად). დილერი ცდილობს მოგება მიიღოს სპრედს შორის შეთავაზება და კითხვა ფასები, ხოლო ბაზარზე ლიკვიდურობის დამატება. ის არც კლიენტის სახელით საქმიანობს და არც ხელს უწყობს მხარეებს შორის გარიგებებს.

დილერი განსხვავდება ტრეიდერისგან. მიუხედავად იმისა, რომ დილერი ყიდულობს და ყიდის ფასიან ქაღალდებს, როგორც მისი რეგულარული ბიზნესი, ტრეიდერი ყიდულობს და ყიდის ფასიან ქაღალდებს საკუთარი ანგარიშისთვის - არა ბიზნესის საფუძველზე.

ბოლო წლებში დილერების მომგებიანობა გამოწვეულია რიგი ფაქტორებით, მათ შორის ტექნოლოგიების გაზრდილი მოთხოვნებით გააგრძელე სწრაფად ცვალებადი ბაზრები, ინდუსტრიის კონსოლიდაცია და გაძლიერებული მარეგულირებელი გარემო, რამაც გაზარდა შესაბამისობა ღირს.

მარეგულირებელი დილერები

დილერები რეგულირდება ფასიანი ქაღალდების კომისია (SEC). როგორც რეგულაციის ნაწილი, ყველა დილერი და ბროკერი უნდა დარეგისტრირდეს SEC– ში და უნდა იყოს მისი წევრები ფინანსური მრეწველობის მარეგულირებელი ორგანო (FINRA).

ვინც დაკავებულია შემდეგ საქმიანობით, ზოგადად უნდა დარეგისტრირდეს როგორც დილერი:

• ვიღაც, ვინც თავს იკავებს, როგორც მზადაა შეიძინოს და გაყიდოს კონკრეტული ფასიანი ქაღალდი უწყვეტად (ანუ აკეთებს ბაზარს ამ უსაფრთხოებაში.)
• ადამიანი, რომელიც მართავს ა შესატყვისი წიგნი შესყიდვის ხელშეკრულებების შესახებ.
• ინდივიდი, რომელიც გამოსცემს ან წარმოშობს ფასიან ქაღალდებს, რომლებსაც ისინი ასევე ყიდულობენ და ყიდიან.

დილერების მოთხოვნები

SEC- ის მითითებების თანახმად, დილერები ვალდებულნი არიან შეასრულონ გარკვეული მოვალეობები კლიენტებთან ურთიერთობისას. ეს მოვალეობები მოიცავს შეკვეთის სწრაფ შესრულებას, მატერიალური ინფორმაციის გამჟღავნებას და ინვესტორების ინტერესთა კონფლიქტს და გონივრული ფასების დაწესებას გაბატონებულ ბაზარზე.

დილერებს არ აქვთ უფლება დაიწყოს საქმიანობა მანამ, სანამ SEC არ დარეგისტრირდება. ისინი ასევე უნდა შეუერთდნენ თვითრეგულირების ორგანიზაციას (SRO), გახდნენ ფასიანი ქაღალდების ინვესტორთა დაცვის კორპორაციის წევრი (SIPC) და შეასრულონ ყველა სახელმწიფო მოთხოვნა.

დილერები vs. ბროკერები

ეს არის ორი როლი, რომლებიც ზოგადად ასოცირდება ფასიანი ქაღალდების ყიდვა -გაყიდვასთან. მიუხედავად იმისა, რომ ისინი შეიძლება ფუნქციონირებდეს მსგავსი შესაძლებლობებით, მათ აქვთ განსხვავებები მათ შორის.

დილერისგან განსხვავებით, ბროკერი არ ყიდის თავის პორტფელზე, არამედ აადვილებს გარიგებებს მყიდველებისა და გამყიდველების გაერთიანებით. პრაქტიკაში, დილერების უმეტესობა ასევე მოქმედებს როგორც ბროკერი და ცნობილია როგორც საბროკერო დილერები. ბროკერი-დილერები განსხვავდებიან მცირე ზომის პატარა დამოუკიდებელი სახლებით დამთავრებული ზოგიერთი უმსხვილესი ბანკის შვილობილი კომპანიებით. ფირმები, რომლებიც მოქმედებენ როგორც ბროკერი-დილერები, ასრულებენ ორივე მომსახურებას ბაზრის პირობებიდან და კონკრეტულ გარიგებაში ჩართული ზომის, ტიპისა და უსაფრთხოების მიხედვით.

ამ ორს შორის კიდევ ერთი მთავარი განსხვავებაა იმაში, თუ როგორ იხდიან ისინი თავიანთ მომსახურებას. დილერი დააწესებს მარკირებას საკუთარი ინვენტარიდან გაყიდვისას, რადგან დილერი არის ანგარიშზე მთავარი, ხოლო ბროკერი კლიენტებს აკისრებს საკომისიოს მათი სახელით ვაჭრობის განსახორციელებლად.

დილერის ბაზრები

გარემოს, რომელშიც მრავალი დილერი იკრიბება და ყიდულობს და ყიდის ფასიან ქაღალდებს საკუთარი ანგარიშებისთვის, ეწოდება დილერის ბაზარი. ამ ბაზარზე დილერებს შეუძლიათ გაუმკლავდნენ ერთმანეთს და გამოიყენონ საკუთარი სახსრები გარიგების დასასრულებლად - ბროკერის ბაზრისგან განსხვავებით, სადაც ისინი მუშაობენ როგორც მყიდველების და გამყიდველების აგენტები. ბროკერებს არ აქვთ უფლება ვაჭრობა მოახდინონ დილერის ბაზარზე. დილერები უზრუნველყოფენ გარიგების ყველა პირობას ფასის ჩათვლით.

სხვა დილერები ბაზარზე

ხოლო ტერმინი დილერი გამოიყენება ძირითადად ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე, არიან სხვებიც, რომლებიც იყენებენ ამ განსხვავებას. დილერებს ასევე შეუძლიათ მიმართონ ბიზნესს ან პირს, რომელიც ვაჭრობს ან ახორციელებს კონკრეტული პროდუქტის ან მომსახურების შესყიდვას ან გაყიდვას. მაგალითად, ის, ვინც ყიდის მანქანებს, ეწოდება მანქანის დილერს, ხოლო ადამიანს, რომელიც ანტიკვარული ნივთების გაყიდვით არის დაკავებული, ანტიკვარული დილერი.

დილერის ხშირად დასმული კითხვები

როგორ იძენენ დილერები დილერის ბაზარზე?

ფასიანი ქაღალდების ყიდვის შემდეგ, როგორიცაა აქციები და ობლიგაციები, დილერები ყიდულობენ ამ ფასიან ქაღალდებს სხვა ინვესტორებზე უფრო მაღალ ფასად, ვიდრე ყიდვის ფასი. განსხვავება მათ ყიდვის ფასს (სატენდერო ფასს) და მათ გაყიდვის ფასს (მოთხოვნის ფასი) ცნობილია როგორც დილერის სპრედი. დილერის სპრედი უდრის მოგებას, რომელსაც დილერი იღებს გარიგებებზე.

როგორ გახსენით ანგარიში ბროკერ-დილერთან?

როდესაც ანგარიშს გახსნით ბროკერ-დილერთან, მოეთხოვება გარკვეული სახის ინფორმაციის მიწოდება.

სანამ ვინმესთან გახსნით ანგარიშს, თქვენ უნდა შეამოწმოთ ბროკერის ისტორია და დისციპლინური ისტორია. SEC– ის ვებ – გვერდი იძლევა მითითებებს საბროკერო ფონის ან დისციპლინური ისტორიის საპოვნელად.

ბროკერი ჩვეულებრივ ითხოვს ამ პერსონალურ ინფორმაციას მათი მომხმარებლებისგან:

• Თქვენი სახელი
• სოციალური დაცვის ნომერი (ან გადასახადის გადამხდელის საიდენტიფიკაციო ნომერი)
• მისამართი
• Ტელეფონის ნომერი
• Ელექტრონული მისამართი
• Დაბადების თარიღი
• მართვის მოწმობა, პასპორტის ინფორმაცია ან სხვა მთავრობის მიერ გაცემული პირადობის მოწმობა
• დასაქმების სტატუსი და პროფესია
• ხართ თუ არა დასაქმებული საბროკერო ფირმაში
• Წლიური შემოსავალი
• წმინდა ღირებულება
• საინვესტიციო მიზნები და რისკების შემწყნარებლობა

თქვენ ასევე უნდა გადაწყვიტოთ რა ტიპის საბროკერო ანგარიში გსურთ გახსნათ. საბროკერო დილერები ჩვეულებრივ გვთავაზობენ ორი სახის ანგარიშს: ნაღდი ანგარიშსწორება და ზღვარი.

დაბოლოს, თქვენ უნდა მიიღოთ საინვესტიციო გადაწყვეტილებები თქვენს ანგარიშზე. თქვენ ასევე გაქვთ შესაძლებლობა მიანიჭოთ სხვას "დისკრეციული უფლებამოსილება", რომ მიიღოს გადაწყვეტილებები თქვენს ანგარიშზე.

რა კომპანიები არიან დილერები?

FINRA– ს თანახმად, ფასიანი ქაღალდების 3,400 ფირმაა. ზოგიერთი უმსხვილესი საბროკერო დილერი მოიცავს Fidelity Investments, Charles Schwab და Edward Jones.

რა კომპანიები არიან ბროკერი-დილერები?

საბროკერო დილერები შეიძლება იყვნენ ინდივიდუალური ან ფირმა (საერთო პარტნიორობა, შეზღუდული პარტნიორობა, შეზღუდული პასუხისმგებლობის საზოგადოება, კორპორაცია ან სხვა პირი). არსებობს 3,400-ზე მეტი ბროკერი-დილერი, საიდანაც უნდა აირჩიონ, უახლესი მონაცემების თანახმად ფინანსური მრეწველობის მარეგულირებელი ორგანო (ფინრა).

დედააზრი

დილერები არიან ადამიანები ან ფირმები, რომლებიც ყიდულობენ და ყიდიან ფასიან ქაღალდებს საკუთარი ანგარიშისთვის, იქნება ეს ბროკერის საშუალებით თუ სხვაგვარად. დილერები რეგულირდება ფასიანი ქაღალდების კომისია (SEC). დილერები მნიშვნელოვანია, რადგან ისინი ქმნიან ბაზრებს ფასიან ქაღალდებში, უზრუნველყოფენ ფასიან ქაღალდებს და უზრუნველყოფენ საინვესტიციო მომსახურებას ინვესტორებისთვის.