ინდექსის ფონდების შემცირება

ინდექსის ფონდები უზრუნველყოფენ ინვესტორებს ანაზღაურებას, რომელიც პირდაპირ კავშირშია ცალკეულ ბაზრებთან, ხოლო მინიმალური ოდენობით ხარჯებს. მიუხედავად მათი სარგებლისა და მზარდი პოპულარობისა, ყველამ ზუსტად არ იცის რა არის ინდექსის ფონდები - ან როგორ ადარებენ ისინი ბაზრის მიერ შემოთავაზებულ სხვა მრავალ ფონდს. აქ ჩვენ უფრო ახლოს ვათვალიერებთ და თვალყურს ვადევნებთ მათ მოქმედებას დროთა განმავლობაში აქტიურად მართულ ინვესტიციებთან შედარებით.

აქტიური წინააღმდეგ პასიური მენეჯმენტი

სანამ დეტალებში შევალთ ინდექსის სახსრებიმნიშვნელოვანია შეითვისოს ორმხრივი ფონდის მართვის ორი სტილი: პასიური და აქტიური.

ურთიერთდახმარების ფონდების უმეტესობა ჯდება აქტიური მენეჯმენტის კატეგორიაში. აქტიური მენეჯმენტი მოიცავს ტყუპის ხელოვნებას საფონდო კრეფა და ბაზრის დრო. ეს ნიშნავს, რომ ფონდის მენეჯერი აყენებს თავის უნარებს გამოცდის მცდელობაში ფასიანი ქაღალდები რომელიც აღემატება ბაზარს. მას შემდეგ აქტიურად მართული სახსრები მოითხოვს უფრო პრაქტიკულ კვლევას და რადგან ისინი განიცდიან სავაჭრო მოცულობას, მათი ხარჯები ბუნებრივია უფრო მაღალია.

მეორეს მხრივ, პასიურად მართული სახსრები არ ცდილობენ ბაზრის დამარცხებას. სამაგიეროდ პასიური სტრატეგია ცდილობს შეადაროს რისკი და დაბრუნება ფართო მასშტაბით საფონდო ბაზარზე ან მისი ნაწილი. თქვენ შეგიძლიათ იფიქროთ პასიურ მენეჯმენტზე, როგორც ყიდვა-შენარჩუნების მიდგომა რათა ფულის მენეჯმენტი.

რა არის ინდექსის ფონდი?

ინდექსის ფონდი არის პასიური მენეჯმენტი მოქმედებაში: ეს არის ურთიერთდახმარების ფონდი, რომელიც ცდილობს მიბაძოს კონკრეტული ინდექსის მუშაობას. მაგალითად, ფონდი თვალყურს ადევნებს S&P 500 ინდექსი ექნებოდა იგივე აქციები, როგორც S & P 500. ეს ისეთივე მარტივია! ეს ფონდები თვლიან, რომ ბაზრის მუშაობის თვალყურის დევნება სხვა ფონდებთან შედარებით უკეთეს შედეგს გამოიღებს.

დაიმახსოვრე, როდესაც ხალხი საუბრობს "ბაზარზე", ისინი ყველაზე ხშირად გულისხმობენ ან დოუ ჯონსის ინდუსტრიული საშუალო ან S&P 500. ამასთან, არსებობს მრავალი სხვა ინდექსი, რომელიც აკონტროლებს ბაზარს, მაგალითად ნასდაქ კომპოზიტი, ვილშირის მთლიანი ბაზრის ინდექსი, რასელი 2000, et al.

რა სარგებელს მოაქვს ინდექსირება?

არსებობს ორი ძირითადი მიზეზი, რის გამოც ვინმე ირჩევს ინვესტირებას ინდექსის ფონდში. პირველი დაკავშირებულია ინვესტიციის თეორიასთან, რომელიც ცნობილია როგორც ეფექტური საბაზრო ჰიპოთეზა. ეს თეორია აცხადებს, რომ ყველა ბაზარი ეფექტურია და რომ შეუძლებელია ინვესტორების მოგება ჩვეულებრივზე დიდი შემოსავალი, რადგან ყველა შესაბამისი ინფორმაცია, რამაც შეიძლება გავლენა მოახდინოს აქციის ფასზე, უკვე ჩართულია მის ფასში. ამრიგად, ინდექსის ფონდის მენეჯერები და მათი ინვესტორები თვლიან, რომ თუ თქვენ ვერ შეძლებთ ბაზრის დამარცხებას, შესაძლოა თქვენც შეუერთდეთ მას.

ინდექსის ფონდის არჩევის მეორე მიზეზი დაბალია ხარჯების კოეფიციენტები. როგორც წესი, ამ თანხების დიაპაზონი არის დაახლოებით 0.2-0.5%, რაც გაცილებით დაბალია, ვიდრე 1.3-2.5%, რომელიც ხშირად გვხვდება აქტიურად მართული სახსრებისათვის. მაგრამ ხარჯების დაზოგვა აქ არ მთავრდება. ინდექსის ფონდებს არ აქვთ გაყიდვების გადასახადი ცნობილი როგორც იტვირთებარასაც ბევრი ურთიერთდახმარების ფონდი აკეთებს.

ში ხარის ბაზრებიროდესაც შემოსავალი მაღალია, ინვესტორებმა შეიძლება არ მიაქციონ ამ კოეფიციენტებს დიდი ყურადღება; თუმცა, როდის დათვის ბაზრები მოდიხართ, უფრო მაღალი ხარჯების კოეფიციენტები უფრო თვალსაჩინო ხდება, რადგან ისინი პირდაპირ გამოაკლდება ახლა მწირი შემოსავლიდან. მაგალითად, თუ ერთობლივი ფონდის შემოსავალი 10%-ია და ხარჯების კოეფიციენტი 3%, ინვესტორის რეალური შემოსავალი მხოლოდ 7%-ია.

რა გაკლია?

აქტიური მენეჯერების ერთ -ერთი მთავარი არგუმენტი არის ის, რომ ინდექსის ფონდში ინვესტიციით, ინვესტორები უარს ამბობენ სანამ ისინი ჯერ კიდევ დაიწყებენ. ეს მენეჯერები თვლიან, რომ ბაზარმა უკვე დაამარცხა ინვესტორები, რომლებიც ყიდულობენ ამ ტიპის სახსრებს. ვინაიდან ინდექსის ფონდი ყოველთვის მიიღებს ანაზღაურებას იმ ბაზრის იდენტური, რომელსაც თვალყურს ადევნებს, ინდექსის ინვესტორები ვერ შეძლებენ მონაწილეობას ანომალიები რომ შეიძლება მოხდეს. მაგალითად, ტექნიკის დროს ბუმი 90 -იანი წლების ბოლოს, როდესაც ახალი ტექნოლოგიური კომპანიების აქციებმა მიაღწია რეკორდულ მაჩვენებლებსინდექსის ფონდებმა ვერ შეადარეს აქტიურად მართული სახსრების რეკორდულ შემოსავალს.

ამავე დროს, აქტიურად მართულმა სახსრებმა, რომლებიც მოხიბლულნი არიან იმ მომენტის ძვირფასი აქციებით, სექტორის ბუმის (ან ბუშტის) დროს, შეიძლება სარგებელი მოიტანონ. მათ ასევე შეუძლიათ მწარედ ინანონ ბიუსტის (ან აფეთქების) შემთხვევაში. ინდექსის უპირატესობა იმაში მდგომარეობს, რომ მისი აღდგენა ბევრად უფრო სავარაუდოა, ვიდრე რომელიმე ცალკეულმა აქციამ. მაგალითად, ინდექსის ფონდი, რომელიც თვალყურს ადევნებს S&P 500 -ს 2008 წელს, დაკარგავდა მისი ღირებულების დაახლოებით 37% -ს. თუმცა, იგივე ინდექსი გაიზარდა 350% -ით 2018 წლის 1 იანვრისთვის.

რა არის შედეგები?

საერთოდ, როდესაც უყურებთ ურთიერთდახმარების ფონდების მუშაობას გრძელვადიან პერსპექტივაში, შეგიძლიათ ნახოთ აქტიურად მართული სახსრების ტენდენცია, რომელიც არ ასრულებს S&P 500 ინდექსს. საერთო სტატისტიკა არის ის, რომ S&P 500 აღემატება ურთიერთდახმარების ფონდების 80% -ს. მიუხედავად იმისა, რომ ეს სტატისტიკა მართალია ზოგიერთ წლებში, ის ყოველთვის ასე არ არის.

უკეთესი შედარებაა ბარტონ მალკიელი, ადამიანი, რომელმაც მოახდინა ბაზრის ეფექტური თეორიის პოპულარიზაცია შემთხვევითი გასეირნება უოლ სტრიტზე. მისი წიგნის 1999 წლის გამოცემა იწყება S&P 500 ინდექსის ფონდში $ 10,000 ინვესტიციის შედარებით იმავე თანხასთან საშუალო აქტიურად მართული ურთიერთდახმარების ფონდში. 1969 წლის დასაწყისიდან 1998 წლის 30 ივნისის ჩათვლით, ინდექსის ინვესტორი წინ იყო თითქმის 140,000 აშშ დოლარით: ის თავდაპირველი $ 10,000 გაიზარდა 31-ჯერ $ 311,000-მდე, ხოლო აქტიური ფონდის ინვესტორი დასრულდა მხოლოდ $171,950.

დედააზრი

მართალია, მეტი მოკლე ვადა, ზოგიერთი ურთიერთდახმარების ფონდი იქნება აჯობებს ბაზარი მნიშვნელოვანი მინდვრებით - მაგრამ გრძელვადიან პერსპექტივაში, აქტიური ინვესტიციები, როგორც წესი, არასაკმარისად ასრულებს პასიურ ინდექსირებას, განსაკუთრებით მოსაკრებლებისა და გადასახადების გათვალისწინების შემდეგ.

იმ მაღალი დონის შემსრულებლების სიტყვასიტყვით ათასობით არჩევა თითქმის ისეთივე რთულია, როგორც თავად აქციების არჩევა! გჯერათ თუ არა ეფექტური ბაზრების, ხარჯები, რაც თან ახლავს ინვესტიციების ჩადებას უმეტეს ფონდებში, ძალიან ართულებს ინდექსის ფონდის შესრულებას გრძელვადიან პერსპექტივაში.