ანაზღაურების ხარჯების თანაფარდობამდე

რა არის ანაზღაურების ხარჯების თანაფარდობა?

ადრე ანაზღაურების ხარჯების თანაფარდობა არის მთლიანი აქტივების პროცენტი, რომელსაც ერთმა ფონდმა უნდა გადაიხადოს საოპერაციო ხარჯების დასაფარად, რომელიც იზომება მენეჯერების მიერ ანაზღაურების ანაზღაურებამდე.

ანაზღაურების ხარჯების თანაფარდობის გაცნობიერება

ადრე ანაზღაურების ხარჯების კოეფიციენტი, ან მთლიანი ხარჯების თანაფარდობა, ზომავს წლიურს საოპერაციო ხარჯები ეკისრება ინვესტორებს ა ურთიერთდახმარების ფონდი იმ ფონდის აქტივების პროცენტულად.

გაანგარიშება ხდება ფონდის მენეჯერებისგან ინვესტორებისთვის რაიმე შესაძლო ანაზღაურების განხილვის წინ. ხარჯების თანაფარდობა, რომელიც გამოითვლება ანაზღაურების გამოქვითვის შემდეგ, არის ანაზღაურების შემდგომი ხარჯების კოეფიციენტი, ან წმინდა ხარჯების თანაფარდობა.

ერთობლივი ფონდის საოპერაციო ხარჯები მოიცავს მენეჯმენტის საფასური, გარიგების საფასური, 12B-1 საფასურიდა სხვა ბიზნეს ხარჯები. ამ ხარჯების ნაწილი, როგორიცაა მენეჯმენტის საფასურის უმეტესობა, გამოითვლება წმინდა აქტივების პროცენტულად. როგორც ასეთი, ისინი წვლილს არ შეიტანენ ერთობლივ ფონდში ანაზღაურების ხარჯების თანაფარდობამდე წლიდან წლამდე.

სხვა საფასური, როგორიცაა გარიგების საფასური, არ წარმოადგენს ფონდის მთლიანი აქტივების პროგნოზირებად პროცენტს მოცემულ წელს. ეს გადასახადები წარმოქმნის ყოველწლიურ ცვლას ანაზღაურების ხარჯების კოეფიციენტამდე. ამ საფასურის გამო, ანაზღაურების ხარჯების თანაფარდობა იზრდება მჭლე წლებში, როდესაც შემოსავალი დაბალია მაგრამ გარკვეული საფასური არ მცირდება და მცირდება კარგ წლებში, როდესაც შემოსავალი მაღალია და იგივე საფასური არა მომატება.

თუ ურთიერთშეთანხმების ფონდმა მიიღო ვალდებულება დაფარული ხარჯების თანაფარდობა მის პროსპექტი ან უბრალოდ ირჩევს შეინარჩუნოს ის კონკურენტულად დაბალი, ის ანაზღაურებს ინვესტორებს ოპერაციის ხარჯების ნაწილს შემოსავლების ასამაღლებლად და ამავდროულად აწარმოებს უფრო დაბალს, ანაზღაურების ხარჯების თანაფარდობის შემდეგ.

ანაზღაურების ხარჯების თანაფარდობის გავლენა

ანაზღაურების შემდგომი ხარჯების თანაფარდობა არის ის, რაც უშუალო გავლენას ახდენს ინვესტორების შემოსავალზე, მაგრამ მანამდე ანაზღაურების ხარჯების თანაფარდობა ასევე იმსახურებს ყურადღებას.

ანაზღაურების უმეტესობა დისკრეციულია, რაც იმას ნიშნავს, რომ მენეჯერებმა აირჩიეს ანაზღაურება ზოგიერთიდან წლევანდელი ფონდის საოპერაციო ხარჯები, ინვესტორები ვერ დარწმუნებულნი იქნებიან, რომ მომავალში იგივეს გააკეთებენ წელი. ინვესტორებმა უნდა დააკვირდნენ მთლიანი ხარჯების თანაფარდობას, რომ მოემზადონ ამ სცენარისთვის.

გარდა ამისა, ადრე ანაზღაურების ხარჯების თანაფარდობა არის კომპანიის რეალური სიცოცხლისუნარიანობის უკეთესი საზომი. თუ ისინი ეძებენ ინვესტირებას ერთობლივ ფონდში და მათ შეამცირეს ის ორამდე, რაც აჩვენებს მსგავს შემოსავალს და წმინდა ხარჯებს კოეფიციენტები, მთლიანი ხარჯების კოეფიციენტების შედარება შეიძლება იყოს ეფექტური გზა იმის დასადგენად, თუ რომელი ფონდი ნამდვილად კარგად მუშაობს და რომელი არის სიცოცხლეში მხარდაჭერა.

ნომინალურად მცირე სხვაობა მთლიანი და წმინდა ხარჯების კოეფიციენტები შეუძლია დიდი განსხვავება შეიტანოს შემოსავალში. მთლიანი ხარჯების 1.25% თანაფარდობა შეიძლება არ გამოიყურებოდეს, რადგან ის წარმოადგენს მთლიანი აქტივების პროცენტს. 5% წლიური ანაზღაურების მქონე ურთიერთდახმარების ფონდზე ის მოიხმარს ფონდის მოგების 25% -ს. ანაზღაურების გამოყენება 0.75% წმინდა ხარჯების თანაფარდობის მისაღწევად, აქციონერთა ჯიბეებში შეინარჩუნებს წლიური შემოსავლის დამატებით 10% -ს.