უნდა გაითვალისწინოთ მუნი ობლიგაციები?

ინვესტიცია მუნიციპალური ობლიგაციები არის კარგი გზა კაპიტალის შესანარჩუნებლად ინტერესის გამომუშავებისას. მათი უმრავლესობა გათავისუფლებულია ფედერალური გადასახადებისგან, ზოგიც თავისუფალია გადასახადისგან შტატისა და ადგილობრივ დონეზეც.მუნიციპალური ობლიგაციები, ასევე მოუწოდა munis, დაეხმარება ინფრასტრუქტურის შექმნას თქვენს მხარეში. მუნიები ხშირად განიხილება ცალკე აქტივების კლასად, ამიტომ ღირს ამის ცოდნა მუნი ბონდის საფუძვლები.

მუნიციპალური ობლიგაციების საგადასახადო უპირატესობები

მუნიციპალური ობლიგაციები რამდენიმე საგადასახადო უპირატესობას ანიჭებს

კორპორატიული ობლიგაციები. მიუხედავად იმისა, რომ ინტერესი კორპორაციულ ობლიგაციებზე ალბათ უფრო მაღალია, თქვენ მოგიწევთ მასზე გადასახადების გადახდა.მუნების უმეტესობა გათავისუფლებულია ფედერალური გადასახადებისგან.თუ თქვენ ინვესტიციას ახორციელებთ საზოგადოებრივი დანიშნულების მუნიციპალურ ობლიგაციებში, მაშინ ის ასევე სავარაუდოდ იქნება ალტერნატიული მინიმალური გადასახადი (AMT) უფასო. როდესაც თქვენ ინვესტიციას ახორციელებთ ადგილობრივ მუნიციპალურ ობლიგაციებში, ის ჩვეულებრივ თავისუფლდება თქვენი სახელმწიფოს საშემოსავლო გადასახადისგანაც. 

მუნი საგადასახადო საკითხები შეიძლება იყოს სახიფათო, ასე რომ თქვენ ყოველთვის უნდა შეამოწმოთ თქვენი ადგილობრივი საგადასახადო კანონები დარწმუნებული უნდა იყოთ. თუ თქვენ დაბანდებთ სხვა სახელმწიფოში გაცემულ მუნიციპალურ ობლიგაციებში, თქვენ ალბათ მოგიწევთ გადასახადების გადახდა. როდესაც თქვენ გაითვალისწინებთ საგადასახადო ზემოქმედებას, მთლიანად გადასახადისაგან თავისუფალი მუნიციპალური ობლიგაცია ჩვეულებრივ უფრო მომგებიან შესაძლებლობას წარმოადგენს.

მუნი ობლიგაციების საგადასახადო უპირატესობა დამოკიდებულია იმაზე, თუ სად ცხოვრობთ და რამდენს გამოიმუშავებთ პროცენტის მიღებისას. აშშ -ს რამდენიმე შტატი არ აქვს საშემოსავლო გადასახადიასე რომ, სახელმწიფო გადასახადებისგან გათავისუფლება არანაირ უპირატესობას არ იძლევა. პოზიტიური მხარეა, რომ შტატების მაცხოვრებლებს საშემოსავლო გადასახადის გარეშე შეუძლიათ შეიძინონ მუნი ობლიგაციები ნებისმიერი სახელმწიფოსგან და დარჩნენ 100% –ით გადასახადის გარეშე. პროგრესული გადასახადები ნიშნავს რომ განაკვეთები ჩვეულებრივ იზრდება შემოსავლით, ამიტომ უფრო მაღალი შემოსავლის მქონე პირები სარგებლობენ მეტის ობლიგაციების საგადასახადო შეღავათებით.

მუნი ობლიგაციები ხშირად კარგი ინვესტიციაა მაღალი შემოსავლის მქონე ადამიანებისთვის, როგორიცაა ცნობილი სახეები, რომლებიც ცხოვრობენ შტატებში მაღალი საშემოსავლო გადასახადებით, როგორიცაა კალიფორნია.შეზღუდული შემოსავლის მქონე პენსიონერი, რომელიც ცხოვრობს შტატში საშემოსავლო გადასახადის გარეშე, როგორიცაა ფლორიდა, ნაკლებად სარგებლობს მუნიციპალური ობლიგაციების საგადასახადო შეღავათებით.

დაბალი ნაგულისხმევი ტარიფები

კიდევ ერთი უპირატესობა, რაც მუნებს აქვთ კორპორატიულ ობლიგაციებთან შედარებით, არის გაცილებით დაბალი მაჩვენებელი ნაგულისხმევი. Მიხედვით Moody's, ყოველწლიური მუნიციპალური ობლიგაცია ნაგულისხმევი კურსი იყო დაახლოებით 0.03% 2009 და 2014 წლებში.გრძელვადიან პერსპექტივაში, კორპორატიული ობლიგაციების ნაგულისხმევი განაკვეთი წელიწადში დაახლოებით 2.5% -ს შეადგენს.

ფინანსური გურუები უორენ ბაფეტი და მერედიტ უიტნიმ იწინასწარმეტყველა კატასტროფა მუნიციპალური ობლიგაციების ბაზარზე, მაგრამ ეს პროგნოზები არ სრულდებოდა 2019 წლის მდგომარეობით. შეერთებული შტატების უმრავლესობამ გააუმჯობესა თავისი მდგომარეობა საკრედიტო რეიტინგები 2008 წლის ფინანსური კრიზისის შემდეგ.თუმცა, ეს გაუმჯობესება არ ნიშნავს იმას, რომ ნაგულისხმევი რისკი აღმოფხვრილია.

მუნიციპალური ობლიგაციების სახეები

არსებობს ორი სახის მუნი ობლიგაციები. ზოგადი ვალდებულებების ობლიგაციები ფინანსდება უშუალოდ საგადასახადო შემოსავლებით. ისინი მუნიციპალური ობლიგაციების ყველაზე უსაფრთხო ტიპია, მაგრამ მათ ხშირად აქვთ ყველაზე დაბალი საპროცენტო განაკვეთი.

შემოსავლების ობლიგაციები მიიღეთ ფული ბილეთების გაყიდვიდან, გადასახადებიდან, გადასახადებიდან ან მუნიციპალური მთავრობის პროექტებიდან. ისინი გამოიყენება ინფრასტრუქტურის მშენებლობის დასახმარებლად, მაგრამ მათი შემოსავალი ნაკლებად არის განსაზღვრული, რადგან ისინი დამოკიდებულია კონკრეტული წამოწყების წარმატებაზე.

მუნიციპალური ობლიგაციები ლიკვიდურია?

მუნიციპალური ობლიგაციები ასევე შედარებით ლიკვიდურია, მაგრამ ინვესტორები ფრთხილად უნდა იყვნენ სატენდერო მოთხოვნის გავრცელება. სატენდერო წინადადების სპრედი მხოლოდ 1% -ით შეიძლება არსებითად შეამციროს ფულადი ობლიგაციების შემოსავალი, რომელიც გამოიღებს 2% -ს.

ერთი გამოსავალი არის ინვესტიცია მუნიციპალური ობლიგაციების ურთიერთდახმარების ფონდში, მაგრამ დარწმუნებული უნდა იყოთ, რომ ეს არის არანაირი დატვირთვა. მაღალი დატვირთვის საფასური შეიძლება იყოს ისეთივე ცუდი, როგორც მაღალი სატენდერო მოთხოვნის სპრედი.

Muni bond ETFs არის კიდევ ერთი პოტენციური გადაწყვეტა. თუმცა, სატენდერო მოთხოვნის სპრედი ასევე შეიძლება იყოს მაღალი-მოცულობა ETFs. ის საუკეთესო muni ETFs ჩვეულებრივ აქვთ დაბალი მოთხოვნა-სპრედი.

მუნი ბონდის ETFs

მუნიციპალური ობლიგაციების ETF– ები ასევე უფრო მეტ დივერსიფიკაციას გვთავაზობენ, ვიდრე ცალკეული მუნები. ამდენი მუნიციპალური ობლიგაციების ზემოქმედებით, ერთი ნაგულისხმევი არ ექნება მნიშვნელოვან გავლენას ETF- ზე. მუნიციპალური ობლიგაციების ETF– ების უმეტესობა ინარჩუნებს მათ პორტფელს დაბალანსებულად, ერთი მუნიციპალური ობლიგაციის წილი წმინდა აქტივებით, როგორც წესი, შემოიფარგლება 2% -ით ან ნაკლებით.

მუნიციპალური ობლიგაციების ETF– ის ყველაზე დიდი მინუსი არის ის, რომ შესაძლებელია განიცადოს კაპიტალის ზარალი, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იზრდება. ინდივიდუალური მუნიციპალური ობლიგაციით, თქვენ შეგიძლიათ შეიძინოთ და დაიჭიროთ და დაიბრუნოთ მთელი თქვენი კაპიტალი ობლიგაციის დროს მწიფდება.

ასევე არსებობს მუნიციპალური ობლიგაციები ETF, რომლებიც უფასოა AMT. AMT უფასო ETF– ები მოიცავს iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) და VanEck Vectors AMT- თავისუფალი მოკლე მუნიციპალური ინდექსი ETF (SMB). 

დედააზრი

მუნიციპალური ობლიგაციები არ არის ტყვიაგაუმტარი, მაგრამ ისინი ერთ – ერთი ყველაზე უსაფრთხო საინვესტიციო მანქანაა, რომელსაც იპოვით. ისინი ასევე გვთავაზობენ მნიშვნელოვან საგადასახადო შეღავათებს და ძალიან ლიკვიდურია, როდესაც გამოიყენება როგორც ETF. ეს სარგებელი იწვევს დაბალ შემოსავალს, მაგრამ ეს ანაზღაურება იქნება გადასახადისგან თავისუფალი.