დიდი ხნის თარიღის აქტივების განმარტება

რა არის გრძელვადიანი აქტივი?

გრძელვადიანი აქტივი არის შემოსავლის მომტანი აქტივის ისეთი ტიპი, როგორიც არის საცხოვრებელი იპოთეკური სესხი და 30 წლიანი ობლიგაციები, სადაც ხდება შემოსავლების ნაკადი ამ აქტივამდე ვადა (რაც მომავალშია).

დიდი ხნის დათარიღებული აქტივის გაგება

ინსტიტუციონალური ინვესტორები, როგორიცაა საპენსიო ფონდები და სადაზღვევო კომპანიები, ახორციელებენ ინვესტიციებს გრძელვადიან აქტივებში, რათა შეასრულონ თავიანთი გრძელვადიანი ვალდებულებები. მათ შეუძლიათ შეიძინონ საცხოვრებელი იპოთეკით უზრუნველყოფილი ფასიანი ქაღალდები (RMBS), კომერციული იპოთეკით უზრუნველყოფილი ფასიანი ქაღალდები

(CMBS), 30 წლიანი კორპორატიული ობლიგაციები, მუნიციპალური ობლიგაციებიდა სახაზინო ობლიგაციები, ისევე როგორც სხვა დიდი ხნის წინანდელი აქტივები, რათა მიიღონ მიმდინარე ფულადი ნაკადები მათი გადახდის ვალდებულებების შესასრულებლად. ეს აქტივები შეიძლება გაიყიდოს სხვა გრძელვადიანი საინვესტიციო შემცვლელებით ან შეინახოს დაფარვის ვადამდე.

დიდი ხნის წინანდელი აქტივები უფრო მეტს იძენს ხანგრძლივობა რისკი. თუ გრძელვადიანი აქტივების მფლობელი დასაქმდება ა პასუხისმგებლობა-შესატყვისი იზრდება სტრატეგია და საპროცენტო განაკვეთი, ფიქსირებული საპროცენტო შემოსავლის ნაკადი, რომელსაც მფლობელი იღებს მრავალი წლის განმავლობაში, შეიძლება არ ფარავდეს გრძელვადიან ვალდებულებებს.

მაგალითად, ბანკები ზოგადად ფლობენ გრძელვადიან აქტივებს, როგორიცაა საცხოვრებელი სახსრები იპოთეკით უზრუნველყოფილი ფასიანი ქაღალდებით. ბანკებს ასევე აქვთ საპროცენტო მგრძნობიარე ვალდებულებები, როგორიცაა ანაბარი ანაბარზე შემნახველი ანგარიშებიდან. ვინაიდან იპოთეკური სესხებით მიღებული შემოსავალი სტაბილურია სესხების სიცოცხლის განმავლობაში, თანხის ოდენობა ბანკი იღებს იპოთეკურ სესხებს შემოიფარგლება მხოლოდ იმ სესხებით, რომლებიც მოქმედებდა სესხის დროს წარმოშობა.

თუმცა, ფულადი სახსრების გადინება მოთხოვნადი დეპოზიტებიდან არ არის შეზღუდული და გაიზრდება საპროცენტო განაკვეთის ზრდის პირობებში. შედეგი იქნება შემცირება წმინდა საპროცენტო ზღვარი ბანკისთვის და შესაძლოა ფინანსური გაჭირვების შემთხვევაში, თუ შეუსაბამობა გრძელვადიან აქტივებსა და ვალდებულებებს შორის საკმაოდ მძიმეა.

გრძელვადიანი აქტივების სახეები

საცხოვრებელი სახლების იპოთეკური ფასიანი ქაღალდები (RMBS)

საცხოვრებელი სახლები იპოთეკით უზრუნველყოფილი ფასიანი ქაღალდები (RMBS) არის ვალის დაფუძნებული ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც გამყარებულია პირადი ან ოჯახური საცხოვრებლებისთვის გაცემულ სესხებზე დაფარული პროცენტებით. სესხებზე პროცენტები, როგორიცაა იპოთეკა, სახლის სესხებიდა subprime იპოთეკური სესხი განიხილება, როგორც დეფოლტის შედარებით დაბალი მაჩვენებელი და შედარებით მაღალი საპროცენტო განაკვეთი, ვინაიდან დიდი მოთხოვნაა პირადი ან ოჯახის საკუთრებაზე საცხოვრებელი.

კომერციული იპოთეკური ფასიანი ქაღალდები (CMBS)

კომერციული იპოთეკით დაფარული ფასიანი ქაღალდები (CMBS) არის მუდმივი შემოსავლის საინვესტიციო პროდუქტები, რომლებიც მსგავსია საცხოვრებლისა იპოთეკით დაფარული ფასიანი ქაღალდები, მაგრამ ისინი გამყარებულია იპოთეკით კომერციულ საკუთრებაზე და არა საცხოვრებელ უძრავზე ქონება. CMBS– ის ძირითადი ფასიანი ქაღალდები შეიძლება შეიცავდეს უამრავ კომერციულ იპოთეკას სხვადასხვა პირობებით, ღირებულებითა და ქონების ტიპებით, როგორიცაა მრავალშვილიანი საცხოვრებელი სახლები და კომერციული უძრავი ქონება.

სახაზინო ობლიგაციები

სახაზინო ობლიგაციები (T- ობლიგაციები) არის აშშ-ს ფედერალური მთავრობის მიერ გამოცემული სახელმწიფო სავალო ფასიანი ქაღალდები ვადიანობა 20 წელზე მეტია. ობლიგაციები იღებენ პერიოდულ პროცენტს დაფარვამდე. ამ დროს მესაკუთრეს უხდიან თანხას, რაც ტოლია ძირითადი თანხის.

მუნიციპალური ობლიგაციები

მუნიციპალური ობლიგაციები არის სახელმწიფო და ადგილობრივი მთავრობების მიერ გამოშვებული სავალო ფასიანი ქაღალდები. მუნიციპალური ობლიგაციები გამოიყენება საჯარო სამუშაოების დასაფინანსებლად, როგორიცაა პარკები, ბიბლიოთეკები, ხიდები და გზები და სხვა ინფრასტრუქტურა.