이자 및 세금 차감 전 소득(EBIT) 정의 및 공식

이자 및 세금 차감 전 소득(EBIT)이란 무엇입니까?

이자 및 세전 이익(EBIT)은 회사의 수익성을 나타내는 지표입니다. EBIT는 다음과 같이 계산할 수 있습니다. 수익 세금을 제외한 비용과 관심. EBIT는 영업 이익, 영업 이익, 이자 및 세금 차감 전 이익이라고도합니다.

EBIT 공식 및 계산

​영업이익=수익−원가−운영 비용또는영업이익=순이익+관심+구실어디:​

EBIT 계산에는 다음을 포함한 회사의 제조 비용이 소요됩니다. 원료 그리고 총 운영 비용, 여기에는 직원 급여가 포함됩니다. 이러한 항목을 수익에서 차감합니다. 단계는 다음과 같습니다.

1. 손익 계산서의 상단에서 수익 또는 판매 값을 가져옵니다.
2. 빼다 판매된 상품 원가 수익 또는 판매로부터 총 이익.
3. 빼다 운영 비용 EBIT를 달성하기 위해 총 이익 수치에서.

이자 및 세금 차감 전 소득 이해

이자 및 세금 차감 전 이익은 회사가 영업 이익과 동의어로 만드는 영업에서 발생하는 이익을 측정합니다. 세금 및 이자 비용을 무시함으로써 EBIT는 세금 부담 및

자본 구조. EBIT는 수익성이 있는 충분한 수익을 창출할 수 있는 회사의 능력을 식별하는 데 도움이 되기 때문에 특히 유용한 지표입니다. 빚, 그리고 지속적인 운영에 자금을 지원합니다.

EBIT 및 세금

EBIT는 세금 상황이 다른 여러 회사를 비교하는 투자자에게도 유용합니다. 예를 들어 투자자가 구매를 고려하고 있다고 가정해 보겠습니다. 스톡 회사에서 EBIT는 세금을 분석에 고려하지 않고 회사의 영업 이익을 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다. 회사가 최근에 세금 감면을 받았거나 미국에서 법인세 인하가 있었다면, 회사의 순이익 또는 이익이 증가합니다.

그러나 EBIT는 분석에서 제외된 세금 혜택을 제거합니다. EBIT는 투자자가 같은 산업에 있지만 세율이 다른 두 회사를 비교할 때 유용합니다.

EBIT 및 부채

EBIT는 다음과 같은 기업을 분석하는 데 도움이 됩니다. 자본 집약적 기업이 상당한 양의 산업을 보유하고 있음을 의미합니다. 고정 자산 그들의 대차 대조표에. 고정 자산은 물리적 자산, 공장 및 장비이며 일반적으로 부채로 자금을 조달합니다. 예를 들어, 석유 및 가스 산업의 회사는 시추 장비와 석유 굴착 장치에 자금을 조달해야 하기 때문에 자본 집약적입니다.

그 결과 자본집약적 산업은 대차대조표상의 많은 부채로 인해 높은 이자비용을 부담하게 된다. 그러나 부채는 적절하게 관리된다면 해당 산업에서 기업의 장기적인 성장에 필요합니다.

자본 집약적 산업에 속한 기업은 서로 비교할 때 부채가 많거나 적을 수 있습니다. 결과적으로 회사는 서로 비교할 때 더 많거나 더 적은 이자 비용을 갖게 됩니다. EBIT는 투자자가 회사의 운영 성과를 분석하고 수익 잠재력 부채와 그로 인한 이자 비용을 제거하는 동안.

EBIT 사용

기계 부품을 제조하는 회사에 투자할 생각이라고 가정해 보겠습니다. 회사의 작년 회계 연도 말에 다음 재무 정보가 손익 계산서에 표시되었습니다.

​수익: $10,000,000매출원가: $3,000,000​

회사의 총 이익은 $7,000,000 또는 간접비를 뺀 이익과 같습니다. 회사에는 판매, 일반 및 관리 비용으로 나열된 다음과 같은 간접비가 있었습니다.

$\mathrm{NS.}\mathrm{G.}\&\mathrm{NS.}:\$2.,0.0.0.,0.0.0.$NSG&NS:$2,000,000

회사의 영업 이익 또는 EBIT는 총 이익에서 판관비를 뺀 것입니다.

영업이익: ​$5,000,000​

EBIT 신청

GAAP 지표가 아니므로 일반적으로 레이블이 지정되지 않는 EBIT를 계산하는 여러 가지 방법이 있습니다. 특히 재무제표의 EBIT로(회사 수입의 영업 이익으로 보고될 수 있음) 성명). 항상 총 수익 또는 총 판매로 시작하여 빼십시오. 운영 비용, 판매된 상품의 비용을 포함합니다. 자산 매각 수익 또는 소송 비용과 같은 일회성 또는 비일상적인 항목은 비즈니스의 핵심 운영과 관련이 없기 때문에 공제할 수 있습니다.

또한 회사가 있는 경우 영업외수익, 투자 소득과 같이 여기에 포함될 수 있습니다(반드시 그렇지는 않음). 이 경우 EBIT는 이름에서 알 수 있듯이 영업외 수익을 포함하지 않는 영업 이익과 구별됩니다.

종종 회사는 EBIT에 이자 소득을 포함하지만 일부는 출처에 따라 제외할 수 있습니다. 회사가 비즈니스의 필수적인 부분으로 고객에게 신용을 제공하는 경우 이 이자 수익은 영업 수익의 구성 요소이며 회사는 항상 이를 포함합니다. 반면에 이자 수익이 다음에서 파생되는 경우 노예 투자 또는 청구서를 늦게 지불하는 고객에게 수수료를 부과하는 경우 제외될 수 있습니다. 언급된 다른 조정과 마찬가지로 이 조정은 투자자의 재량이며 비교 대상인 모든 회사에 일관되게 적용해야 합니다.

EBIT를 계산하는 또 다른 방법은 손익 계산서에서 순이익(이익)을 취하고 더하는 것입니다. 소득세 비용 그리고 이자 비용 순이익으로 돌아갑니다.

EBIT 대 에비다

EBIT는 이자 비용과 세금을 제외한 회사의 영업 이익입니다. 그러나 EBITDA 또는 (이자형아닝 NS전에 NS이자, NS축, NS평가, 그리고 NSmortization) EBIT를 제거하고 제거합니다. 감가 상각, 그리고 상각 수익성을 계산할 때 비용. EBIT와 마찬가지로 EBITDA도 부채에 대한 세금 및 이자 비용을 제외합니다. 하지만, 있다 EBIT와 EBITDA의 차이점.

상당한 양의 고정 자산이 있는 회사의 경우 내용 수명 동안 해당 자산을 구매하는 비용을 감가상각할 수 있습니다. 즉, 감가상각을 통해 회사는 자산 비용을 수년 또는 자산 수명에 걸쳐 분산시킬 수 있습니다. 감가상각은 자산을 구매한 연도에 자산 비용을 기록하지 않아도 됩니다. 결과적으로 감가상각비는 수익성을 떨어뜨립니다.

상당한 양의 고정 자산이 있는 회사의 경우 감가상각 비용은 순이익이나 순이익에 영향을 줄 수 있습니다. EBITDA는 감가상각을 제거하여 회사의 이익을 측정합니다. 결과적으로 EBITDA는 회사 운영 성과의 수익성을 드릴다운하는 데 도움이 됩니다. EBIT와 EBITDA는 재무 분석에서 각각 장단점이 있습니다.

EBIT의 한계

앞서 언급했듯이 감가상각은 EBIT 계산에 포함되며 다른 산업의 회사를 비교할 때 다양한 결과로 이어질 수 있습니다. 투자자가 고정자산이 많은 기업과 고정자산이 거의 없는 기업을 비교하는 경우 자산, 감가 상각비는 비용이 순이익을 감소시키기 때문에 고정 자산으로 회사에 해를 끼칠 것입니다. 이익.

또한 부채가 많은 기업은 이자비용이 많이 소요될 가능성이 높습니다. EBIT는 이자 비용을 제거하므로 특히 회사에 상당한 부채가 있는 경우 회사의 잠재적인 수익을 부풀립니다. 회사가 현금 흐름 부족이나 판매 실적 부진으로 인해 부채를 늘리는 경우 분석에 부채를 포함하지 않는 것이 문제가 될 수 있습니다. 또한 금리 인상 환경에서 이자 비용이 증가한다는 점을 고려하는 것이 중요합니다. 대차대조표에 부채가 있고 회사의 재무상태를 분석할 때 반드시 고려되어야 하는 회사 재정.

실제 사례

예를 들어, 아래는 2016년 6월 30일자로 종료되는 Procter & Gamble Co의 손익 계산서입니다(모든 수치는 수백만 달러).

순 매출액	65,299
판매된 제품의 비용	32,909
총 이익	32,390
판매, 일반 및 관리 비용	18,949
영업 이익	13,441
이자 비용	579
이자 소득	182
기타영업외수익	325
법인세 차감 전 계속영업이익	13,369
계속영업에 대한 법인세	3,342
중단영업순이익(손실)	577
순이익	10,604
적음: 비지배지분에 귀속되는 순이익	96
Procter & Gamble에 귀속되는 순이익	10,508

EBIT를 계산하기 위해 순매출액에서 매출원가와 판관비를 뺍니다. 그러나 P&G에는 EBIT 계산에 포함될 수 있는 다른 유형의 수입이 있었습니다. P&G는 영업외수익과 이자수익이 있었고 이 경우 EBIT는 다음과 같이 계산합니다.

​영업이익=NS−원가−판관비+노이+II영업이익​=$65,299−$32,909−$18,949+$325+$182=$13,948​어디:NS=순 매출액판관비=판매, 일반 및 관리 비용노이=영업외수익II=이자 소득​

2015년 종료 회계연도에 P&G는 베네수엘라 요금을 부과했습니다. 베네수엘라 요금을 포함할지 여부는 의문을 제기합니다. 위에서 언급했듯이 회사는 일회성 비용을 제외할 수 있습니다. 이 경우 2015년 실적 발표 노트에는 회사가 자회사를 통해 계속해서 국내에서 운영되고 있다고 설명했습니다. 때문에 자본 통제 당시 P&G는 베네수엘라 자산을 제거하기 위해 일회성 타격을 입었고 부채 대차 대조표에서.

유사하게, 우리는 방정식에서 이자 수익과 기타 영업외 수익을 제외하는 주장을 할 수 있습니다. 이러한 고려 사항은 어느 정도 주관적이지만 비교 대상인 모든 회사에 일관된 기준을 적용해야 합니다. 일부 회사의 경우 보고하는 이자 수입 금액은 무시할 수 있으며 생략할 수 있습니다. 그러나 은행과 같은 다른 회사는 채권이나 채무 상품에 대한 투자로부터 상당한 이자 수익을 창출합니다.

P&G의 2015 회계연도 EBIT를 계산하는 또 다른 방법은 순이익부터 시작하여 아래에서 위로 작업하는 것입니다. 우리는 무시 비지배지분, 우리는 회사의 운영에만 관심을 두고 순이익을 공제합니다. 중단된 운영 같은 이유로. 그런 다음 소득세와 이자 비용을 다시 추가하여 하향식 방법을 통해 수행한 것과 동일한 EBIT를 얻습니다.

​영업이익=북동−네도+그것+즉따라서 EBIT​=$10,604−$577+$3,342+$579=$13,948​어디:북동=순이익네도=중단영업순이익그것=소득세즉=이자 비용​

자주 묻는 질문

EBIT가 왜 중요한가요?

EBIT는 기업의 운영 효율성을 측정하는 중요한 척도입니다. 세금 및 부채에 대한 이자와 같은 간접 비용을 고려하지 않기 때문에 비즈니스가 핵심 운영에서 얼마나 버는지를 보여줍니다.

EBIT는 어떻게 계산되나요?

EBIT는 매출에서 회사의 매출 원가(COGS)와 운영 비용을 빼서 계산합니다. EBIT는 영업 수익과 영업 외 수익에서 운영 비용을 뺀 것으로 계산할 수도 있습니다.

EBIT와 EBITDA의 차이점은 무엇입니까?

EBIT와 EBITDA는 모두 부채 융자 및 세금 비용을 제거하는 반면, EBITDA는 감가상각비와 상각비를 회사의 이익으로 되돌려줌으로써 한 단계 더 나아갑니다. 감가상각은 EBITDA에 반영되지 않기 때문에 상당한 고정 자산을 보유한 기업의 이익 왜곡과 그에 따른 상당한 감가상각 비용이 발생할 수 있습니다. 감가상각비가 클수록 EBITDA가 증가합니다.

애널리스트와 투자자는 EBIT를 어떻게 사용합니까?

운영에서 수익성에 대한 아이디어를 얻는 것 외에도 EBIT는 기본 분석에 사용되는 여러 재무 비율에 사용됩니다. 예를 들어, 이자보상배율 EBIT를 이자 비용으로 나누고 EBIT/EV 배수 기업의 수익을 기업 가치와 비교합니다.