소득 수익률 정의 및 예

수익 수익률이란 무엇입니까?

수익 수익률은 주당 순이익 가장 최근 12개월 동안을 주당 현재 시장 가격으로 나눈 값입니다. 수익 수익률(이는 PER)는 회사의 주당 순이익의 비율을 보여줍니다. 이 지표는 많은 투자 관리자가 최적의 자산 배분 어떤 자산이 저평가 또는 고평가되어 있는지 판단하기 위해 투자자가 사용합니다.

수익 수익률 작동 방식

머니 매니저는 종종 광범위한 기업의 수익 수익률을 비교합니다. 시장 지수 (예: S&P 500) 현재 10년 만기와 같은 현행 이자율 국채 수익률. 이익 수익률이 10년 국채 수익률보다 낮으면 주식은 고평가된 것으로 간주될 수 있습니다. 이익률이 높으면 주식은 상대적으로 저평가된 것으로 간주될 수 있습니다. 채권.

경제 이론은 주식 투자자들이 추가 투자를 요구해야 한다고 제안합니다. 위험 프리미엄 기존보다 몇 퍼센트 포인트 무위험 금리 채권보다 주식을 소유하는 더 높은 위험을 보상하기 위해 수익 수익률에서 (예: 재무부 채권 금리).

수익 수익률 대 PER

투자 가치 평가 지표로서의 수익 수익률은 PER. 수익 수익률은 투자 수익률에 대한 우려가 있을 때 유용할 수 있습니다. 그러나 주식 투자자의 경우 정기적인 투자 수입을 얻는 것은 시간이 지남에 따라 투자 가치를 높이는 데 부차적일 수 있습니다. 이것이 투자자들이 주식 투자를 할 때 수익 수익률보다 PER과 같은 가치 기반 투자 지표를 더 자주 참조하는 이유입니다. 즉, 메트릭은 단지 다른 방식으로 동일한 정보를 제공합니다.

수익 수익률 및 수익 지표

안정적인 주식 투자를 원하는 투자자들에게 배당 소득, 수익 수익률은 그러한 배당 주식이 생성할 수 있는 수익 수준을 직접적으로 살펴볼 수 있습니다. 이 경우 수익 수익률은 반환 메트릭 투자가 투자자에게 얼마만큼의 수익을 올릴 수 있는지를 밝히는 것이 아니라 평가 지표 투자자가 투자 가치를 어떻게 평가하는지 보여줍니다. 그러나 P/E 비율과 같은 평가 지표는 수익 수익률과 같은 수익 지표에 영향을 미칠 수 있습니다.

과대 평가된 투자는 수익 수익률을 낮출 수 있고, 반대로 저평가된 투자는 수익 수익률을 높일 수 있습니다. 주가가 오를수록 이익의 비슷한 증가가 없을수록 이익 수익률은 더 낮아질 것이기 때문입니다. 주가는 하락했지만 이익이 그대로 유지되거나 상승하면 이익률이 증가합니다. 가치 투자자 후자의 시나리오를 찾으십시오.

이익수익률과 P/E 비율 사이의 반비례 관계는 가치가 높을수록 투자, 수익 수익률은 낮고 투자 가치가 낮을수록 수익은 높아집니다. 생산하다. 그러나 실제로는 밸류에이션이 높고 P/E 비율이 높은 투자는 시간이 지남에 따라 더 적은 수익을 창출하고 결국에는 수익 수익률을 높일 수 있습니다. 성장 투자자 찾다. 반면 밸류에이션이 낮고 P/E 비율이 낮은 투자는 시간이 지남에 따라 수익이 줄어들고 결국 수익율이 낮아질 수 있습니다.

수익 수익률의 실제 사례

수익 수익률은 투자자가 주식을 사거나 팔지 여부를 평가하는 데 사용할 수 있는 지표 중 하나입니다.

2019년 4월 페이스북(FB)는 $7.57의 12개월 수익으로 $175 근처에서 거래되었습니다. 이를 통해 4.3%의 수익 수익률을 얻었습니다. 이는 2018년 이전에 수익률이 2.5% 이하였기 때문에 역사적으로 상당히 높았습니다. 2016년과 2017년 말 사이에 주가는 70% 이상 증가했으며 수익 수익률은 약 1%에서 2.5%로 증가했습니다.

주가는 2018년 고점에서 40% 이상 하락했고 수익 수익률은 역사적 최고치인 약 3%에 가까웠습니다. 하락 후 이익 수익률은 가격이 하락하면서 계속해서 높아져 주가가 다시 반등하기 시작한 2019년 초에 5% 이상에 도달했습니다.

이익 수익률 증가는 주로 투자자들이 앞으로 이익이 증가할 것으로 기대했기 때문에 주가를 높이는 역할을 했을 수 있습니다. 높은 수익 수익률(이전 수치에 비해)은 주식이 2018년에 크게 하락하는 것을 막지 못했습니다.

수익 수익률은 더 오래되고 더 일관된 수익이 있는 주식에서도 유용할 수 있습니다. 예측 가능한 미래에는 성장률이 낮을 것으로 예상되므로 수익 수익률은 주기에서 주식을 매수하기에 좋은 시기를 결정하는 데 사용할 수 있습니다. 정상 수익 수익률보다 높으면 해당 주식이 과매도 바운스로 인한 것일 수 있습니다. 이것은 회사에 부정적인 일이 발생하지 않았다고 가정합니다.