홈디포, 실적 개선에도 불구하고 더 많이 하락

(참고: 이 펀더멘털 분석의 저자는 재무 작가이자 포트폴리오 관리자입니다.)

홈디포 주식회사(HD) 주가는 2018년에 이미 거의 7% 하락했으며 기술적 분석에 따르면 추가로 6% 하락할 수 있습니다. 회사에 대한 약세 전망은 예상보다 나은 2분기 실적을 게시했음에도 불구하고 나옵니다.

회사는 분기의 매출과 이익 모두에서 이겼지만 2019년에는 이익 성장이 감소할 것으로 예상되는 문제가 대두될 수 있습니다. 또한 주택 개조 회사의 주식은 광범위한 S&P 500 지수와 비교할 때 이미 비쌉니다. 그만큼 선도 가격/수익 HD 주식의 배수는 19이고 S&P 500은 17.6입니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 새로운 저점으로 추락할 수 있는 4가지 소비재.)

약한 기술 차트

Home Depot의 주가는 $193 주변의 기술 지원을 통해 하락하기 직전입니다. 그렇게 되면 주가는 현재 가격인 $193에서 $182.25로 거의 6% 하락할 수 있습니다. 기술 차트는 또한 헤드앤숄더로 알려진 약세 기술적 반전 패턴을 보여주고 있으며, 이는 주가 하락을 시사하기도 합니다.

거래량 수준은 6월 중순 이후 꾸준히 감소했지만 최근 주가가 하락하면서 급등하여 더 많은 판매자가 주식에 관여하고 있음을 시사합니다. 추가적으로, 상대 강도 지수 계속해서 하락세를 보이고 있으며 아직 과매도 수준인 30 미만에 도달하지 않아 주가가 더 하락할 것으로 보입니다.

주식이 직면한 한 가지 문제는 내년 실적 성장이 크게 둔화된다는 것입니다. 2018년 수익은 현재 거의 27% 증가할 것으로 예상되지만 성장은 내년에 8%로 둔화될 것으로 예상됩니다. 2018년에는 거의 7% 성장한 후 내년에는 4%로 둔화될 것으로 예상되는 수익 전망은 그다지 좋지 않습니다.

HD 연간 EPS 추정치 데이터 Y차트

높은 평가

성장 둔화는 1년 선행 추정치의 19배에 달하는 주식 거래에 문제입니다. 보다 광범위한 S&P 500이 1년 선행 추정치의 18배 미만으로 거래되고 있는 경우에는 더욱 까다로워집니다. 2015년 이후 16~23 사이의 역사적 밸류에이션을 비교할 때 주가도 싸지 않다. 실제로 2016년 중반부터 2017년 말까지 PER은 19.5보다 훨씬 높게 거래된 적이 없습니다.

기본 차트 데이터 Y차트

현재로서는 투자자들이 현재 분기별 결과보다 훨씬 더 많은 것을 보고 있을 수 있습니다. 회사가 앞으로 몇 년 동안 현재 가치를 지불하는 것을 정당화할 만큼 충분한 성장을 제공할 수 있는지 자문합니다. 적어도 기술 차트에 따르면 주가는 다시 상승하기 전에 하락해야 할 수 있습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. Low's Stock이 Home Depot의 격차를 좁히는 이유.)

마이클 크레이머(Michael Kramer)는 모트 캐피탈 매니지먼트 LLC, 등록된 투자 고문 및 회사의 적극적으로 관리되는 장기 전용 테마 성장 포트폴리오의 관리자입니다. Kramer는 일반적으로 3~5년 동안 주식을 사고 보유합니다. Kramer의 약력 및 포트폴리오 보유를 보려면 여기를 클릭하십시오.. 제공된 정보는 교육 목적으로만 제공되며 특정 증권, 투자 또는 투자 전략의 판매 또는 구매를 제안하거나 권유할 의도가 없습니다. 투자에는 위험이 따르며 달리 명시되지 않는 한 보장되지 않습니다. 여기에 논의된 전략을 실행하기 전에 먼저 자격을 갖춘 재정 고문 및/또는 세무 전문가와 상의하십시오. 요청 시 고문은 지난 12개월 동안 작성된 모든 권장 사항 목록을 제공합니다. 과거 실적이 미래 실적을 나타내는 것은 아닙니다.