단기 관심 이론 정의

단기 이익 이론이란 무엇입니까?

단기 이자 이론에 따르면 높은 수준의 단기 이자 강세 지표. 따라서 이 이론을 따르는 사람들은 공매도가 높은 주식을 사서 예상되는 가격 상승으로 이익을 얻으려고 할 것입니다.

이러한 접근 방식은 공매도 공매도가 하락할 가능성이 있다는 신호입니다. 따라서 단기 이익 이론은 다음과 같이 볼 수 있습니다. 반대 접근 투자에.

단기 이익 이론 이해

공매도 이론은 공매도의 메커니즘을 기반으로 합니다. 투자자들이 주식을 공매도할 때, 그들은 효과적으로 그 주식을 차입합니다. 브로커 그런 다음 즉시 현금으로 판매하십시오. 결국 중개인이 상환을 요구할 때 투자자는 공개 시장에서 주식을 사서 중개인에게 반환함으로써 그렇게 해야 합니다.

공매도는 공매도 후 공매도한 주식의 가격이 하락하면 돈을 벌게 됩니다. 이 시나리오에서 공매도자는 더 낮은 가격으로 주식을 다시 사서 브로커에게 반환하여 차액을 이익으로 삼을 수 있습니다.

그러나 초기 매각 후 주가가 상승하면 어떻게 될까요? 이런 일이 발생하면 투자자는 더 높은 가격으로 다시 사야 하므로 손실이 발생합니다. 많은 사람들이 주식을 공매도하고 가격이 점차적으로 상승하는 것을 보면 가격이 더 오를 위험을 제한하기 위해 공황 상태에 빠져 주식을 사려고 할 수 있습니다. 이러한 공황 구매 상황은 다음과 같이 알려져 있습니다. 짧은 짜기.

공매도 이론은 이러한 공매도자들의 곤경에서 이익을 얻으려고 합니다. 공매도 이론의 추종자들은 공매도자들이 공매도 기간 동안 대량의 주식을 사도록 강요받을 수 있기 때문에 심하게 공매도된 주식이 상승할 가능성이 더 높다고 믿습니다. 이러한 구매 유형을 짧은 취재.

주가 상승 가능성이 있는 주식을 식별하기 위해 공매도를 사용하는 또 다른 접근 방식은

단기 금리(SIR). SIR은 공매도 주식의 비율입니다. 평균 일일 거래량(ADTV). 예를 들어, XYZ가 100만 주를 공매도하고 ADTV가 500,000인 경우 SIR은 2입니다. 이는 이론적으로 XYZ의 공매도가 공매도 포지션을 커버하는 데 최소 2거래일이 소요됨을 의미합니다.

투자자는 SIR을 사용하여 회사가 얼마나 많이 공매도 상태인지 빠르게 알 수 있습니다. 단기 이익 이론의 추종자들을 위해 SIR은 어떤 회사가 가장 잠재적인 가격 상승을 제공하는지 결정하는 데 사용할 수 있습니다.

단기 이익 이론의 실제 사례

A주식의 발행주식이 5천만주이고 그 중 250만주가 공매도 상태라면 공매도는 5%이다. B 주식이 4천만 주를 발행하고 있고 그 중 1천만 주를 공매도했다면 공매도는 25%입니다.

공매도 이론에 따르면 주식 B는 주식이 동일하다고 가정할 때 A 주식보다 가격이 오를 확률이 더 높습니다. B종목이 숏스퀴즈로 인한 숏커버링의 대상이 될 가능성이 높기 때문이다.