Rizikos draudimo fondų kritimas - kaltas „Facebook“, trumpi statymai: GS

Nors rizikos draudimo fondas per pirmąjį pusmetį grąža viršijo platesnę rinką, nepastovumas tarp populiariausių akcijų, mažas grynasis svertas kylančiame bulių turgus ir pragaištingi statymai trumpos pozicijos pakeitė šią tendenciją, teigiama naujausioje „Goldman Sachs“ portfelio strategijos tyrimų ataskaitoje. (Taip pat žiūrėkite: Kaip „Goldman“ rizikos draudimo fondas renkasi įveikti rinką.)

Pirmadienį išleistas „Goldman Sachs“ ketvirtinis rizikos draudimo fondo tendencijų stebėtojas trečiojo ketvirčio pradžioje išanalizavo 830 rizikos draudimo fondų turimus fondus su 2,3 ​​trln. Ataskaitoje teigiama, kad vidutinis rizikos draudimo fondas sumažėjo 1% metai iki šiol (YTD) iki rugpjūčio mėn. 17, palyginti su S&P 5008% grąža per tą patį laikotarpį. Goldmano rizikos draudimo fondo VIP krepšelis iš populiariausių ilgos pozicijos taip pat atsiliko nuo platesnės rinkos 1%.

Ketvirtąjį ketvirtį 28% visų rizikos draudimo fondų priklausė FB

Maždaug 28% visų rizikos draudimo fondų, įtrauktų į ataskaitą, turėjo akcijų

socialinė žiniasklaida milžiniška „Facebook Inc. (FB) - nors tai buvo prieš FB nuviliančius pajamų rezultatus. Technologijų milžinas trečiąjį ketvirtį pateko į populiariausių rizikos draudimo fondų akcijų sąrašą ir buvo 10 geriausių rizikos draudimo fondų pozicijų dešimtuke. Liepos pabaigoje „Facebook“ smukęs 19 proc., Įvertinus vidutinį, sumažėjo rizikos draudimo fondų grąža portfelio svoris „Facebook“ tarp jai priklausančių fondų buvo 4 proc.

Koncentruoti trumpi statymai prieš akcijas, kurių pajamos buvo didelės, taip pat turėjo įtakos rizikos draudimo fondams. Goldmanas nurodė, kad krepšelyje yra 50 akcijų Raselis 3000 su rinkos kapitalizacija viršija 1 milijardą dolerių ir yra didžiausias trumpos palūkanos kaip dalis plūdė trigubai padidino „S&P 500“ pelną, kad užtikrintų 21% grąžą per metus.

Ataskaitoje taip pat nustatyta, kad nors rizikos draudimo fondai ir toliau turi didžiausią grynąjį svorį informacinių technologijų srityje, dabar didžiausias jų grynasis pokytis yra nukreiptas į sveikatos priežiūrą. Ši tendencija buvo siejama su pastaruoju metu nepastovumu IT sektoriuje, M&A veiklą ir sušvelninti politinius rūpesčius, kurie pastaraisiais mėnesiais pakėlė sveikatos priežiūros atsargas, atlygindami rizikos draudimo fondų persvarą, rašė Goldmanas. (Taip pat žiūrėkite: 7 pasauliniai mėlyni žetonai augančios neramumų pasauliui.)