Ko investuotojai gali pasimokyti iš prekybos viešai neatskleista informacija

Neatsitiktinai įmonių vadovai visada perka ir parduoda tinkamu laiku. Juk Generaliniai direktoriai ir pasaulio finansų direktoriai turi prieigą prie bet kokios įmonės informacijos, kurios tikitės. Tačiau tai, kad įmonių vadovai turi unikalių įžvalgų, nereiškia, kad pavieniai investuotojai visada lieka nežinomi. Viešai neatskleista informacija duomenys yra prieinami visiems norintiems jais naudotis. Šiame straipsnyje bus aptarta, kas yra prekyba viešai neatskleista informacija, kaip galime suprasti prekybą viešai neatskleista informacija ir kur rasti atitinkamų duomenų.

Kas yra prekyba viešai neatskleista informacija?

Prekyba viešai neatskleista informacija yra dviejų tipų: teisėta ir neteisėta. Pirmiausia pakalbėkime apie nelegalią veislę. Neteisėta prekyba viešai neatskleista informacija yra vertybinių popierių pirkimas ar pardavimas turimiems viešai neatskleistiems asmenims medžiaga tai vis dar nėra vieša. Šis aktas įpareigoja viešai neatskleistus asmenis pažeisti jų patikėtinis pareiga. Kaip galite įsivaizduoti, neteisėta prekyba viešai neatskleista informacija yra neabejotina

faux pas visiems, glaudžiai susijusiems su įmone.

Kiekvienas, turintis esminės ir neviešos informacijos, gali padaryti neteisėtą prekybą viešai neatskleista informacija. Tai reiškia, kad beveik visi, įskaitant brokeriai, šeima, draugai ir darbuotojai, gali būti laikomi viešai neatskleista informacija.

Prekyba viešai neatskleista informacija, kuri yra neteisėta

Toliau pateikiami neteisėtos viešai neatskleistos informacijos pavyzdžiai:

• Bendrovės vadovas parduoda akcijas, sužinojęs, kad kitą mėnesį bendrovė praras vyriausybės sutartį.
• Generalinio direktoriaus sūnus parduoda bendrovės akcijas, išgirdęs iš tėčio, kad bendrovė praras vyriausybės sutartį.
• Vyriausybės pareigūnas supranta, kad bendrovė praras vyriausybės sutartį, todėl pareigūnas parduoda akcijas.

The Saugumo ir Keitimo Komisija (SEC) yra labai griežtas tiems, kurie prekiauja nesąžiningai ir taip kenkia investuotojų pasitikėjimui ir vientisumui finansinės rinkos. Nemanykite, kad tie, kurie atlieka sandorius, yra vieninteliai kalti. Jei kas nors yra pagautas „arbatpinigius“ pašaliečiui pateikdamas esminės neviešos informacijos, tas patarėjas taip pat gali būti laikomas atsakingu.

Prekyba viešai neatskleista informacija, kuri yra teisėta

Čia svarbu pabrėžti tai viešai neatskleista informacija ne visada surištos rankos. Viešai neatskleisti asmenys gali (ir daro) teisėtai pirkti ir parduoti akcijas savo įmonėje; jų prekyba yra ribojama ir laikoma neteisėta tik tam tikru laiku ir tam tikromis sąlygomis.

SEC mano, kad įmonių direktoriai, pareigūnai ar bet kuris asmuo, turintis 10% ar daugiau bendrovės akcijų, yra viešai neatskleista informacija. Įmonės viešai neatskleisti asmenys privalo pranešti apie savo viešai neatskleistus sandorius per dvi darbo dienas nuo sandorio sudarymo dienos (iki 2002 m Sarbanes-Oxley aktas, laikotarpis buvo kito mėnesio dešimtoji diena).

Pavyzdžiui, jei viešai neatskleista informacija pardavė 10 000 akcijų pirmadienį, birželio 12 d., Tas asmuo turi pranešti apie sandorį iki birželio 14 d., Trečiadienio. Pasikeitimai viešai neatskleistose valdose SEC siunčiami elektroniniu būdu kaip 4 forma, kurioje išsamiai aprašoma įmonės viešai neatskleista informacija apie sandorius ar paskolas. 14a formoje, kurią taip pat pateikė bendrovė, yra išvardyti visi direktoriai ir pareigūnai bei jų bendras interesas.

Pateiktuose dokumentuose pateikta informacija yra labai vertinga atskiriems investuotojams. Pavyzdžiui, jei viešai neatskleidžiami asmenys perka savo įmonių akcijas, jie gali žinoti tai, ko nežino įprasti investuotojai. Viešai neatskleista informacija gali pirkti, nes mato didelį potencialą ir galimybę susijungimas ar įsigijimas ateityje arba tiesiog todėl, kad mano, kad jų akcijos yra nepakankamai įvertintos.

Vienas didžiausių visų laikų investuotojų, Peteris Lynchas, buvo pažymėta sakant, kad „viešai neatskleisti asmenys gali parduoti savo akcijas dėl daugybės priežasčių, tačiau jie perka jas tik už vieną: jie mano, kad kaina pakils. "Savininkams neleidžiama pirkti ir parduoti savo įmonės akcijų per šešis mėnesius laikotarpis; todėl viešai neatskleista informacija perka akcijas, kai mano, kad įmonė ilgą laiką veiks gerai.

Nejat Seyhun, žinomas profesorius ir tyrinėtojas viešai neatskleistos informacijos srityje Mičigano universitete ir knygos autorius Investicijų žvalgyba iš „Insider Trading“, nustatė, kad kai vadovai pirko savo įmonių akcijas, akcijos buvo linkusios pralenkti visos rinkos per ateinančius 12 mėnesių 8,9 proc. Ir atvirkščiai, kai jie pardavė akcijas, akcijos prastesnės nei rinkos 5,4%.

Kur rasti prekybos viešai neatskleista informacija

Prieiga prie duomenų tikrai yra vienas iš būdų, kaip internetas sukėlė revoliuciją investuoti. Paspaudę pelę, kiekvienas gali rasti naujausią beveik bet kokios informacijos statistiką akcinė bendrovė. Štai keletas svetainių, kuriose nemokamai pateikiami viešai neatskleistos prekybos duomenys:

• Yahoo! Finansai: ieškokite bet kokios „Yahoo“ citatos! Finansai ir spustelėkite „Insiders“, kad pamatytumėte naujausių sandorių sąrašą. Kai kurie viešai neatskleistos informacijos dokumentai duomenų bazėse nerodomi praėjus mėnesiui po fakto, tačiau „Yahoo! atrodo, kad yra vienas iš naujausių duomenų kanalų.
• SEC EDGAR duomenų bazė: Nors EDGAR duomenų bazė nėra vizualiai patraukli, ji pirmiausia siunčia prekybos duomenis. Norėdami rasti dokumentus SEC svetainėje, turite ieškoti įmonės „centrinio indekso rakto“ (CIK). CIK naudojamas SEC kompiuterinėse sistemose, siekiant identifikuoti korporacijas ir atskirus asmenis, kurie pateikė SEC atskleidimą. Gavę CIK, galite ieškoti atskiri padavimai.

Esmė

Prekyba viešai neatskleista informacija nėra naujiena. Investuotojai dešimtmečius priima sprendimus dėl investavimo, remdamiesi viešai neatskleistų asmenų veiksmais. Nors duomenys yra svarbūs, tiesiog atminkite, kad didelės įmonės gali turėti šimtus viešai neatskleistų žmonių, o tai reiškia, kad bandyti nustatyti modelį gali būti sunku. Tęskite, kaip įprastai, kad užbaigtumėte deramas patikrinimas apie įmonę, bet taip pat žinokite, ką daro viešai neatskleisti asmenys. Jie tikriausiai žino daugiau nei mes visi.