Bendros grąžos indekso apibrėžimas

Kas yra bendros grąžos indeksas?

Bendros grąžos indeksas yra akcijų indekso tipas, kuris seka abu kapitalo prieaugis taip pat bet kokie grynieji pinigai paskirstymai, pavyzdžiui, dividendai ar palūkanos, priskiriami indekso komponentams. Žvilgsnis į indeksą bendra grąža akcininkams pateikia tikslesnį indekso veiklos vaizdą.

Darant prielaidą dividendai yra reinvestuojamos, ji faktiškai apskaito tas akcijas indekse, kurios neišduoda dividendų, o vietoj to reinvestuoja pajamos pagrindinėje įmonėje kaip nepaskirstytasis pelnas. Bendros grąžos indeksą galima palyginti su kainų grąža arba nominaliu indeksu.

Bendros grąžos indeksai

Bendros grąžos indeksas gali būti laikomas tikslesniu nei kiti metodai, į kuriuos neatsižvelgiama veikla, susijusi su dividendais ar paskirstymais, pavyzdžiui, veikla, skirta tik metiniams derlius.

Pavyzdžiui, investicijos metinis pelningumas gali būti 4%, o akcijų kaina padidėja 6%. Kol derlius yra tik dalinis atspindys iš patirto augimo, į bendrą grąžą įeina ir pajamingumas, ir padidėjusi akcijų vertė, rodanti 10%augimą. Jei tas pats indeksas patyrė 4% nuostolį, o ne 6% akcijos kainos padidėjimą, bendra grąža būtų 0%.

Pavyzdys: S&P 500

„S&P 500 Total Return Index“ (SPTR) yra vienas iš bendro grąžos indekso pavyzdžių. Bendros grąžos indeksai laikosi panašaus modelio, kuriame daugelis Bendri draugai veikti, kur visi pinigai išmokos automatiškai reinvestuojamos atgal į patį fondą. Nors dauguma bendros grąžos indeksų nurodo akcijomis pagrįstus indeksus, yra obligacijų bendros grąžos indeksų, kurie daro prielaidą, kad visi kuponas mokėjimai ir išpirkimus yra reinvestuojami perkant daugiau indekso obligacijų.

Kiti bendros grąžos indeksai apima „Dow Jones Industrials Total Return Index“ (DJITR) ir „Russell 2000“ indeksas.

Kainų grąžos ir bendro grąžos indekso fondų skirtumai

Bendra grąža skiriasi nuo kainų grąžos, į kurią neatsižvelgiama į dividendus ir grynųjų pinigų išmokėjimą. Įtraukus dividendus, fondo grąža labai pasikeičia, kaip parodė du ryškiausi.

Pavyzdžiui, SPDR S&P 500 ETF (SPY) kainos grąža nuo tada, kai ji buvo įvesta 1993 m., Buvo 789% 2021 m. Kovo 10 d. Tačiau bendra grąžos kaina (reinvestuoti dividendai) yra beveik 1400%. „Dow Jones Industrial Average“ per 10 metų, pasibaigusių 2021 m. Kovo mėn., Kainos grąža siekė 162%, o bendra grąža pakilo iki 228%.

Indekso fondų supratimas

Indekso fondai atspindi indeksą, kuriuo jie yra pagrįsti. Pavyzdžiui, an indekso fondas susietas su „S&P 500“, gali turėti vieną iš indeksų įtrauktų vertybinių popierių arba gali įtraukti vertybinius popierius, kurie laikomi reprezentatyviu indekso veiklos pavyzdžiu, kaip visas.

Indekso fondo tikslas yra atspindėti indekso, kuris veikia kaip jo etalonas, veiklą ar augimą. Šiuo atžvilgiu indeksų fondams reikalingas pasyvus valdymas tik tada, kai reikia atlikti korekcijas, kad indeksų fondas neatsiliktų nuo susijusio indekso. Dėl žemesnių valdymo reikalavimų mokesčiai, susiję su indeksų fondais, gali būti mažesni nei tie, kurie yra aktyviau valdomi. Be to, indeksų fondas gali būti vertinamas kaip mažesnė rizika, nes jis suteikia įgimtą diversifikacijos lygį.