Aktyvaus indekso fondo apibrėžimas

Kas yra aktyvus indeksų fondas?

Aktyvus indekso fondas yra turto krepšelis, į kurį fondo valdytojas sukuria pradinę investiciją su akcijomis iš lyginamojo indekso ir tada prideda vertybinius popierius, nesusijusius su pagrindiniu indeksu, arba pašalina esamus indekso komponentus, siekdama pagerinti portfelio našumą didesnis. Šiuo papildomu nekokybiškų vertybinių popierių sluoksniu siekiama padidinti grąžą virš tradicinės pirkti ir laikytipasyvi strategija leidžiant tam tikrą aktyvų valdymą.

Pridėdamas atskiras akcijas, atsietas nuo platesnio indekso, fondo valdytojas gali atrakinti papildomą alfa. Aktyvūs indeksų fondai gali įdarbinti a pakreipti arba naudoti a išmanioji beta versija strategija.

Aktyvių indeksų fondų supratimas

Aktyvus indeksų fondas bando paimti tokią indekso fondo versiją kaip „Standard & Poor's 500“ indeksas (S&P 500) ir periodiškai subalansuoti visas atsargas, kad jos atitiktų faktinio S&P 500 proporcijas. Valdytojas pridės akcijų prie fondo, kuris, jų manymu, duos papildomos pasyvaus indekso fondo grąžos. Pavyzdžiui, jei vadovas tiki puslaidininkiai ateinančius ketvirčius duos gerų rezultatų, į portfelį bus įtraukta daugiau puslaidininkių atsargų.

Nors kai kurie fondų valdytojai gali žymiai įveikti lyginamąjį indeksą, naudodami tokias strategijas kaip rinkos laikas, tai toli gražu nėra garantuota. Pasyvūs fondai gali būti tikimi, kad jie ištikimai laikysis indekso, kuris leidžia investuotojams žinoti tikrąsias fondo turimas lėšas ir rizikos profilį. Tai padeda investuotojams išlaikyti diversifikuotą portfelį ir valdyti lūkesčius.

Įtraukite aktyvų sluoksnį į indekso fondas Investuojančiai bendruomenei sunku numatyti būsimą fondo sudėtį. Tai gali būti naudinga investuotojams, kai rinka patiria didelį nepastovumą, o fondui reikia apmokyto specialisto išėmimai. Fondo valdytojas gali perkelti asignavimus nuo prastai veikiančių pozicijų į tinkamesnius sektorius ar turto klases. Tačiau dauguma empirinių tyrimų rodo, kad paprasta pasyvi strategija yra pranašesnė už sudėtingą aktyvaus valdymo metodą.

Tilt Funds

Pasviręs fondas yra investicinių fondų arba biržoje prekiaujamų fondų rūšis, apimanti pagrindinį akcijų paketą, imituojantį a etalonastipo indeksas, prie kurio pridedami papildomi vertybiniai popieriai, padedantys pakreipti fondą į geresnius nei rinkos rodikliai. Kartais paskambino patobulinti indeksų fondai, tai yra aktyvūs indeksų fondai, kuriuos naudoja didieji investuotojai, siekdami pagerinti bendrą investicijų grąžą.

Fondas, kuris naudoja pakreipimo strategiją, gali turėti didžiąją kapitalo dalį, investuotą į tas 500 bendrovių, tačiau taip pat gali leisti valdytojui lanksčiai įtraukti ir kitas akcijas. Kita vertus, fondo vertės pokytis taip pat gali būti nukreiptas į vienos rūšies akcijas, o ne į kitas, pavyzdžiui, į mažos kapitalizacijos akcijas, kurios istoriškai davė didesnę nei vidutinę grąžą.

Išmanioji beta versija

Išmaniosios beta strategijos siekia pasyviai sekti indeksus, taip pat svarsto alternatyvias svorio schemas, tokias kaip nepastovumas, likvidumas, kokybė, vertė, dydis ir pagreitis. Taip yra todėl, kad išmaniosios beta strategijos įgyvendinamos kaip tipiškos indekso strategijos, nes indekso taisyklės yra nustatytos ir skaidrios. Šie fondai nestebi standartinių indeksų, tokių kaip S&P 500 ar „Nasdaq 100“ indeksas, bet verčiau sutelkite dėmesį į rinkos sritis, kurios suteikia galimybę jas išnaudoti.

Nėra vieno požiūrio į išmaniąją beta versiją, nes investuotojų tikslai gali skirtis atsižvelgiant į jų poreikius, nors kai kurie vadovai nurodo nustatyti protingas beta idėjas, kurios kuria vertę ir yra ekonomiškos intuityvus. Akcijų išmanioji beta versija siekia pašalinti neefektyvumą, atsiradusį dėl rinkos kapitalizacijos svertinių gairių. Fondai, norėdami valdyti šią riziką, gali imtis teminio požiūrio, sutelkdami dėmesį, pavyzdžiui, į klaidingą kainodarą, kurią sukuria investuotojai, siekiantys trumpalaikės naudos.

Aktyvių indeksų fondų apribojimai

Nors aktyvus indeksų fondas turi daugelį tų pačių tradicinio indekso fondo vertybinių popierių, jie paprastai yra brangesni. Aktyvus valdymo stilius reiškia, kad fondas turi imti didesnius mokesčius, kad padengtų vadovo, tyrimo medžiagos ir bet kokių kitų duomenų, reikalingų apgalvotiems investiciniams sprendimams priimti, išlaidas.

Šie aukštesni išlaidų santykiai daryti spaudimą fondų valdytojams, kad jie nuolat viršytų arba įveiktų pagrindinį indeksą. Kaip ir investicinių fondų atveju, potencialą pranokti lemia valdytojas. Kai kurie nori rasti paslėptų brangakmenių, tačiau dauguma pasirenka prarastą turtą, kuris riboja galimą fondo veiklą.