Roku ieņēmumi: ko meklēt no ROKU

Uzņēmums Roku Inc. (ROKU), vadošais straumēšanas ierīču ražotājs ASV, kopš 2015. gada katru gadu ir ieņēmis 33 līdz 39% ASV tirgus daļu. Uzņēmējdarbība ir bijusi īpaši dinamiska COVID-19 pandēmijas laikā, jo klienti izvēlas palikt mājās un straumēt video, lai gan perspektīva nav pilnīgi perfekta. Roku saskaras ar pieaugošu konkurenci no tradicionālajiem plašsaziņas līdzekļu konkurentiem, piemēram, Comcast Corp. (CMCSA), kas varētu izvērsties straumēšanā. Uzņēmums arī ir ievietojis virsrakstus pēc ziņojumiem par traucējumiem ar savām ierīcēm.

Investori skatīsies, lai noskaidrotu, vai šīs problēmas palēnina Roku neseno straujo izaugsmi, kad uzņēmums ziņo par ieņēmumiem 2. ceturkšņa fiskālajā gadā (FY) 2021. gada augustā. 4 pēc tirgus slēgšanas. Analītiķi prognozē, ka peļņa uz akciju (

EPS) būs pozitīvs ceturtajā ceturksnī pēc kārtas, jo ieņēmumi turpina strauji pieaugt.

Investori arī rūpīgi uzraudzīs Roku kopējo aktīvo kontu skaitu, kas ir galvenais rādītājs, ko izmanto, lai novērtētu uzņēmuma lietotāju bāzes lielumu. Vairāk abonentu nozīmē vairāk cilvēku, kas redzēs reklāmas, padarot platformu pievilcīgāku reklāmdevējiem, kas ir galvenais ieņēmumu avots. Analītiķi sagaida, ka aktīvie konti ievērojami pieaugs, kaut arī vislēnākajā tempā vismaz četru gadu laikā.

Roku akcijas septembrī pakāpās pirms tirgus. 2020. gadā un strauji pieauga pēc uzņēmuma 4. ceturkšņa 2020. gada peļņas izlaišanas februārī. 2021. Pēc tam akcijas samazinājās, sekojot maija peļņas izlaidumam, pirms jūlijā atkal palielinājās līdz jaunam rekordam. Lai gan kopš tā laika akcijas ir nedaudz kritušās, tās joprojām krietni apsteidz plašāku tirgu. Roku krājumi ir nodrošinājuši viena gada beigu peļņu 184,9% salīdzinājumā ar 35,4% S&P 500.

Roku peļņas vēsture

Roku publicēja sešus ceturkšņus negatīvā EPS, sākot ar 2019. gada 1. ceturksni. Zaudējumi pēc tam palielinājās 2020. gada pirmajos divos ceturkšņos, jo COVID-19 pandēmijas ietekme uz plašāku tirgu bija īpaši nozīmīga.

Iedrošinoši, Roku ir mainījis šo tendenci kopš 2020. gada 3. ceturkšņa, publicējot pozitīvu EPS, kas pēc kārtas strauji paātrinājās. Divos pēdējos ceturkšņos ir bijis lielākais ceturkšņa EPS vismaz trīs gadu laikā. Tomēr analītiķi negaida, ka šī tendence turpināsies. Tiek prognozēts, ka 2021. gada 2. ceturkšņa EPS būs pozitīvs, bet zemāks par diviem iepriekšējiem ceturkšņiem.

Lai gan EPS ir bijis nestabils, Roku ieņēmumu pieaugums ir bijis stabils. Uzņēmums ir publicējis konsekventu gadu no gada (JŪS) ieņēmumi pieaug katru ceturksni vismaz trīs gadus, un visstraujākais pieaugums šajā periodā tika reģistrēts 2021. gada 1. ceturksnī. Analītiķi sagaida, ka šī nesenā straujā izaugsme turpināsies, jo tiek prognozēts, ka 2021. gada 2. ceturkšņa ieņēmumi pieaugs otrajā straujākajā tempā pēc vairākiem gadiem.

Roku atslēgas statistika
Aprēķins par Q21 FY 2021	2020. gada 2. ceturksnis	Q2 FY 2019
Peļņa par akciju ($)	0.11	-0.35	-0.08
Ieņēmumi (M $)	619.0	356.1	250.1
Aktīvie konti (M)	55.8	43.0	30.5

Avots: Redzams alfa

Galvenā metrika

Kā minēts iepriekš, investori arī vēro Roku lietotāju bāzes pieaugumu, ko mēra pēc aktīvo kontu skaita. Roku definē aktīvos kontus kā atsevišķu lietotāju kontu skaitu, kas ir straumējuši saturu savā platformā pēdējo 30 dienu laikā.

Metrika neietver lietotājus, kuri straumēja saturu no The Roku Channel platformās, kas nav Roku. Tas arī neuzskaita unikālo personu skaitu, kas izmanto platformu, vai ierīču skaitu, kas saistītas ar konts - vairākas personas var izmantot vienu aktīvu kontu, un tam var piekļūt, izmantojot vairākas straumēšanas iespējas ierīces. Neatkarīgi no tā, aktīvo kontu skaits tiks saistīts ar skatītāju skaitu vai reklāmdevēju mērķiem. Liela lietotāju bāze piesaista lielākus reklāmdevēju tēriņus. Tas nozīmē arī vairāk atkārtotu abonēšanas ieņēmumu un vairāk cilvēku, kas pērk un nomaina Roku produktus, kad tie noveco vai sabojājas.

Pēdējos gados Roku ir strauji audzis savus aktīvos kontus. 2017. gada 2. ceturksnī uzņēmums ziņoja par 15,1 miljonu aktīvo kontu. Līdz 2020. gada 2. ceturksnim, trīs gadus vēlāk, šis skaits bija gandrīz trīskāršojies līdz 43,0 miljoniem.

Analītiķi prognozē nepārtrauktu un ievērojamu YOY pieaugumu, prognozējot, ka Roku 2021. gada 2. ceturksnī varētu ziņot par 55,8 miljoniem aktīvo kontu. Tomēr temps, kādā uzņēmums ir pievienojis aktīvos kontus, kopumā ir palēninājies, un YY procentuālie pieauguma tempi 40. gadu vidū 2017. un 2018. finanšu gadā samazinājās līdz augstākajiem 30. gadiem 2019. gadā. Analītiķi prognozē lēnāko izaugsmes tempu vairāku gadu laikā 2021. gada 2. ceturksnī.