Kas kvalificē uzņēmumu kā Blue Chip?

Kas kopīgs IBM, Walmart, JPMorgan Chase un DuPont? Lai gan tie ir atšķirīgi nozarēs, tie visi ir pazīstami kā zilā mikroshēma kompānijas. Zilās mikroshēmas uzņēmumi ir nobrieduši uzņēmumi, kas pārstāv nozares pamatus. Šie stabili, ienesīgi un ilgstoši uzņēmumi ir salīdzinoši droši ieguldījumi.

Ko nozīmē Blue Chip

Termins "blue chip" ir radies, spēlējot pokera spēles ar augstām likmēm. Pokerā azartspēļu mikroshēmas attēlo dažādas dolāru vērtības atkarībā no to krāsas. Baltās mikroshēmas bieži vien ir vismazāk vērtīgās, iespējams, tikai 1 USD par mikroshēmu. Sarkanās mikroshēmas parasti atrodas nākamajā rindā, iespējams, katra vērtība ir 5 USD. Zilā krāsa apzīmē mikroshēmu, kurai ir visaugstākā vērtība uz galda. Tādējādi šis termins tika ņemts no pokera pasaules un lietots kā

akciju tirgus terminoloģija.

Investīciju pasaulē zilās mikroshēmas uzņēmums ir labi zināms, labi izveidots un ar lielu kapitālu. Šāds uzņēmums tiek uzskatīts par vadošo uzņēmumu savā nozarē un ražo dominējošas preces vai pakalpojumus. Zilo mikroshēmu uzņēmumi parasti ir labāk sagatavoti izdzīvošanai ekonomiskās lejupslīdes laikā, pateicoties pastāvīgajiem ieņēmumiem un stabilai izaugsmei laika gaitā. Tie bieži ir mājsaimniecības vārdi, kas zināmi plašākai sabiedrībai, nevis tikai investoriem vai entuziastiem.

Labi izveidota

Ir vairāki labi pazīstami un labi kapitalizēti uzņēmumi, kuri vēl nav pietiekami labi izveidojušies, lai tos kvalificētu kā “blue chips”. Šie uzņēmumi bieži ir iesaistīti jaunās tehnoloģijās. Piemēram, Facebook gadam bija 1,84 miljardi aktīvo lietotāju dienā, padarot to par vienu no pazīstamākajiem uzņēmumiem uz planētas. Facebook līdz 2021. gada 28. jūlijam arī sasniedza tirgus kapitalizāciju vairāk nekā 1,05 triljonu ASV dolāru apmērā, kas nozīmē, ka tā ir labi kapitalizēta. Tomēr Facebook pat nepastāvēja līdz 2004. gadam, tāpēc tas nav pietiekami labi izveidots, lai būtu zilās mikroshēmas uzņēmums. Tā kā tas nebija labi izveidots, Facebook, visticamāk, pārvietosies no konkurentiem, sadalīs regulatori vai kļūs par kādas citas neparedzētas katastrofas upuri.

Lejupslīdes periodos “blue chip” uzņēmumu bieži vien mazāk ietekmē nelabvēlīgi ekonomiskie apstākļi. Piemēram, Coca-Cola ir zilās mikroshēmas uzņēmums, kas, iespējams, necietīs no recesijas, jo daudzi izvēlas dzert tās produktus neatkarīgi no ekonomiskajiem apstākļiem. Zilo mikroshēmu uzņēmumiem ir zināms ļoti stabils izaugsmes temps. Tātad tiek uzskatīts, ka viņu krājumos ir mazāk svārstīgums nekā citi uzņēmumi, kas nav labi izveidoti. Neskatoties uz to, jebkura uzņēmuma akcijas var gūt panākumus un zaudēt savu „blue chip” statusu.

Labi kapitalizēts

Zilās mikroshēmas uzņēmumam jābūt arī labi kapitalizētam vismaz divos veidos. Pirmkārt, tam jābūt pietiekami lielam, lai izietu lejupslīdi, kā minēts iepriekš. Zilās mikroshēmas uzņēmuma tirgus kapitalizācija parasti ir miljardos dolāru. Otrkārt, uzņēmumam jābūt pietiekami augstam kredītreitings lai to kvalificētu kā zilo čipu. Jo īpaši uzņēmuma parāda pazemināšana līdz junk bond statuss ir pietiekams, lai diskvalificētu to no zilās mikroshēmas.

Daži uzņēmumi atbilst labi zināmajiem un vispāratzītajiem kritērijiem, bet nav pietiekami labi kapitalizēti, lai kļūtu par zilajām mikroshēmām. Parasti tie ir vecāki uzņēmumi, kas piedzīvojuši grūtus laikus. 2020. gadā šajā nelaimīgajā kategorijā bija vairāki ļoti labi pazīstami un labi zināmi mazumtirgotāji. Sears un JCPenney abi bija mājsaimniecības vārdi ar labi izveidotiem uzņēmumiem, kas pastāvēja vairāk nekā gadsimtu. Tomēr daudzu gadu lejupslīdes dēļ tie nebija pietiekami labi kapitalizēti, lai kļūtu par “blue chip” uzņēmumiem.

Akciju indeksu loma

A zilo mikroshēmu krājums ir blue chip uzņēmuma akcijas. Ja akcija tiek uzskatīta par zilo čipu, tā parasti ir tirgus līdere vai viena no labākajām nozarēm. Parasti zilās mikroshēmas akcijas ir galveno akciju tirgus vidējo rādītāju un indeksu sastāvdaļa, piemēram, S&P 500 indekss Amerikas Savienotajās Valstīs. Patiesībā varētu pat apgalvot, ka ASV akcijām jābūt S&P 500 dalībniecēm, lai tās būtu zilā mikroshēma.

Parasti akcijas tiek uzskatītas par zilo mikroshēmu, ja tās nonāk Dow Jones industriālais vidējais rādītājs. Piemēram, Apple ieguva zilās mikroshēmas statusu, pievienojoties Dow 2015. gadā. Dow sastāv no trīsdesmit ASV bāzētu zilo mikroshēmu uzņēmumiem.