Kā darbojas Vanguard indeksa fondi

Vanguard indeksu fondi izmantot pasīvi pārvaldītu indeksu izlases stratēģiju, lai izsekotu etalona indeksam. Etalona veids ir atkarīgs no fonda aktīvu veida. Pēc tam Vanguard iekasē izdevumu koeficientu par indeksa fonda pārvaldību. Ir zināms, ka Vanguard fondiem ir zemākie izdevumu rādītāji nozarē. Tas ļauj investoriem ietaupīt naudu par nodevām un ilgtermiņā palīdzēt atmaksāties.

Vanguard ir lielākais kopfondu emitents pasaulē un otrs lielākais emitents biržā tirgotie fondi (ETF). Džons Bogle, Vanguard dibinātājs, izveidoja pirmo indeksu fondu, kas izsekoja S&P 500 1975. gadā. Indeksa fondi ar zemām maksām ir piemēroti ieguldījumi lielākajai daļai ieguldītāju. Indeksa fondi ļauj ieguldītājiem iekļūt tirgū vienā, vienkāršā un viegli tirgojamā ieguldījumu instrumentā.

Pasīvā vadība

Pasīvā pārvaldība nozīmē, ka fonds vai ETF tikai izseko etalona indeksu. Tas atšķiras no aktīva vadība kur fondu pārvaldnieks mēģina pārspēt indeksa rādītājus. Lielākajai daļai aktīvo akciju ieguldījumu fondu etalona indekss ir S&P 500.

Maksa par aktīvu pārvaldību parasti ir augstāka nekā par pasīvi pārvaldītiem fondiem. Aktīvi pārvaldītiem fondiem ir augstākas tirdzniecības izmaksas, jo fondu turējumos ir lielāks apgrozījums. Šiem fondiem ir arī papildu izmaksas par kompensāciju par fondu pārvaldību. Šie faktori palielina maksu, salīdzinot ar pasīvajiem fondiem.

Daudzi aktīvi pārvaldīti fondi nespēj konsekventi pārspēt savus etalonindeksus. Augstākas maksas apvienojumā ar zemāku sniegumu noved pie sliktākiem rezultātiem. Akadēmiskie pētījumi ir parādījuši, ka lielākas maksas vien lielākajā daļā aktīvo fondu rada zemākus rezultātus. Pat ja fonda pārvaldnieks kādu laiku gūst panākumus, turpmākie panākumi netiek garantēti. Galvenais iemesls ir nepietiekamas veiktspējas risks pasīvi pārvaldīts indeksu fondi ir labāka izvēle lielākajai daļai investoru.

Indeksa paraugu ņemšana

Vanguard izmanto indeksu atlasi, lai izsekotu etalona indeksu, un tam nav obligāti jāatkārto turējumi visā indeksā. Tas ļauj uzņēmumam saglabāt zemus fonda izdevumus. Katru akciju vai obligāciju turēšana indeksā ir dārgāka. Turklāt indeksiem nav jāļauj ieplūst un aizplūst tādi fondi kā ETF un kopfondi. Vanguard izmanto indeksu izlases paņēmienu, lai risinātu savu kapitāla dabisko kustību, vienlaikus atkārtojot etalona indeksa darbību. Vanguard neatklāj savu īpašo paraugu ņemšanas paņēmienu.

Citas izplatītas izlases metodes sadala indeksu šūnās, kas pārstāv etalona indeksa atšķirīgās īpašības. Lielam akciju indeksam pārvaldnieks var sadalīt indeksa krājumus pa dažādām kategorijām. Šīs kategorijas varētu ietvert rūpniecības nozari, tirgus ierobežojums, cena līdz peļņai (P/E) attiecība, valsts vai reģions, nepastāvība vai kāds cits individuāls raksturojums. Fonda pārvaldnieks pērk akcijas vai aktīvus, kas atdarina indeksa sastāvdaļu veiktspēju.

Indeksa izlases metodei ir risks a izsekošanas kļūda. Izsekošanas kļūda ir starpība starp aktīvu tīro vērtību (NAV) no fonda turējumiem un etalona indeksa darbības laika gaitā. Jo lielāka izsekošanas kļūda, jo lielāka neatbilstība starp fondu un indeksu. Indeksam, kas izveidots, izmantojot visus etalona krājumus, nebūs izsekošanas kļūdu, bet arī tā izveide un uzturēšana būs dārgāka.

Izmaksu rādītāji

Avangarda fondu maksa izdevumu attiecības kā kompensāciju par fonda pārvaldību un emisiju. Izdevumu attiecību aprēķina, ņemot vērā fonda darbības izmaksas un dalot tās ar pārvaldībā esošajiem aktīviem (AUM). Vanguard izdevumu rādītāji ir vieni no zemākajiem nozarē. Kopieguldījumu fondu izdevumu attiecība parasti ir par 82% mazāka nekā nozares vidējais rādītājs.

Izdevumu rādītāji laika gaitā var būtiski ietekmēt peļņu. Vanguard atzīmē, ka par hipotētisku ieguldījumu 50 000 ASV dolāru apmērā 20 gadu laikā un investori varētu ietaupīt aptuveni 24 000 ASV dolāru izdevumus, pieņemot, ka gada peļņas norma ir 6%. Šī ir ievērojama summa. Tāpēc ieguldītājiem jācenšas ieguldīt fondos ar zemiem izdevumiem.

Piemērs: Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)

Piemēram, aplūkosim tuvāk vienu no Vanguard plašajiem akciju tirgus indeksa kopfondiem. Vanguard kopējais akciju tirgus indeksa fonds (VTSAX) nodrošina daudzveidīgu iedarbību uz maza, vidēja un liela kapitāla pieauguma un vērtības akcijām, kas tiek tirgotas Nasdaq un Ņujorkas fondu birža (NYSE).

Kopfonds, kas izveidots 1992. gada 27. aprīlī, kopš tā dibināšanas (2020. gada 31. martā) ir sasniedzis vidējo gada peļņu 8,87%. Fonda Admiral akcijas - vienīgās, kas pašlaik ir pieejamas jaunajiem investoriem - kopš novembra sākuma ir atdevis vidēji 5,79% gadā. 13, 2000. Šī peļņa ir gandrīz identiska fonda peļņai etalons, CRSP ASV kopējā tirgus indekss. Fonds izmanto reprezentatīvu izlases metodi, lai tuvinātu visu indeksu un tā galvenās iezīmes.

No februāra. 29, 2020, fondam bija 3551 akcija un kontrolēti neto aktīvi 840,9 miljardu ASV dolāru apmērā. Tehnoloģiju, finanšu, rūpniecības, veselības aprūpes un patērētāju pakalpojumu uzņēmumi veido lielāko daļu. VTSAX iekasē maksu ārkārtīgi zema izdevumu attiecība 0,04%, un tam ir nepieciešami vismaz 3000 USD ieguldījumi.