VWINX: Vanguard Wellesley ienākumu fonda pārskats

Vanguard Wellesley ienākumu fonds (VWINX) ir Velingtonas pārvaldības kompānijas Vanguard iegādes aizturēšana. Šis kopfonds cenšas nodrošināt ilgtermiņa ienākumu pieaugumu un augstu un ilgtspējīgu pašreizējo ienākumu līmeni, kā arī mērenu ilgtermiņa kapitāla pieaugumu.1970. gadā dibinātais Velslija ienākumu fonds ir kļuvis par vienu no veiksmīgākajiem ienākumi-orientēts sabalansēti fondi konservatīviem investoriem.

Velslija ienākumu fonda ieguldītāju akcijām ir nepieciešami vismaz 3000 USD ieguldījumi, ar izdevumu attiecība 0,23%, kas savā kategorijā tiek uzskatīts par diezgan zemu. Pastāv arī citādi identiska fonda institucionālā versija - Vanguard Wellesley Income Fund Admiral Shares (VWIAX), kas prasa vismaz 50 000 ASV dolāru, bet ir arī zemāki 0,16% izdevumi attiecība.

Šajā rakstā mēs sniedzam pārskatu par fondu, kā arī vairākus fonda svarīgākos elementus, lai palīdzētu jums noteikt, vai VWINX ir piemērots ieguldījums, ko pievienot jūsu portfelim.

Ieguldījumu mērķis

Fonds kopumā ieguldījumu mērķis ir meklēt konsekventu kopējā atdeve ko veido pašreizējie ienākumi no obligācijām, dividendes un pieticīgi kapitāla pieaugums.

Lai gan Wellesley ienākumu fonds ir klasificēts kā ienākumu fonds, tā izmanto līdzsvarotāku pieeju, lai sasniegtu savu ienākumu mērķi. Līdzsvarotie fondi parasti piedāvā 60% piešķīrumu akcijām, bet VWINX ir nedaudz unikāls ar to, ka akcijām piešķir tikai vienu trešdaļu un obligācijām-aptuveni divas trešdaļas.Tā kā šis fonds koncentrējas uz obligācijām, šis fonds ir vislabāk piemērots tiem ieguldītājiem, kuri meklē ienākumus no portfeļa un tikai nelielu kapitāla pieaugumu; piemēram, pensijas tuvu cilvēku vidū.

Fonda mazākā vērtība akcijām ir koncentrēta uz uzņēmumiem, kas piedāvā virs vidējā līmeņa dividenžu ienesīgums vai palielināt dividendes. Tas mēdz nodrošināt lielāku ceturkšņa ienākumu sadali (pašlaik piedāvā 2,61% atpalicību) divpadsmit mēnešu ienesīgums), nevis uz ienākumiem vērsti sabalansēti fondi, un tas ir paredzēts vidēja termiņa un ilgtermiņa turētāji.

Starp ieguldījumiem ar fiksētu ienākumu VWINX iegulda aptuveni 60% līdz 65% no saviem aktīviem ieguldījumu kategorijas vērtspapīros ar fiksētu ienākumu, lai radītu saprātīgu pašreizējo ienākumu līmeni. Šīs saimniecības ieskaitot investīciju pakāpe korporatīvās obligācijas, ASV Valsts kases un valsts aģentūru obligācijas, kā arī ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri (MBS).

Portfeļa pārvaldība

Portfeļa pārvaldības komandu vada Džons C. Keogs un V. Michael Reckmeyer III, gan Wellington Management vecākie izpilddirektori, gan partneri.Keogh ir fiksēts ienākums portfeļa pārvaldnieks, un Reckmeyer ir pašu kapitāls portfeļa pārvaldnieks.

Keogs pievienojās Wellington Management 1983. gadā, pēc tam, kad vairākus gadus bija strādājis portfeļa pārvaldībā Konektikutas Nacionālajā bankā. Reckmeyer, kura galvenais uzsvars tiek likts uz lielu kapitālu, uz vērtību orientētu uzņēmumu izpēti ar spēcīgām dividendēm vēsturē, pievienojās Wellington Management 1994. gadā pēc astoņiem gadiem kā Kemper Financial pētniecības analītiķis Pakalpojumi. Viņš ieguva gan maģistra grādu uzņēmējdarbības vadībā (MBA), gan B.S. mašīnbūvē no Viskonsinas Universitātes. Viņš arī ir nopelnījis diplomēts finanšu analītiķis (CFA) apzīmējums.

Rekmeijers fondu vada kopš 2007. gada, Keogs kopš 2008. gada. Lorans Morans un Maikls Staks viņiem pievienojās 2017. gada sākumā. Viņi arī ieņem Wellington Management amatus un strādā arī ar citiem tās fondiem. Stājoties spēkā 2021. gada 30. jūnijā, Maikls Staks aizies no Velingtonas Pārvaldības sabiedrība LLP un vairs nedarbosies kā Vanguard Wellesley Income portfeļa pārvaldnieks Fonds.

Lorena L. Morāns un V. Maikls Rekmeijers, kurš pašlaik pilda portfeļa pārvaldnieka pienākumus kopā ar Steku, paliks kā fonda portfeļa pārvaldnieks pēc Staka kunga aiziešanas pensijā. Fonda ieguldījumu mērķis, stratēģijas un politika nemainīsies.

Investīciju portfelis

Fonds 64 miljardu ASV dolāru vērtībā izmanto līdzsvarotu pieeju, kurā uzsvērti vērtspapīri ar fiksētu ienākumu, un līdz divām trešdaļām ir ieguldīti investīciju kategorijas uzņēmumu obligācijās un ASV. valsts obligācijas. Otra daļa ir ieguldīta liela vāciņš, akcijas, kas maksā dividendes.

Līdz 2021. gada janvārim fonda portfeli veido aptuveni 38% akciju, 58% obligācijas un 4% naudas. Tajā ir 66 blue-chip akcijas un vairāk nekā 1260 atsevišķu obligāciju pozīciju ar vidējo ilgums no 8,18 gadiem un ienesīgums līdz termiņa beigām no 1,68%.

VWINX 10 lielākās saimniecības

Lai gan fonds ir tikai aptuveni trešdaļa no akcijām, akcijas dominē portfeļa galvenajos svaros. Tas ir tāpēc, ka, lai gan fondam ir vairāk nekā divpadsmit simtiem obligāciju pozīciju, tam ir pozīcijas tikai desmitos atsevišķu akciju. Katrs no šiem krājumiem ir dividendes zilā mikroshēma uzņēmums dažādās rūpniecības nozarēs.

VWINX 10 lielākās akcijas 2020. gada 30. decembrī
Turēšana	Portfeļa %
Džonsons un Džonsons	1.88
Amerikas Savienoto Valstu valsts parādzīmes 0,25%	1.39
Pfizer, Inc.	1.37
Cisco Systems Inc.	1.24
Comcast Corp A klase	1.21
Procter & Gamble Co.	1.21
JPMorgan Chase & Co.	1.19
Verizon Communications Inc.	1.03
Bank of America Corp	0.96
Medtronic PLC	0.91

Ieguldījumu sniegums

Līdzsvarota pieeja ienākumu gūšanai ir ļoti labi strādājusi investoriem. Kopš tā dibināšanas gada fonda vidējā gada peļņa ir gandrīz 10%.Vēl svarīgāk ir tas, ka fonds konsekventi demonstrē savu spēju ierobežot negatīvo pusi, vienlaikus pārsniedzot savu etalonu. Piemēram, akciju tirgus sabrukuma laikā 2008. gadā tas samazinājās tikai par 10%, kas bija mazāk nekā tā kategorija un daudz mazāk nekā tikai akciju fondi.

Sākot ar 2021. gada janvāri, fondam ir vidēji 3 gadi pirms nodokļu nomaksas gada peļņa 6,95%, 8,37% pēdējo piecu gadu laikā un 7,72% 10 gadu laikā- rezultāti, kas tai pastāvīgi ir ieguvuši ieguldījumu fondu pētniecības firmas četru vai piecu zvaigžņu vērtējumu Morningstar Inc.

VWINX plusi un mīnusi

Tāpat kā daudziem Vanguard kopfondiem, viena no galvenajām VWINX priekšrocībām ir salīdzinoši zemā pārvaldības maksa. Tas nozīmē, ka pastāv minimāla ieguldījumu prasība, kas varētu atturēt dažus privātos ieguldītājus. Fonds ir augstu novērtēts un iegulda augstas kvalitātes vērtspapīros, taču tas ir uz ienākumiem orientēts sabalansēts fonds, kas ir daudz vairāk saistīts ar obligācijām nekā lielākā daļa līdzinieku. Jāatzīmē viena lieta, ka VWINX katru gadu apgrozījuma likme 53%, kas nozīmē, ka, neraugoties uz zemo pārvaldības maksu, fonds katru gadu maina aptuveni pusi no saviem turējumiem. Tas nozīmē, ka pastāv lielāka iespējamība, ka fondu īpašnieki tiks pakļauti ar nodokli apliekamiem notikumiem, kas var mazināt peļņu no augstākās līnijas.

VWINX BUJ

Vai VWINX ir labs ieguldījums?

VWINX ir augstas kvalitātes kopfonds, kas pastāvīgi pārspēj savu etalonu. Tas ir konservatīvs uz ienākumiem vērsts fonds, tāpēc tas ir vispiemērotākais ilgtermiņa ieguldītājiem, kuri meklē regulārus ienākumus un tikai nelielu kapitāla pieaugumu.

Vai Vanguard Wellesley ir labs fonds?

Gan Vanguard, gan Wellesley Management zīmoliem ir lieliska pieredze, un tie ir labi pazīstami un cienīti investīciju pārvaldības pasaulē. Pašam fondam ir aktīvi gandrīz 64 miljardu ASV dolāru apmērā, un tas pastāv kopš 1970. Morningstar konsekventi novērtē fondu ar augstāko 5 zvaigžņu vērtējumu.

Vai Vanguard Wellesley fonda nodokļi ir efektīvi?

Tā kā tas galvenokārt ir ienākumu fonds un lielākoties tur ar nodokli apliekamas obligācijas un akcijas, kas maksā dividendes, maksā tikai aptuveni 1/3 no akciju turējumiem kvalificētas dividendes,maz ticams, ka tas būs neticami nodokļu efektīva. Tā kā apgrozījums ir 53%, tas katru gadu var radīt vairāk ar nodokli apliekamu notikumu.

Kāds ir labākais Vanguard ienākumu fonds?

Jebkuras kategorijas labākās darbības fonds jebkurā gadā var mainīties, un pagātnes rezultāti nekad negarantē nākotnes peļņu. Tāpēc ir grūti galīgi pateikt, kurš no Vanguard daudzajiem augstas kvalitātes ienākumu fondiem ir labākais. Tomēr Investopedia arī iesaka Vanguard augstas ienesīguma beznodokļu fonda ieguldītāju akcijas (VWAHX), Vanguard augsta ienesīguma korporatīvo fondu ieguldītāju akcijas (VWEHX) un Vanguard vidēja termiņa beznodokļu fonda ieguldītāju akcijas (VWITX), pamatojoties uz to sniegumu un īpašības.

Bottom Line

Velslija ienākumu fondu varētu uzskatīt par galveno līdzdalību konservatīviem investoriem, kuri meklē stabilu ienākumu plūsmu ar zināmu kapitāla pieaugumu. Fonds piedāvā augšupvērstu potenciālu ar ierobežotu svārstīgums. Tas varētu būt arī labs satelīta turētājs mēreniem vai agresīviem investoriem, kuri pārveido sava portfeļa akciju daļu un vēlas konsekventu sniegumu. Fonds nav bez riskiem, jo ​​tā lielā pakļautība obligācijām varētu negatīvi reaģēt uz pieaugumu procentu likmes.