Kas ir pārvaldības pakāpe?

Kas ir pārvaldības pakāpe?

Pārvaldības pakāpe ir uzņēmuma kvalitātes novērtējums valdīšana prakse, ko izmanto kopfondu un akciju pārskatos Rīta zvaigzne, ieguldījumu izpētes firma. 

Vadības pakāpes gan fondiem, gan akcijām svārstās no A (teicami) līdz F (ļoti slikti), pamatojoties uz kritērijiem, kas mēra fondu un korporatīvo pārvaldnieku efektivitāti, konsekventi rīkojoties, ievērojot savu akcionāru intereses prāts.

Izpratne par pārvaldības pakāpēm

Morningstar 2004. gadā uzsāka savu pārvaldības pakāpi gan fondiem, gan akcijām, uz kurām attiecas ieguldījumu izpētes pakalpojumi pēc tam, kad vairāku ieguldījumu fondu uzņēmumu reputācija tika sabojāta, veicot valdības reglamentējošas izmeklēšanas prakses.

Morningstar uzskata, ka augsts pārvaldības līmenis ir svarīga ieguldījumu kvalitāte, lai ieguldītāji varētu izvērtēt fondu un akciju izvēli. Tā līdzekļu pārvaldības pakāpe pārsniedz parasto stratēģijas, riska un peļņas analīzi. Tas ļauj investoriem un konsultantiem novērtēt līdzekļus, pamatojoties uz faktoriem, kas, viņuprāt, ietekmē:

• Līdzekļu apsaimniekošanas veids
• Pārvaldības sabiedrības un fondu valdes interešu pakāpe ar fonda akcionāriem
• Ciktāl akcionāri var sagaidīt, ka viņu intereses tiks aizsargātas no jebkādām potenciāli konfliktējošām pārvaldības sabiedrības interesēm.

Morningstar Stewardship pakāpes kritēriji

Morningstar analītiķu piecu faktoru novērtējums nosaka katra fonda kategoriju:

1. Normatīvie jautājumi
2. Plāksnes kvalitāte
3. Vadītāja stimuli
4. Maksas
5. Korporatīvo kultūru

Morningstar fondu pārvaldības pakāpe pilnībā atšķiras no fondu Morningstar reitinga, ko parasti pazīst kā Zvaigžņu reitingu. Starp abiem nav nekādu attiecību.

Attiecībā uz krājumiem tiek pārbaudītas trīs plašas jomas:

• Finanšu pārskatu pārredzamība
• Akcionāru draudzīgums, stimuli un īpašumtiesības
• Vispārējā pārvaldība

Pārvaldības pakāpe mēģina uztvert dažus nemateriālos aktīvus, kas saistīti ar lēmuma par ieguldījumu pieņemšanu. Kaut arī pakāpes nav paredzētas kā pirkšanas vai pārdošanas signāli atsevišķi, kopā ar citiem Morningstar analītiķiem komentāri - piemēram, fonda stratēģijas un vadības novērtējums - tie var palīdzēt noteikt atšķirību starp labu ieguldījumu un viens, no kura jāizvairās.

Vērtējumi galvenokārt ir balstīti uz informāciju, kas apkopota no publiski iesniegumi un Morningstar fondu analītiķu zināšanas.

Par korporatīvo pārvaldību

Korporatīvā pārvaldība ir noteikumu, prakses un procesu sistēma, ar kuru uzņēmums tiek vadīts un kontrolēts. Tas ietver daudzu uzņēmuma ieinteresēto personu, tostarp akcionāru, vadības, klientu, piegādātāju, finansistu, valdības un sabiedrības, interešu līdzsvarošanu.

Slikta korporatīvā pārvaldība var radīt šaubas par uzņēmuma uzticamību, integritāti vai spēju izpildīt savas saistības pret akcionāriem. Un tas var ietekmēt uzņēmuma nākotni.

Pārvaldības pakāpes vs. Morningstar zvaigžņu vērtējumi

Kopfondu pārvaldības pakāpes nodoms un metodika ir pilnīgi atšķirīga no Morningstar zvaigžņu vērtējumi fondiem, un pārvaldības pakāpe neietekmē fonda zvaigžņu reitingu.

Morningstar zvaigžņu vērtējums ir kvantitatīvs novērtējums par fonda iepriekšējo darbību attiecībā uz risku un ienesīgumu, un tas ir novērtēts no 1 līdz 5 zvaigznēm. Pārvaldības pakāpi nosaka, izmantojot dažus kvantitatīvus rādītājus, taču tā pamatā galvenokārt ir Morningstar fonda analītiķu apkopotā kvalitatīvā informācija.